Coinbase fait le plus grand pas en avant pour devenir une « bourse complète » et les actions tokenisées sont au cœur de ce plan. Dans sa dernière mise à jour du système, la société a annoncé qu'elle lancerait le mois prochain des actions tokenisées adossées à 1: 1 pour les clients en dehors des États-Unis, les intégrant dans un pool commercial mondial unique.
Actions tokenisées et liquidité unifiée
Selon la mise à jour de Coinbase, les nouvelles actions tokenisées refléteront les actions sous-jacentes et seront réglées en chaîne tout en étant entièrement soutenues par la garde traditionnelle. Le lancement a lieu en dehors des États-Unis, où les réglementations locales autorisent déjà la négociation d'actions symbolisées. Dans le même temps, Coinbase prévoit de combiner la liquidité de sa bourse au comptant américaine, de ses plateformes internationales de négociation de produits dérivés et de la plateforme d'options Deribit en un « pool de liquidité mondial unifié et réglementé ».
Les dirigeants affirment que cette consolidation du carnet de commandes vise à réduire les spreads et à faciliter le basculement entre les contrats au comptant, les options et les contrats à terme perpétuels via une interface unique. Dans les mois à venir, Coinbase prévoit d'acheminer une plus grande partie de son volume de transactions via cette plateforme de trading multi-marchés afin que les traders puissent bénéficier de carnets de commandes plus profonds au lieu de marchés fragmentés.
Conseillers en IA et nouveaux produits de trading
En plus des actions tokenisées, Coinbase a également introduit « Coinbase Advisor », que le PDG Brian Armstrong décrit comme « l'un des premiers conseillers en investissement enregistrés auprès de la SEC et alimentés par l'IA au monde ». L'outil analyse le portefeuille et l'historique du compte d'un client, puis fournit des recommandations personnalisées via le chat. Il recommande des mesures telles que le rééquilibrage, l'exploitation des pertes fiscales et le basculement entre les classes d'actifs. Coinbase affirme être enregistré auprès de la SEC et de la National Futures Association.
La mise à jour du système a également élargi les offres d'investissement de Coinbase au-delà des crypto-monnaies. Les utilisateurs en dehors des États-Unis ont désormais accès à des options d'achat d'actions et à des contrats à terme perpétuels, y compris des contrats perpétuels pré-IPO sur des sociétés privées comme SpaceX, réglés en USDC et disponibles à la négociation 24h/24 et 7j/7. Coinbase ajoute également des marchés de prédiction et des outils pour le lancement de jetons, faisant de son application une plaque tournante pour le trading de résultats et l'exposition aux jetons à un stade précoce aux côtés des actions traditionnelles et des actifs numériques.
Armstrong décrit ces lancements comme des étapes vers un « Everything Exchange », permettant aux clients de négocier des actions, des crypto-monnaies, des produits dérivés et des contrats événementiels sur une seule plate-forme de négociation réglementée. En regroupant les liquidités, en incorporant des actifs tokenisés du monde réel et en intégrant un conseiller en IA, Coinbase cherche à brouiller les frontières entre un courtier, une plateforme de produits dérivés et un échange cryptographique. La manière dont les régulateurs percevront cette offre de produits élargie déterminera jusqu’où l’entreprise pourra pousser son modèle d’actions tokenisées et de marchés en chaîne.
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