Si vous ne souhaitez pas dépendre de fournisseurs centralisés pour le trading de cryptomonnaies, vous pouvez passer aux échanges décentralisés (DEX en abrégé). Les plateformes comme Uniswap, Curve and Co. sont de plus en plus populaires auprès des investisseurs et se caractérisent avant tout par leur haut degré d'autonomie. Mais quels sont les meilleurs endroits où aller et à quoi faut-il faire attention ? BTC-ECHO en donne un aperçu.
Comment fonctionne un DEX ?
Les plateformes de trading traditionnelles font correspondre les ordres dans un carnet d'ordres, tandis que les utilisateurs des plateformes de trading décentralisées interagissent avec un pool de liquidité basé sur des contrats intelligents. Le pool contient des jetons de la paire de trading souhaitée (par exemple Ethereum et Dai) fournis par les fournisseurs de liquidité. Les utilisateurs échangent leurs jetons directement via le contrat intelligent du pool et paient des frais aux fournisseurs de liquidité. L’efficacité, le coût et la sécurité de cet échange, entre autres, sont un facteur important dans l’évaluation d’un DEX.
Il existe aujourd'hui une variété de plateformes de trading DEX différentes, et de nouvelles sont ajoutées chaque jour. Ce qui suit est un aperçu des plates-formes très différentes des autres.
| Nom DEX | fondation | Blockchains prises en charge | TVL en milliards Dollars américain | Remarques |
|---|---|---|---|---|
| Uniswap | 2018 | Ethereum, Arbitrum, Polygone Avalanche, chaîne intelligente Binance, base, Celo | 5.37 | Volume de transactions et TVL les plus élevés |
| Financement de courbe | 2020 | Ethereum + 12 de plus | 2.25 | Principalement des pièces stables et des jetons Ethereum mis en jeu |
| Échange de crêpes | 2020 | Chaîne intelligente Binance | 2.02 | Focus sur les tokens BEP-20 |
| Raydium | 2021 | Solana | 0,63 | Solana DEX, Launchpad, Bridge les plus populaires |
| Échange de sushis | 2020 | Prend en charge 19 blockchains | 0,33 | Prise en charge de la blockchain la plus polyvalente |
Uniswap
Uniswap a été fondée en 2018 et s'est rapidement imposée comme la principale plateforme de trading DEX en termes de volume de transactions. En avril dernier, 70,62 milliards de dollars de jetons ont été échangés, soit plus du double de la deuxième plus grande plateforme. Uniswap présente une excellente liquidité, avec environ 5,37 milliards de dollars de pools de liquidités. Une liquidité élevée signifie que le protocole offre un faible glissement de prix. La poignée de montagne fait référence à la différence entre le prix attendu et le prix réel lors de l'exécution de la commande. Bien qu'Uniswap prenne en charge le multi-chaîne, la plupart des activités se déroulent sur la chaîne Ethereum. Pour éviter des frais de transaction élevés, il est recommandé d'interagir avec Uniswap via une chaîne de couche 2 telle qu'Arbitrum.
Financement de courbe
À proprement parler, Curve Finance est la deuxième plus grande plateforme de trading en volume. Cependant, en y regardant de plus près, il devient clair que Curve négocie presque exclusivement des pièces stables et des jetons de jalonnement liquide Ethereum tels que Lido Staked Ether. La plateforme s'adresse principalement aux commerçants institutionnels et s'adresse moins aux détaillants. Cela se reflète dans leur interface simple et démodée.
Échange de crêpes
Cette plateforme de trading décentralisée a été initialement développée pour la Binance Smart Chain afin de créer un équivalent à Uniswap – avec succès. Aujourd'hui, Pancakeswap héberge plus de 2 000 paires de trading et possède un univers de jetons de 1 556 jetons différents, dont beaucoup sont négociés exclusivement sur Pancakeswap. La plateforme est devenue particulièrement populaire grâce à l'agriculture à haut rendement et aux options de jalonnement, qui sont rapidement devenues la norme de l'industrie. De plus, Pancakeswap dispose d'une communauté très engagée qui participe activement aux processus de prise de décision, aux mises à niveau du protocole et aux ajustements des frais grâce au Cake Token.
Raydium
Raydium a gagné en popularité sur la blockchain Solana. Le DEX impressionne par ses fonctionnalités modernes et son service tout-en-un. Sur Raydium, les utilisateurs peuvent échanger leurs jetons, les mettre en jeu, accéder à des pools de liquidités et participer à l'agriculture de rendement. De plus, les utilisateurs ont accès à l'IDO Launchpad, qui permet des investissements précoces dans de nouveaux projets. Pour les investisseurs institutionnels, Raydium propose l'intégration d'API pour les données en chaîne via des applications tierces, des robots de trading ou des plateformes d'analyse. Grâce à la fonction de pont, Raydium permet le transfert de jetons entre différentes blockchains.
Échange de sushis
Sushiswap présente de grandes similitudes avec Uniswap, dans la mesure où les développeurs de l'époque ont copié et adapté le code open source d'Uniswap pour donner aux utilisateurs plus de pouvoir de décision. Aujourd’hui, le DEX est probablement le plus polyvalent de tout l’espace cryptographique, hébergeant des jetons de 19 blockchains différentes. Malheureusement, la plateforme ne s'est jamais vraiment remise du krach de fin 2021. Le volume des échanges en avril n'était que de 768 millions de dollars, une fraction du volume mensuel moyen d'environ 18 milliards de dollars lors de la dernière course haussière. Le faible intérêt pour le DEX se reflète également dans le prix du jeton, qui se situe actuellement autour de 1,10 $ et n’a jusqu’à présent montré que peu de signes de retrouver son sommet historique de 25 $.
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