En résumé
- Bitcoin est tombé à 58 188 $ avec des liquidations de 1,44 milliard de dollars en 24 heures, dominées par des positions longues.
- L'action privilégiée STRC de Strategy a chuté de 8 % à 74,13 $, accumulant une baisse de 25 % par rapport à sa valeur nominale.
- Les réserves de Bitcoin de Strategy s'élèvent à environ 50 milliards de dollars, dont environ 14 milliards de dollars sous l'eau.
Le prix du Bitcoin a continué de baisser jeudi, tandis que les actions privilégiées phares de Strategy ont enregistré un nouveau plus bas historique après l'ouverture des marchés américains.
Peu de temps après la cloche d'ouverture, Stretch (STRC), le produit qui offre actuellement un dividende annuel de 11,5 %, a chuté de 8 % à 74,13 $, selon Yahoo Finance. Cela représente une baisse de plus de 25 % par rapport à sa valeur nominale de 100 $, le niveau auquel Strategy a conçu l'action privilégiée à négocier.
Pendant ce temps, Bitcoin a chuté. Le principal actif numérique par capitalisation boursière est tombé à 58 188 $ avant de se redresser légèrement à 59 273 $ au moment de la publication, soit une baisse de 3,3 % au cours des dernières 24 heures, selon CoinGecko. La baisse a aggravé les pertes, après que la crypto-monnaie a atteint mercredi son plus bas niveau en 21 mois.
Le cours de l'action de Strategy a été touché ces dernières semaines, la chute de STRC ayant mis à l'épreuve la confiance dans la vision du « crédit numérique » du PDG et co-fondateur Michael Saylor. Les actions ordinaires MSTR de la société ont chuté de 7 % à 87,50 $ avant de se stabiliser à 87,89 $ par action.
Les liquidations sur le marché de la cryptographie se sont accélérées rapidement avec la chute du Bitcoin et d’autres actifs jeudi. Les données de CoinGlass montrent plus de 1,44 milliard de dollars de positions liquidées au cours des dernières 24 heures, dominées par des positions longues – ou des paris sur une hausse du prix d'un actif – à 1,2 milliard de dollars. Bitcoin mène le carnage avec 658 millions de dollars de liquidations totales.
Mercredi, Saylor a lié la confiance dans STRC et les produits similaires à l'actif numérique d'origine, notant dans un article sur x: « Le crédit numérique est un revenu pour les investisseurs qui croient au Bitcoin. »
Néanmoins, les analystes et les investisseurs se sont concentrés ces dernières semaines sur le bilan de l'entreprise, en particulier sur la soi-disant réserve en USD de la société d'achat de Bitcoin. Ce fonds de trésorerie représente le coussin dont dispose Strategy pour gérer les paiements de dividendes et la dette.
Depuis le début de cette année, ces fonds ont été considérablement réduits. En janvier, compte tenu de la taille de STRC, la société disposait de suffisamment de liquidités pour couvrir les dividendes sur sept ans, à 2,25 milliards de dollars. Mais à ce stade, l’entreprise a mis de côté suffisamment d’argent pour couvrir 14 mois de paiements courants.
Les analystes de JPMorgan et CryptoQuant ont argumenté cette stratégie doit reconstituer ses réserves pour garantir la confiance dans le STRC. Le cabinet d'analyse sud-coréen atteint le point de déclarant plus tôt cette semaine que Strategy devrait cesser immédiatement d’acheter du Bitcoin.
Depuis la stratégie racheté Une partie de sa dette actualisée, la société a pris plusieurs mesures pour reconstituer sa réserve de trésorerie à 1,4 milliard de dollars en émettant des actions ordinaires. Cependant, cela a érodé la croissance de l'indicateur clé de l'entreprise : la propriété de Bitcoin par action.
STRC est conçu pour se négocier à 100 $, et lorsque les actions privilégiées se négocient à ce niveau ou au-dessus, Strategy émet davantage d'actions pour financer ses acquisitions. La société a multiplié par sept le dividende, ce qui a généré des coûts récurrents supplémentaires pouvant être différés.
Plus tôt ce mois-ci, Strategy a révélé que vendu 32 Bitcoin pour 2,5 millions de dollars – sa première vente depuis 2022. Cette décision, destinée à montrer aux actionnaires privilégiés que la société était prête à réduire ses participations pour maintenir le flux des dividendes, a conduit certains analystes à penser qu'ils pourraient venir plus d'autorisations.
Au niveau actuel de l'actif numérique, les réserves de Strategy de 847 363 Bitcoins s'élevaient à près de 50 milliards de dollars, soit environ 14 milliards de dollars sous l'eau.
Note de l'éditeur : cette histoire a été mise à jour après publication avec des détails supplémentaires.
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