Everstake, Midas et Apollo Crypto ont lancé mEVUSD, une nouvelle stratégie de rendement institutionnelle et réglementaire basée sur des jetons, soutenue par l'USDC. Le produit vise des rendements neutres par rapport au marché pour les institutions cherchant à obtenir des rendements en chaîne sans faire de paris directionnels importants sur les prix des cryptomonnaies.
Qu’est-ce que mEVUSD et à qui s’adresse-t-il ?
mEVUSD est un jeton libellé en USDC qui représente une stratégie de rendement gérée, organisée et neutre par rapport au marché par Apollo Crypto. Everstake fournit l'infrastructure de jalonnement et de rendement, tandis que Midas agit comme une plateforme d'émission réglementée. Le produit vise des rendements annuels d'environ 7 % à 12 % sur des actifs stables, en fonction des conditions du marché, en mettant l'accent sur le financement et les écarts de taux d'intérêt plutôt que sur les mouvements de prix symboliques.
Le jeton est destiné aux clients institutionnels de l'Union européenne et d'autres pays sélectionnés qui répondent aux exigences réglementaires locales. Les équipes excluent spécifiquement les utilisateurs aux États-Unis, au Royaume-Uni, au Canada, en Chine, en Australie, en Iran et dans d'autres régions sanctionnées. Cela reflète une approche « axée sur la conformité » qui cherche à s’aligner sur les réglementations les plus strictes régissant actuellement l’accès institutionnel à DeFi.
Comment fonctionne la structure mEVUSD à trois niveaux
Everstake, Midas et Apollo décrivent mEVUSD comme une pile DeFi institutionnelle à trois niveaux. Everstake exploite la couche technologique, en fournissant un SDK basé sur l'API qui se connecte aux contrats intelligents audités de Midas, permettant aux dépositaires et aux portefeuilles de se connecter sans toucher aux contrats bruts. Midas s'occupe de la couche d'émission, convertissant les stratégies institutionnelles en jetons avec une transparence totale, un rachat instantané et une compatibilité DeFi.
Apollo Crypto agit comme une couche de gestion des risques et un « conservateur des risques ». Il développe des stratégies diversifiées et neutres en delta utilisant des prêts surcollatéralisés et des transactions sous-jacentes sur des protocoles DeFi de premier ordre tels que Aave, Morpho et Pendle. Apollo surveille les ratios prêt/valeur en temps réel et utilise des déclencheurs de désendettement pour gérer les fluctuations du marché et les risques liés aux contrats intelligents.
David Kinitsky d'Everstake affirme que les institutions n'acceptent plus les retours passifs de pièces stables et recherchent des moyens contrôlés et conformes de gagner plus sur les soldes inutilisés. Dans cette configuration, Everstake fournit l'infrastructure, Apollo gère le risque et le rendement, et Midas fournit une distribution réglementée via une API.
Les équipes derrière mEVUSD affirment que de nombreuses banques, gestionnaires d'actifs et services de trésorerie d'entreprise sont intéressés par les rendements en chaîne, mais ont besoin de cadres réglementaires clairs et d'une surveillance professionnelle des risques. mEVUSD transforme les avoirs inutilisés de l'USDC en une position symbolique dans le cadre d'une stratégie diversifiée et neutre par rapport au marché plutôt qu'un simple pool de prêts. Cette structure tente de fournir des rendements attrayants tout en maintenant le risque plus proche des taux d’intérêt et des écarts de financement que les paris symboliques spéculatifs.
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