FXRP ouvre l'accès aux dérivés Onchain XRP
Les détenteurs de XRP peuvent désormais utiliser FXRP comme garantie pour les options, les contrats à terme perpétuels et les transactions au comptant sur Derive, a annoncé Flare le 12 août. L'intégration FXRP permet aux utilisateurs d'ouvrir des positions à partir de portefeuilles auto-dépositaires tandis que le XRP prenant en charge FXRP reste sur le XRP Ledger.
Will Procheska, un analyste DeFi, a été cité par Flare comme disant :
« XRP possède l'une des bases de détenteurs à long terme les plus engagées dans le domaine de la cryptographie, et jusqu'à présent, ils n'avaient pas de marché d'options sans autorisation pour générer du rendement ou se couvrir contre leur position. »
« FXRP sur Derive change cela, tandis que le XRP sous-jacent reste sur le XRP Ledger », a-t-il ajouté.
Derive combine un règlement au niveau du protocole avec un carnet d'ordres géré par Derive Trading Co. (anciennement Lyra Trading Co.). La structure maintient les actifs des utilisateurs sous leur contrôle tandis que les teneurs de marché professionnels proposent des offres et des offres sur plusieurs périodes d'exercice et d'expiration.
Les options s'installent en USDC alors que les règles de marge régissent le risque
Derive prend en charge les options, les contrats à terme perpétuels et les positions au comptant dans le cadre d'un système de garantie multi-actifs qui utilise l'USDC comme actif de cotation. Les options XRP sont réglées en espèces en USDC, de sorte que les gains ou les obligations à l'expiration modifient le solde USDC du trader sans transférer de XRP ou de FXRP.
Portfolio Margin V2 évalue un compte combiné à travers des chocs de prix et de volatilité modélisés, des ajustements de garantie et des éventualités pour les options courtes perpétuelles ou non couvertes. La méthodologie de marge peut réduire les exigences de garantie pour les positions de compensation, même si un compte tombant en dessous de son exigence de maintenance reste sujet à liquidation.
Les vendeurs d’options collectent des primes mais acceptent des obligations contractuelles, tandis que les dérivés cryptographiques peuvent amplifier les gains et les pertes grâce à l’effet de levier. Les acheteurs d'options peuvent perdre la prime payée lorsque les contrats expirent sans valeur, tandis que les vendeurs peuvent faire face à des obligations plus importantes lorsque les prix de règlement évoluent à leur encontre.
Les positions perpétuelles introduisent des paiements de financement et une exposition à durée indéterminée, tandis qu'une garantie insuffisante peut déclencher une liquidation automatique qui force la clôture d'une position. Les traders doivent surveiller les niveaux de marge, les coûts de financement et les mouvements du marché, car les pertes sur une position peuvent réduire la garantie soutenant le compte plus large.
Derive étend la pile XRPFi de Flare
FXRP est entré dans l'écosystème financier décentralisé de Flare après le lancement de FAssets sur le réseau principal en septembre 2025. Le système surdimensionné crée une représentation en chaîne du XRP que les utilisateurs peuvent échanger, permettant à l'actif d'interagir avec des contrats intelligents tandis que son support reste sur le XRP Ledger.
Flare a depuis étendu FXRP à ses applications de trading au comptant, y compris de nouvelles paires sur Hyperliquide en 2026. Le marché au comptant FXRP/USDH a ajouté un autre lieu en chaîne pour l'exposition au XRP, permettant aux traders d'utiliser FXRP dans l'écosystème financier décentralisé plus large de Flare.
FXRP est également entré sur les marchés de prêts sans autorisation alimentés par Morpho, étendant l'actif au-delà du trading au comptant et des produits dérivés. Les prêts basés sur Morpho permettent aux détenteurs de fournir du FXRP comme garantie ou d'emprunter des pièces stables sans vendre leur exposition au XRP, ajoutant ainsi des fonctions de crédit et de liquidité à l'infrastructure XRPFi en expansion de Flare.
Le fondateur et PDG de Derive, Nick Forster, a déclaré : « Les options sont souvent le dernier grand marché à se développer autour d'un actif, et XRP attendait l'infrastructure », avant d'ajouter :
« Flare a accompli un travail acharné pour rendre XRP programmable et jeter les bases d'un véritable écosystème XRPFi. »
« FXRP donne à l'une des plus grandes bases de détenteurs de crypto une voie crédible sur la chaîne, et l'ajout des marchés d'options de Derive signifie que le capital peut désormais être couvert, utilisé pour gagner des primes et négocié avec la même sophistication disponible autour d'autres actifs majeurs », a-t-il noté.
Les options XRP s'étendent au-delà des marchés à terme réglementés
Les options XRP ont atteint un lieu réglementé de produits dérivés aux États-Unis en octobre 2025, lorsque le groupe CME a enregistré les premières transactions d'options sur les contrats à terme XRP. Ces contrats offrent des tailles standard et micro et s'installent dans les contrats à terme correspondants, offrant aux acteurs du marché un autre moyen de gérer l'exposition au XRP via une bourse réglementée.
Contrairement aux produits à terme de CME, Derive règle ses options XRP en USDC et permet un accès basé sur un portefeuille via son protocole onchain. Les options CME XRP lancent un accès institutionnel élargi aux contrats réglementés, tandis que Derive étend des outils de couverture et directionnels similaires aux utilisateurs auto-dépositaires via la garantie FXRP.
Derive permet également aux traders de prendre des positions directionnelles via des contrats perpétuels sans date d'expiration et de rester proches du spot grâce à des paiements de financement entre les positions longues et courtes. Les contrats à terme perpétuels nécessitent une gestion continue des marges, tandis que Flare et Derive envisagent des coffres-forts stratégiques qui pourraient automatiser les approches de rendement basées sur les options.
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