Le rapport mensuel de Binance suggère que le rallye crypto a pris un bon départ.
D'un point de vue technique, la capitalisation totale du marché de la cryptographie a augmenté de 17,6 % pour atteindre 2,70 billions de dollars, avec celle de Bitcoin. [BTC] le prix a grimpé de 24,8 % au cours des sept derniers jours, marquant l’un des meilleurs rallyes hebdomadaires depuis 2020.
Mais un changement crucial se démarque. Comme le montre le graphique ci-dessous, les détenteurs d’actions ont augmenté leurs allocations cryptographiques de 64 % à 72 %, tout en réduisant également leurs allocations aux pièces stables de 22 %. Dans le même temps, la part des TradFi dans les volumes de transactions a diminué de 40 % à 20 %, tandis que le volume perpétuel des crypto-monnaies a bondi à 421 milliards de dollars au cours de la semaine se terminant le 23 août.
Cela suggère que les investisseurs ajoutent des liquidités à la cryptographie au lieu de réduire l’effet de levier des pièces stables. Le point clé à retenir ? Les investisseurs ne se détournent pas des actions mais achètent des crypto-monnaies en plus de leurs avoirs en actions.
Le même schéma peut notamment être observé dans les produits dérivés. Le volume des transactions TradFi du week-end est passé de 5 milliards de dollars en janvier à 53 milliards de dollars en août, indiquant la demande croissante de trading 24h/24 et 7j/7. En fait, le volume du week-end s'élevait en moyenne à 17,1 % des niveaux de la semaine, mais atteignait 40 % lors des week-ends les plus marqués par les mouvements du marché.
Essentiellement, les traders profitent de plus en plus des dérivés cryptographiques pour spéculer lorsque les marchés traditionnels sont fermés. Mais cela signifie-t-il que le mois de septembre a démarré de manière spéculative ? Le rapport de Binance suggère que le rallye d'août pourrait ne pas être durable. Ainsi, avec le volume des perps TradFi évoluant sur la chaîne, la question clé est de savoir si cela reflète un plus grand engagement du marché ou un risque spéculatif croissant.
Le rapport de septembre de Binance met en évidence les principaux risques liés au rallye crypto
Le rapport mensuel de Binance indique que le rallye crypto bénéficie d'un fort soutien institutionnel et des ETF.
Les ETF au comptant Bitcoin ont enregistré 3,52 milliards de dollars d’entrées, leur mois le plus élevé depuis octobre 2025, tandis que les produits Ether ont atteint un record en 2026 avec 824 millions de dollars d’entrées hebdomadaires. Cependant, la rotation des altcoins est toujours remise en question puisque l'indice de saison Altcoin est à 37 et la domination du BTC est à 1,59,7 %.
C’est notamment là que Binance se montre prudent quant au rallye de septembre. L'évolution du mois d'août s'explique principalement par le contexte macroéconomique. La faiblesse de la masse salariale aux États-Unis et le ralentissement de la croissance des salaires ont fait baisser les rendements du Trésor, ce qui a déclenché environ 2,7 milliards de dollars de liquidations à court terme et a aidé le BTC à augmenter de 11,5 % à 71 834 dollars avant de dépasser les 80 000 dollars le 25 août.
Cependant, le discours de Jackson Hole a ensuite fait monter les chances de hausse des taux en septembre à environ 60 % et le BTC a fortement reculé.
Cela laisse septembre comme un test clé pour le rallye.
Le raisonnement est simple : les salaires, l'IPC, le vote sur la loi CLARITY et la réunion du FOMC se déroulent tous dans la première quinzaine du mois. Mais avec une domination du BTC inférieure à 60 %, un leadership en rotation dans la classe d'actifs alternatifs encore à déterminer et une frénésie spéculative généralisée sur les produits dérivés, le rallye est sérieusement menacé.
Un renversement de la demande des institutions déclencherait une correction rapide.
Résumé final
- Les ETF Bitcoin ont enregistré des entrées de 3,52 milliards de dollars, tandis que les investisseurs ont augmenté leur exposition à la cryptographie.
- La rotation des Altcoins est encore faible, tandis que la spéculation sur les produits dérivés augmente. Si la demande institutionnelle ralentit, la crypto pourrait connaître une forte correction.