Le Bitcoin (BTC) a connu une baisse significative, tombant à 56 556 dollars en Europe mercredi matin, son plus bas niveau depuis fin février. Cette baisse représente la baisse mensuelle la plus forte depuis novembre 2022, le BTC ayant baissé d'environ 7,5 % au cours des dernières 24 heures et cassant le support auparavant stable à 60 000 $ mardi soir.
Derisking avant la réunion du FOMC
Les attentes et les tensions étaient fortes dans les cercles financiers hier lorsque le Comité fédéral de l'open market (FOMC) a annoncé sa décision sur les taux d'intérêt. Cet événement était crucial car le marché de la cryptographie, en particulier du Bitcoin, répond de plus en plus aux signaux macroéconomiques.
Les données récentes reflétant un ralentissement de la croissance du PIB associé à une inflation persistante ont considérablement réduit les attentes de baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.
« Le Bitcoin et d'autres actifs à risque sont actuellement sous la pression d'un environnement économique stagnant, de tensions géopolitiques et de fluctuations saisonnières de liquidité », a noté Ted de TalkingMacro.
Jusqu'à sept baisses de taux étaient initialement attendues d'ici la fin de 2024, un sentiment qui a radicalement changé puisque le marché n'anticipe désormais qu'une éventuelle baisse d'ici décembre 2024. Ce changement intervient dans un environnement où les données d'inflation tendent à la hausse, ce qui défie les autorités fédérales. la position de la Réserve fédérale et pourrait conduire à une approche plus prudente de la part du président de la Fed, Jerome Powell.
Phase de correction cyclique du Bitcoin
Après un rebond extraordinaire depuis le début de l'année, le marché traverse une phase de correction naturelle. Avant la chute des prix, Charles Edwards, fondateur de Capriole Investments, notait :
« Nous ne sommes qu’à un jour de battre le record de jours sans baisse significative de 2011. [-25%] casser », soulignant les performances récentes exceptionnelles de Bitcoin.
Scott Melker, connu sous le nom de « le loup de toutes les rues », a mis en évidence des indicateurs techniques qui pointaient vers une correction imminente.
«…Ma plus grande préoccupation, dont je discute depuis des mois, [war] que le RSI n’a jamais trouvé son chemin dans la région de survente. Nous y sommes presque maintenant, toutes les périodes inférieures sont survendues. Il s'agit encore SEULEMENT d'une correction de 23 %, très superficielle pour un marché haussier et cohérente avec d'autres corrections sur cette période. Nous n’avons pas encore assisté à une baisse de 30 à 40 % au cours de ce marché haussier comme nous l’avons vu par le passé.
Prendre des bénéfices
Les marchés financiers traditionnels et les investisseurs expérimentés saisissent l’opportunité de réaliser des bénéfices après des hausses de prix significatives.
« TradFi/Boomers prend des bénéfices : l'intérêt ouvert sur le CME diminue rapidement, le 29 avril 135,6k pièces, le 30 avril 123,9k pièces, culminant à environ 170,4k pièces (20 mars) », a expliqué l'analyste Crypto RunnerXBT.
Cette tendance confirme une stratégie de prise de bénéfices plus large suite à des événements importants tels que l’approbation des ETF et l’anticipation autour de la réduction de moitié du Bitcoin.
« Le […] confirme ma thèse selon laquelle beaucoup de ces personnes ont pris des positions longues en octobre 2023 en raison de l'approbation de l'ETF et de la réduction de moitié du BTC, la transaction a porté ses fruits et maintenant ils prennent des bénéfices (oui, ils sont encore en hausse) parce qu'ils ont opté pour le BTC et non pour les altcoins morts. long. »
Flux d’ETF américains et déception à Hong Kong
La dynamique entourant les ETF Bitcoin au comptant a montré des tensions importantes, comme en témoigne l'activité récente sur les marchés des États-Unis et de Hong Kong. Aux États-Unis, les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin ont connu des sorties importantes, indiquant un refroidissement de la confiance des investisseurs.
Selon des données récentes, les sorties totales des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont atteint 563,7 millions de dollars. En particulier, Fidelity et Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ont enregistré respectivement des sorties de 191,1 et 167,4 millions de dollars. BlackRock a également enregistré une sortie de fonds de 36,9 millions de dollars. Ces chiffres suggèrent un recul de l’intérêt institutionnel, qui constitue traditionnellement un rempart contre les fluctuations des prix.
Dans le même temps, l’introduction des ETF Bitcoin à Hong Kong a également été clairement décevante. Six ETF nouvellement lancés, destinés à couvrir à la fois les marchés Bitcoin et Ethereum, n'ont atteint qu'un volume de transactions combiné de 11 millions de dollars, bien en deçà des 100 millions de dollars attendus. Les ETF Spot Bitcoin représentaient 8,5 millions de dollars de volume de transactions. Ce chiffre était bien inférieur aux volumes de départ des ETF spot Bitcoin basés aux États-Unis, qui ont atteint 655 millions de dollars le premier jour.
Longues liquidations
Le marché a également été touché par d'importantes liquidations longues, avec 451,28 millions de dollars liquidés au cours des seules dernières 24 heures. La liquidation la plus importante était un SWAP ETH-USDT sur OKX d'une valeur de 6,07 millions de dollars, mais les liquidations spécifiques au Bitcoin étaient également importantes, totalisant 143,04 millions de dollars, selon les données de CoinGlass. Ces liquidations ont accru la pression de vente sur Bitcoin.
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