SBI Securities et Rakuten Securities se préparent à lancer leurs fonds d'investissement crypto. Les produits se concentreront sur des actifs très liquides tels que Bitcoin et Ether, et chaque groupe les développera et les distribuera dans le cadre de son activité existante.
SBI envisage de vendre des fonds lancés par sa branche de gestion d'actifs SBI Global Asset Management, selon un rapport du Nikkei. Rakuten adopte une approche similaire avec Rakuten Investment Management et souhaite permettre aux utilisateurs d'acheter et de vendre les nouveaux fonds cryptographiques directement via sa populaire application de courtage pour smartphone.
Des obstacles réduits pour les engagements cryptographiques
La plupart des investisseurs particuliers japonais qui souhaitent investir dans les crypto-monnaies ont actuellement besoin d’un compte d’échange distinct et doivent gérer leur propre portefeuille. Avec ces nouveaux produits, les clients de SBI et Rakuten bénéficieront plutôt d’une exposition au Bitcoin et à l’Ether via les mêmes comptes de titres qu’ils utilisent déjà pour les actions et les fonds communs de placement.
Les sociétés affirment que les fonds détiendront des crypto-monnaies dans le cadre de transactions au comptant et les présenteront comme des produits d'investissement traditionnels, entraînant des frais de gestion et de garde. Cette configuration peut attirer les investisseurs intéressés par les actifs numériques mais qui ne souhaitent pas s'occuper des clés privées, des transferts en chaîne ou des contrôles KYC supplémentaires sur les échanges cryptographiques.
Le régulateur financier japonais envisage d'assouplir les exigences pour autoriser les crypto-monnaies dans les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse. Le gouvernement a déjà approuvé une mesure visant à reclasser les crypto-monnaies en tant que produit financier en vertu de la loi sur les instruments financiers et les changes, les changements devant entrer en vigueur au cours de l'exercice 2027.
Les régulateurs souhaitent également mettre à jour la loi sur les fonds d’investissement d’ici 2028 environ afin que les fonds puissent officiellement détenir des crypto-monnaies en tant que classe d’actifs. Sur 18 grandes maisons de courtage interrogées par Nikkei, 11 – dont Nomura et Daiwa – envisagent le lancement de fonds cryptographiques une fois que les nouvelles règles entreront en vigueur.
SBI, Rakuten et la prochaine phase du marché japonais de la cryptographie
SBI explorerait des produits plus avancés tels qu’un ETF combiné Bitcoin et XRP et un fonds équilibré or-crypto, bien que ces idées nécessitent encore l’approbation réglementaire. Le groupe s'est fixé pour objectif interne de gérer environ 5 000 milliards de yens (environ 33 milliards de dollars) d'actifs liés à la cryptographie d'ici trois ans.
Rakuten, quant à lui, considère les fonds d’investissement crypto comme une extension naturelle de son écosystème de programmes de courtage et de fidélité en ligne. À mesure que ces fonds internes se déploient et que les réglementations évoluent jusqu'en 2028, les investisseurs japonais pourraient bientôt traiter Bitcoin et Ether davantage comme des titres de portefeuille réguliers, tandis que les courtiers traditionnels sont en concurrence directe avec les échanges cryptographiques pour les frais et les flux de clients.
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