Les prix de l’or, de l’argent et du Bitcoin ont chuté cette année et ont constamment sous-performé l’ensemble du marché boursier. L'or est tombé à 4 025 dollars, son plus bas niveau depuis novembre de l'année dernière, en baisse de 28 % par rapport à son sommet de janvier.
Les prix de l’or, de l’argent et du Bitcoin ont chuté cette année
Le prix du Bitcoin aujourd'hui, le 11 juin, était de 63 120 $, en baisse de 50 % par rapport à son sommet d'octobre de l'année dernière. L'argent est tombé à 63,71 $, en baisse de près de 50 % par rapport à son plus haut de l'année. Ces effondrements ont provoqué une perte totale de valeur se chiffrant en milliards.
Les prix de l’or, de l’argent et du Bitcoin se sont effondrés cette année | Source : TradingView
Il y a plusieurs raisons pour lesquelles l’argent, l’or et le Bitcoin se sont effondrés cette année. La raison principale est que la demande a diminué alors que les investisseurs se sont tournés vers le marché boursier en plein essor, dans un contexte de boom de l’intelligence artificielle (IA).
De plus, l’indice Nasdaq 100 a augmenté de 20 % cette année, tandis que certaines actions individuelles d’IA comme Sandisk et Micron ont grimpé en flèche avec des pourcentages à trois chiffres.
Les afflux de capitaux vers les ETF en sont une bonne indication. Les données montrent que les ETF d’actions ont enregistré des entrées de plus de 1 000 milliards de dollars cette année, l’ETF Vanguard S&P 500 (VOO) dépassant la barre des 1 000 milliards de dollars. En revanche, l’ETF SPDR Gold (GLD) a perdu plus de 7,7 milliards de dollars d’actifs cette année. L'iShares Gold Trust (GLD) a perdu plus de 2,3 milliards de dollars d'actifs.
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La même tendance peut être observée dans le secteur de la cryptographie, où les ETF spot Bitcoin ont perdu 2 milliards de dollars ce mois-ci après avoir déjà perdu 2,4 milliards de dollars le mois dernier. Sur une base nette, ces fonds ont perdu plus de 3 milliards de dollars d'actifs. Ces chiffres suggèrent qu’il y a eu une réallocation du Bitcoin, de l’or et de l’argent vers le marché boursier.
Du côté positif, ce rééquilibrage signifie que le retournement pourrait intervenir plus tard, une fois la reprise boursière terminée. Si cela se produit, les investisseurs se précipiteront probablement pour profiter de la baisse des actifs qui ont sous-performé le marché cette année.
Des facteurs macroéconomiques ont contribué à l’effondrement de BTC, XAU et XAG
Des facteurs macroéconomiques ont contribué à la faiblesse persistante. Suite à la publication de données solides sur l'emploi aux États-Unis la semaine dernière et à une inflation élevée à la consommation cette semaine, les analystes prédisent que la Réserve fédérale augmentera ses taux d'intérêt plus tard cette année. Une enquête Polymarket montre que les investisseurs s'attendent à ce que la Fed augmente ses taux d'intérêt plus tard cette année, expliquant pourquoi les rendements obligataires américains ont augmenté. Cela explique également pourquoi la bourse a chuté ces derniers jours.
La prochaine introduction en bourse de SpaceX pèse également sur les prix de l'or, de l'argent et du Bitcoin, comme l'a déclaré un analyste de Panmure Liberum :
« C'est un frein potentiel pour l'or, car les investisseurs cherchent ailleurs pour maintenir la fête. L'or traverse une période difficile en ce moment et ils recherchent la prochaine grande nouveauté. Et SpaceX est la prochaine grande nouveauté. »
D’autres facteurs externes ont également eu un impact sur les prix de l’or. Par exemple, certaines banques centrales comme celles de Turquie et de Russie ont vendu leurs réserves d’or cette année pour stimuler leur économie.
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