L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a lancé un examen de surveillance des dépositaires de crypto-monnaies agréés par MiCA, déplaçant son attention de l'octroi de licences pour tester la manière dont les entreprises gèrent les risques opérationnels dans la pratique.
Résumé
- L'ESMA a lancé un examen de la résilience opérationnelle des dépositaires de crypto-monnaies agréés MiCA.
- Les régulateurs examineront les contrôles de conservation, la gestion des clés, la réponse aux incidents et les risques liés aux tiers.
- Cette révision intervient alors que l'UE se prépare à revoir certaines parties du MiCA à la suite de la loi américaine GENIUS.
Selon l'Autorité européenne des marchés financiers, le régulateur a lancé une action de surveillance commune (CSA) couvrant un échantillon de fournisseurs de services de crypto-actifs (CASP) agréés dans le cadre des marchés de crypto-actifs (MiCA) de l'Union européenne.
L'examen se concentre sur les services de garde et examinera si les entreprises disposent de mesures de résilience opérationnelle efficaces plutôt que de s'appuyer uniquement sur l'approbation réglementaire.
L'ESMA examine les contrôles de garde après l'octroi de l'autorisation MiCA
Comme l’a souligné l’ESMA, les superviseurs évalueront la résilience opérationnelle numérique dans plusieurs domaines critiques, notamment la gestion des clés privées et du stockage, les contrôles des transactions, les procédures de réponse aux incidents et le recours à des fournisseurs de technologie tiers. L'examen intervient peu de temps après la fin de la période de transition de MiCA, ce qui en fait l'un des premiers exercices de surveillance coordonnés dans le cadre des règles cryptographiques de l'UE.
Dans un communiqué, Sébastien Dessimoz, co-fondateur et associé directeur de la société d'infrastructure d'actifs numériques Taurus, a déclaré que le message des régulateurs est que l'obtention d'une licence MiCA n'est que le point de départ pour les dépositaires.
Dessimoz a déclaré que les fournisseurs de services de garde doivent désormais démontrer que leurs contrôles opérationnels peuvent résister aux risques réels au lieu de simplement affirmer que leurs systèmes sont sécurisés. Il a ajouté qu'à mesure que les actifs numériques sont de plus en plus intégrés dans l'infrastructure financière réglementée, les régulateurs s'attendent au même niveau de sécurité, de responsabilité et de résilience que celui observé sur les marchés financiers traditionnels.
Les clients institutionnels ont déjà fait l'objet d'une surveillance accrue des pratiques de garde, selon Jody Mettler, directrice de l'exploitation de BitGo et présidente de BitGo Trust. Dans un communiqué, Mettler a déclaré que les clients demandent de plus en plus comment les dépositaires séparent les actifs des clients, gèrent les contrôles d'accès, répondent aux incidents de sécurité et maintiennent la continuité des activités pendant les périodes de tensions sur les marchés.
Elle a ajouté que les régulateurs accordent une plus grande attention aux normes opérationnelles qui soutiennent les services d'actifs numériques plutôt que de limiter leur évaluation aux exigences de licence.
La surveillance de MiCA s'étend à mesure que l'Europe revisite les règles de cryptographie
Les acteurs du secteur considèrent également cet examen comme une première indication de la façon dont la supervision de la MiCA pourrait évoluer. Markus Levin, co-fondateur de la société d'infrastructure blockchain XYO, a déclaré à Cointelegraph que l'obtention de l'autorisation MiCA et la preuve de la résilience opérationnelle sont des défis distincts. Il a déclaré que les entreprises qui peuvent démontrer des contrôles opérationnels stricts avant la conclusion des examens de surveillance pourraient être mieux positionnées à mesure que la participation institutionnelle aux actifs numériques augmente.
Pendant ce temps, Yuriy Brisov, avocat chez Digital & Analogue Partners, a déclaré que l'examen combine les obligations en vertu de la MiCA et de la loi sur la résilience opérationnelle numérique (DORA). Selon Brisov, la concentration parmi les fournisseurs de technologies de conservation signifie que les faiblesses d'un seul fournisseur pourraient affecter simultanément plusieurs entreprises réglementées, faisant de la résilience de la chaîne d'approvisionnement un problème clé de conformité.
Dans le même temps, les régulateurs européens préparent déjà la prochaine étape du MiCA. Selon un rapport d'Euronews, les responsables de la Commission européenne prévoient de réviser certaines parties du cadre à partir de 2027, après que les États-Unis ont promulgué la loi GENIUS.
L’examen devrait examiner comment les émetteurs de stablecoins non européens devraient être traités selon les règles existantes à mesure que la réglementation internationale en matière de cryptographie continue de se développer.
Les données actuelles du marché montrent également que l'écosystème des bourses réglementées de MiCA continue de se développer. Le tableau de bord d'échange MiCA de DefiLlama, cité par Wu Blockchain, a classé Kraken comme le plus grand site réglementé en termes de liquidité, avec plus de 400 millions de dollars de liquidités au comptant et plus de 220 millions de dollars de liquidités perpétuelles sur le tableau de bord en direct.
Coinbase est resté la deuxième plus grande bourse réglementée en termes de liquidité, selon les mêmes données, soulignant l'ampleur croissante des plateformes opérant dans le cadre de licences européen.
Voir l’article original en anglais
