Cette semaine, « Déconstruction » se concentre sur le rapport semestriel de 21Shares, le renforcement du contrôle sur le marché de la crypto et le domaine de l'IA en Fédération de Russie et aux États-Unis, la restructuration radicale de la Fondation Ethereum, le départ de Binance d'Europe, ainsi que la lutte contre la crypto-criminalité internationale et les premiers résultats de la présidence de Donald Trump.
Rapport 21Shares et nouvelles tendances
Malgré la chute du Bitcoin à 58 000 $ dans un contexte de dollar fort, les analystes de 21Shares ont maintenu leur prévision de 100 000 $ d'ici la fin de l'année, notant la maturation du marché et la concentration du capital autour de quatre domaines matures au lieu des NFT et des meme coins.
Les principaux récits cachés étaient la tokenisation des actifs réels, dont le volume dans les réseaux institutionnels fermés atteint 350 milliards de dollars (grâce au lancement de la tokenisation des obligations de la DTCC), la croissance explosive des marchés de prédiction à 57 milliards de dollars et la reconnaissance des stablecoins comme produit principal de l'industrie, reliant le système bancaire et la blockchain.
Contrôle étatique de la cryptographie et de l'IA en Fédération de Russie et aux États-Unis
Rosfinmonitoring met en œuvre la norme Travel Rule pour le GAFI : désormais, pour tout transfert d'actifs numériques, les plateformes sont tenues de transférer les données des clients, et les transactions supérieures à 1 million de roubles sont soumises à un contrôle obligatoire, ce qui détruit l'anonymat du segment P2P en faveur des courtiers contrôlés.
Dans le même temps, un projet de loi sur l'IA a été approuvé, introduisant les notions de modèles « souverains » et « nationaux » (plus d'un milliard de paramètres) : la priorité des subventions gouvernementales est donnée aux réseaux sur les infrastructures locales, ce qui coupe les petites startups des commandes gouvernementales.
La version fermée de GPT-5.5-Cyber d'OpenAI pour la correction automatique du code est également devenue une tendance à limiter les technologies à double usage. En raison des contrôles à l'exportation, les États-Unis ont désactivé de force le modèle similaire Claude Mythos 5 d'Anthropic, bien qu'il soit en avance sur le GPT-5.5 dans les tests AISI. Pour éviter tout blocage, OpenAI a coordonné le lancement avec les autorités et a ouvert le programme gratuit Patch the Planet pour auditer les projets open source, marquant ainsi la fin de l'utilisation incontrôlée de l'IA dans la cybersécurité.
Refonte de l'entreprise de la Fondation Ethereum
La Fondation Ethereum réduit son budget de 40% et licencie 20% de son personnel (54 personnes), se transformant en un fonds de dotation avec pour objectif de réduire les dépenses de réserve de 15% à 5% d'ici 2030. Vitalik Buterin a appelé à prendre exemple sur Bitcoin, en choisissant la stabilité plutôt que les nouvelles fonctionnalités et en fermant la division de recherche sur la confidentialité (Privacy and Scaling Explorations), car la phase d'expérimentation est terminée et les technologies doivent être implémentées dans le protocole.
Dans ce contexte, les solutions aux problèmes techniques critiques – comme la menace de la taxe cachée MEV, la cartellisation des constructeurs et les risques de centralisation des réseaux – sont redistribuées en faveur de laboratoires commerciaux indépendants comme Ethlabs, créé par d’anciens chercheurs de la fondation.
Retrait de l'application Binance en Grèce
La bourse Binance a retiré de manière proactive sa demande de licence en Grèce après les publications de Reuters sur la volonté du régulateur de refuser la plateforme, décidant de réorienter les ressources pour obtenir une autorisation dans une autre juridiction européenne.
Dans le cadre des réglementations strictes de la MiCA, il existe un mécanisme de « passeport » pour les 27 pays de l'UE. Cependant, selon les analystes, jusqu'à 75 % des 3 000 sociétés de cryptographie opérant auparavant dans la région fermeront ou quitteront ce marché en raison de leur incapacité à travailler selon les normes des banques européennes traditionnelles.
Retarder le processus de la part de Binance entraîne une perte de parts de marché au profit de Coinbase et Kraken, qui ont déjà reçu des licences, et pour les utilisateurs ordinaires, cela menace la fermeture forcée des comptes et le blocage des passerelles fiduciaires en euros par les banques européennes.
Un coup dur pour l’infrastructure informatique criminelle
Le ministère américain de la Justice a modifié sa stratégie pour lutter contre le marché parallèle : au lieu de bloquer de manière inefficace les portefeuilles, le ministère a saisi le compte cloud du conglomérat Huione Group, dont l'infrastructure de serveur soutenait le fonctionnement du marché criminel Haowang Garantie, qui a blanchi au moins 4 milliards de dollars de fonds illégaux via des pièces stables et Bitcoin.
Dans le même temps, le Département thaïlandais des enquêtes spéciales a liquidé un projet de capital gris chinois avec un chiffre d'affaires de 300 millions de dollars par an, où l'exploitation minière illégale utilisant de l'électricité volée à une entreprise publique (les dommages s'élevaient à 29 millions de dollars) était utilisée pour légaliser les revenus des centres d'escroquerie du Myanmar.
L'utilisation à grande échelle de pièces stables par les escrocs oblige les régulateurs à faire pression sur les émetteurs de pièces et les grandes bourses, ce qui entraînera un gel automatique des transferts et un durcissement des règles KYC/AML pour les investisseurs ordinaires.
Résultats de la politique cryptographique de Trump
A l'équateur de la présidence de Donald Trump, qui a reçu 238 millions de dollars des cryptolobbyistes, la réalisation des principales promesses électorales a été enregistrée : le limogeage de Gary Gensler de la SEC, la fin des poursuites contre les plus grandes sociétés de crypto, la création d'une réserve stratégique de bitcoins (pour 328 000 pièces exclusivement issues de la confiscation), le blocage législatif du dollar numérique jusqu'en 2030, l'adoption de la loi sur les stablecoins (GENIUS Act). et la grâce de Ross Ulbricht et CZ.
Cependant, le lobbying en faveur de lois et de décrets sur la transition des systèmes fédéraux vers la cryptographie post-quantique se produit dans le contexte du lancement par Trump de pièces de monnaie personnelles familiales (TRUMP, MELANIA), où 80 % de l'émission appartient aux structures familiales, ce qui a conduit à des accusations de la part des démocrates d'avoir outrepassé les normes de destitution. Dans le même temps, malgré un soutien politique sans précédent aux États-Unis, le marché des cryptomonnaies s’est corrigé de 28 % depuis le début de l’année.
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