Dans le contexte actuel, la pression sur les marchés financiers mondiaux reste élevée. De nombreux facteurs se conjuguent pour que le grand capital préfère rester à l’écart en attendant des catalyseurs plus favorables. Parmi les éléments qui jouent contre le marché, trois ressortent : la décision de la Réserve fédérale, la guerre au Moyen-Orient et les inquiétudes concernant la surévaluation du secteur de l’IA.
Ce mardi et mercredi, le Comité fédéral de l'open market (FOMC) de la Fed se réunit pour prendre une décision clé en matière de politique monétaire. Même si l'on s'attend généralement à ce que les taux d'intérêt restent inchangés dans une fourchette de 3,50 % à 3,75 %, il existe également la possibilité d'une hausse de la part de la banque centrale américaine.
Quoi qu’il en soit, cet environnement offre peu de signaux favorables pour les marchés actions. L’absence d’une politique monétaire plus flexible éloigne de nombreux investisseurs du marché, ce qui réduit visiblement la liquidité et le dynamisme des actifs financiers. Comme on peut le constater, il s’agit d’un scénario qui invite peu à l’optimisme, en particulier dans le secteur des cryptomonnaies.
Les principaux actifs numériques enregistrent une performance négative au cours des dernières heures. Selon les données de CoinMarketCap, la capitalisation boursière des cryptomonnaies se contracte de 1,8 % en 24 heures, pour atteindre 2 170 milliards de dollars. Cette baisse est due à la pression générée après que le prix du Bitcoin a perdu le niveau de 64 000 $ par pièce.
La pression de la guerre au Moyen-Orient sur les marchés financiers
Outre le facteur macroéconomique, se démarque également la composante géopolitique, l’une des plus complexes du scénario actuel. La guerre au Moyen-Orient a des ramifications dans de multiples directions et ses conséquences provoquent des problèmes dans différents domaines de l’économie mondiale. Cette instabilité finit par affecter négativement les actifs financiers.
Les échanges militaires entre les États-Unis et l’Iran affectent les routes maritimes stratégiques telles que le détroit d’Ormuz et pourraient également atteindre le canal de Suez en raison du danger que représente actuellement la navigation dans le détroit de Bab el-Mandeb. Si le Yémen finit par être directement impliqué dans le conflit, le commerce maritime pourrait subir des perturbations comparables à celles vécues lors de la pandémie.
Les prix du pétrole pourraient augmenter de manière disproportionnée et conduire l’inflation à des niveaux alarmants. Les conséquences seraient difficiles à prévoir et pourraient même provoquer une récession mondiale si la guerre continue. Pour le meilleur ou pour le pire, le pétrole reste l’un des principaux moteurs de l’économie mondiale, de sorte que le conflit dans la région exerce une forte pression sur les marchés financiers.
La guerre contre l’Iran est extrêmement impopulaire aux États-Unis, notamment parce qu’une partie de l’opinion publique considère ce pays comme l’agresseur d’un conflit qui aurait pu être évité. De plus, son alliance avec Israël n’améliore pas la perception de l’administration auprès de nombreux électeurs. Cette situation pourrait sérieusement affecter le gouvernement de Donald Trump lors des élections de mi-mandat, qui auront lieu dans quelques mois.
Une perte de la majorité républicaine pourrait sérieusement nuire aux projets de loi et autres initiatives dans lesquels les marchés ont des attentes importantes. Pour l’instant, les Américains et les Iraniens connaissent une fragile cessation temporaire des hostilités.
Les ventes massives dans le secteur technologique américain
Le troisième facteur dans cette équation est la crainte que les dépenses des entreprises technologiques dans le secteur de l’IA ne génèrent un niveau d’endettement de plus en plus dangereux. Le coût de l’assurance de cette dette continue d’augmenter, donnant une image assez claire de la méfiance à l’égard des rendements potentiels des investissements actuels de plusieurs milliards de dollars.
De manière générale, les investisseurs et les prêteurs ne doutent pas de la capacité des grandes entreprises technologiques à faire face à leurs obligations financières. Cependant, ils ne sont pas totalement convaincus que les énormes capitaux investis puissent générer les rendements escomptés, notamment dans un délai raisonnable.
Ce sentiment se reflète dans la contraction actuelle du marché technologique. Venu Krishna de Barclays a déclaré au Financial Times que « les inquiétudes concernant l'incertitude du financement, l'augmentation des investissements et les flux de trésorerie disponibles pour les grandes technologies ont occupé le devant de la scène ».
Tout cela se manifeste dans la vente massive actuelle d'actions de fabricants de puces, de mémoires et d'autres sociétés liées au secteur. Le Nasdaq 100 maintient une tendance à la baisse, et ce comportement a des répercussions sur d'autres marchés financiers mondiaux, comme le sud-coréen Kospi, qui a chuté de 10% ce mardi après les énormes liquidations d'actions Samsung et SK Hynix.
En rapport
Voir l’article original en espagnol
