Strategy a annoncé le rachat d'une grande partie de son encours d'obligations convertibles. La société a conclu des accords négociés en privé avec certains créanciers, selon un dossier déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis.
Il s'agit plus précisément des obligations convertibles à 0 % arrivant à échéance en 2029. Le géant de la trésorerie Bitcoin souhaite racheter des obligations d'une valeur nominale d'environ 1,5 milliard de dollars. Le prix d'achat estimé est d'environ 1,38 milliard de dollars. Le rachat n'est pas encore totalement finalisé. Le règlement devrait avoir lieu vers le 19 mai 2026, sous réserve du respect des conditions de clôture habituelles.
Financement grâce aux produits du STRC ?
Le prix de rachat final peut encore changer. Il dépend, entre autres, du cours moyen pondéré par les volumes de l'action Stratégie au cours d'une période d'évaluation convenue. Si le prix de l'action de catégorie A augmente ou diminue au cours de cette phase, le montant réel payé peut également changer.
La société prévoit de financer le rachat à partir des réserves de trésorerie disponibles, du produit de la vente d'actions via son programme de marché et/ou via la vente de Bitcoin. Il est évident que Strategy ne place pas les fonds récemment levés grâce à l’action privilégiée Stretch dans le BTC, mais les utilise plutôt pour ces rachats. Le produit d’investissement, qui promet actuellement un dividende de 11,5 %, divise la communauté crypto.
Pour la Stratégie, l’étape est particulièrement pertinente en termes de stratégie de bilan. L'entreprise réduit ainsi une partie de ses engagements futurs et peut ajuster sa structure de capital. Cependant, étant donné que le financement pourrait théoriquement également provenir d'éventuelles ventes de Bitcoin, le marché surveillera probablement de près si le rachat a un impact sur les avoirs en BTC de la société. Lors de la dernière conférence téléphonique sur les résultats, Saylor a déclaré que la société était également disposée à vendre du Bitcoin.
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