Cette semaine, « Déconstruction » se concentre sur l'introduction en bourse historique de SpaceX, les nouvelles sanctions de l'UE et un projet fiscal en Fédération de Russie, des contrôles stricts sur le marché des prédictions, le réseau neuronal fermé Anthropic, une mise à jour critique des portefeuilles Zcash et la vente de bitcoins de stratégie.
Sanctions de l'UE et projet de taxe cryptographique en Fédération de Russie
La Commission européenne a présenté le 21e paquet de sanctions. Pour la première fois, il énonce des restrictions directes pour les plateformes de crypto-monnaie et un mécanisme de blocage des services en provenance de pays tiers. Transférer des fonds à l'étranger deviendra aussi difficile que via une banque : les utilisateurs devront prouver la légalité des transactions ou passer à des portefeuilles non dépositaires.
Pendant ce temps, en Russie, un projet de loi sur la taxation des transactions cryptographiques a été adopté en première lecture. Le document permet d'utiliser des pièces stables à des fins commerciales – le service comptable de l'entreprise pourra légalement déduire les coûts de leur achat en dépenses.
Le principal changement est la collecte obligatoire de documents lors du paiement des impôts. Si un bien a été acheté à un particulier sans reçus ni relevés, le bureau des impôts considérera la totalité du montant de la vente comme un revenu et annulera l'impôt sur la totalité du montant retiré. Les utilisateurs devront conserver soigneusement tous les historiques de transactions et les reçus.
Deux nouveaux modèles d'IA anthropique
Anthropic a sorti le produit phare Fable 5 pour les tâches longues et complexes. Lors des tests, le modèle a pu migrer une base de code de 50 millions de lignes en une journée, alors que l'équipe de développement aurait eu besoin de deux mois pour le faire. Le deuxième modèle est le produit phare fermé Mythos 5, disponible uniquement pour les partenaires de confiance. Le coût des deux modèles est le même.
La principale différence entre eux réside dans les filtres de protection. Fable redirige les demandes sensibles et Mythos contourne ces filtres. C’est pourquoi le modèle fermé excelle dans la détection des cyber-vulnérabilités et accélère d’environ dix fois les étapes de développement de médicaments individuels.
Introduction en bourse et vente de SpaceX sur le marché de la cryptographie
La demande des investisseurs pour l'introduction en bourse de SpaceX a dépassé 250 milliards de dollars. La fortune d'Elon Musk a atteint 982 milliards de dollars, le rapprochant du statut de milliardaire en dollars. Les investisseurs vendent des actifs numériques pour acheter les papiers de Musk. La sortie de liquidités a provoqué une pénurie d’argent sur le marché de la cryptographie et est devenue l’une des principales raisons pour lesquelles Bitcoin a chuté de 37 % en dessous de ses sommets de janvier.
Le risque indirect provient des propres réserves de SpaceX. La société détient plus de 18 000 BTC à son bilan. Après l'introduction en bourse, les décisions sur leur sort seront prises par le conseil d'administration. S’ils décident de prendre des bénéfices et de vendre ces actifs pour améliorer les rapports trimestriels, cela créera une pression supplémentaire sur le prix du Bitcoin.
Insiders sur les marchés de prédiction
Les marchés de prédiction sont devenus un instrument financier important et ont commencé à faire l’objet d’accusations criminelles. Un soldat de l’armée américaine a gagné 410 000 dollars en pariant sur le résultat d’une opération secrète qu’il a lui-même contribué à planifier. En réponse, les plateformes transfèrent les règles classiques du marché boursier vers le nouvel environnement.
La plateforme Kalshi a sérieusement durci les règles. Chaque nouveau marché se voit attribuer une cote de risque. Si le score est élevé, l'utilisateur doit se soumettre à une vérification de l'employeur. La plateforme vérifie l'accès aux informations sensibles et, si nécessaire, n'autorise tout simplement pas les transactions.
Vulnérabilité Zcash et mise à jour d'Ironwood
Dans le pool sécurisé du réseau Zcash, un auditeur indépendant a découvert une vulnérabilité critique permettant la création d'un nombre illimité de nouvelles pièces. Les pirates n'ont pas eu le temps de profiter du bug, mais sur fond d'actualité, la cryptomonnaie a perdu plus de 50 % de sa valeur. Les développeurs ont temporairement désactivé la partie vulnérable de la blockchain et corrigé l'erreur, après quoi le taux a récupéré de 41,5 %.
Pour résoudre le problème de sécurité, les développeurs se sont mis d'accord sur la mise à jour Ironwood de juillet. L'ancienne piscine vulnérable sera complètement isolée. Les utilisateurs doivent mettre à jour le logiciel pendant cette période, sinon le réseau rejettera automatiquement tout nouveau transfert vers les anciens portefeuilles.
La chute du Bitcoin et les risques liés à la dette
Bitcoin a perdu 28% en un mois. Les analystes appellent différents niveaux du plancher – de 60 000 $ à 35 000 $. La pression sur le marché est exercée par les flux de capitaux vers les introductions en bourse technologiques, le retrait des crypto par le Trésor américain et les actions de la société Strategy, qui détient 845 000 BTC à son bilan et a vendu pour la première fois une partie de ses réserves.
Le véritable problème de la stratégie est son engagement envers les investisseurs particuliers. La société dispose de titres privilégiés avec des dividendes de 11,5 % par an. Le bilan contient environ six mois de paiements. Dans un marché en baisse, une entreprise doit choisir : soit réduire les dividendes, soit vendre du Bitcoin. La conception repose uniquement sur l’augmentation constante du prix de l’actif.
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