Les acteurs institutionnels s’intéressent depuis longtemps à la blockchain, mais la transparence totale des transactions a stoppé la plupart d’entre eux. StarkWare a trouvé un moyen de supprimer cet obstacle sans sacrifier la compatibilité avec le réseau public.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
« Maintenant, nous travaillons avec plus de 1 300 $ par mois. »
« Il s'avère que l'on retire systématiquement 500 à 600 $ »
Un problème qui n'a pas été résolu depuis des années
Une blockchain publique est par définition ouverte. Chaque transaction est visible par tous – et c'est exactement ce que les banques, les entreprises et les gestionnaires de fortune veulent éviter. Révéler les volumes de paiements, les contreparties, les stratégies de gestion de trésorerie ou les positions DeFi à des concurrents est un risque inacceptable pour la plupart des acteurs institutionnels.
La réponse à cette question était des réseaux fermés : Canton Network, blockchains bancaires, environnements autorisés avec un nombre limité de participants. Ils assurent la confidentialité, mais isolent les utilisateurs de la liquidité de l’Ethereum public et de l’ensemble de l’infrastructure Web3. Le choix entre vie privée et ouverture restait binaire.
StarkWare a intégré le protocole Nightfall d'EY dans Starknet – et a essayé de supprimer la nécessité de ce choix.
Qu'est-ce que Nightfall et comment ça marche
Nightfall est un protocole de confidentialité ouvert développé par Ernst and Young. Il est basé sur une technologie de preuve à connaissance nulle : les transactions sont vérifiées mathématiquement, sans divulguer de données sur le montant, l'expéditeur ou le destinataire. Le réseau confirme le fait d'un fonctionnement correct sans en connaître le contenu.
Sur Starknet, cela est implémenté au-dessus de l'infrastructure ZK déjà existante. Starknet utilise déjà les preuves zk-STARK pour faire évoluer Ethereum. Nightfall ajoute à cela une couche de confidentialité au niveau des transactions.
Résultat : un participant institutionnel effectue un paiement ou une transaction DeFi sur une blockchain publique, mais les détails de la transaction sont cachés aux étrangers. Dans le même temps, la possibilité d'une divulgation sélective demeure – à des fins d'audit, de réglementation ou de conformité interne. Les procédures KYC sont intégrées au processus d'intégration.
Qu’obtiennent les membres institutionnels ?
Selon Alex Gruell, directeur mondial du développement commercial de StarkWare, Nightfall est particulièrement utile pour les organisations qui nécessitent une vérification KYC prête à l'emploi au moment de la connexion à la blockchain. Cela réduit les obstacles pour les banques et les entreprises, qui ont des procédures de conformité très réglementées.
Scénarios pratiques que StarkWare appelle : paiements B2B privés, règlements transfrontaliers, gestion de trésorerie confidentielle, transferts d'actifs tokenisés 24h/24 et 7j/7. Plus un accès à DeFi – prêts, swaps, stratégies de rendement – avec des transactions privées par défaut.
Le co-fondateur et PDG de StarkWare a clairement exprimé son objectif : donner à chaque participant institutionnel « l'équivalent d'une autoroute privée pour les pièces stables et les dépôts symboliques ».
Pourquoi EY
Le choix d'un partenaire n'est pas accidentel. EY est l'un des quatre grands cabinets comptables et travaille déjà avec la plupart des organisations que StarkWare souhaite intégrer à l'écosystème. Pour les banques et les entreprises, le nom EY est une réponse toute faite à la question de la fiabilité du protocole.
Gruell appelle cela des « connaissances en matière de réglementation » : les équipes de cryptographie ont construit une solide infrastructure ZK, mais EY ajoute une autorité institutionnelle difficile à obtenir autrement. Pour un régulateur ou un conseil d’administration, la différence entre un « protocole d’une startup » et une « décision d’EY » est fondamentale.
Dans le même temps, Nightfall reste complètement ouvert et sans autorisation, contrairement aux environnements fermés concurrents. Gruell a explicitement opposé Starknet et Nightfall à des blockchains institutionnelles isolées qui « ne servent pas d'infrastructure d'interopérabilité » et à des modèles autorisés comme le réseau Canton, qui ne sont pas encore intégrés à Web3.
Starknet : croissance et problèmes non résolus
Starknet est déjà l'un des plus grands rollups ZK en termes de volume de fonds bloqués. La TVL du réseau est d'environ 280 millions de dollars, l'activité principale est concentrée dans les protocoles DeFi et les applications natives de l'écosystème.
Mais une croissance rapide a mis en évidence des problèmes de fiabilité. En 2025, le réseau a connu plusieurs pannes majeures de séquenceurs et d’infrastructures. Après chaque incident, l'équipe a publié des rapports et pris des engagements pour renforcer la stabilité.
C'est pourquoi StarkWare prévoit un lancement progressif de l'intégration avec Nightfall. La première étape concerne les paiements et transferts privés avec filtrage de conformité et séquençage sécurisé. Des fonctionnalités étendues et des mises à jour des vérificateurs apparaîtront ultérieurement à mesure que le système évolue.
Attirer des capitaux institutionnels vers un réseau ayant un historique d’échecs est risqué. Les banques et les entreprises sont extrêmement sensibles aux temps d'arrêt. Les enjeux en termes de réputation sont ici élevés, et StarkWare le comprend.
Qu’est-ce que cela change pour le marché ?
La DeFi institutionnelle est un sujet de discussion depuis longtemps. La plupart des tentatives se sont résumées à créer des environnements autorisés distincts – essentiellement des clubs fermés avec un backend blockchain. Starknet avec Nightfall propose un modèle différent : une infrastructure publique pour tous, mais avec la confidentialité comme option par défaut.
Si cela fonctionne à la bonne échelle, le scénario du marché change. Le capital institutionnel, actuellement mis à l’écart en raison des exigences de confidentialité et de conformité, obtient une voie techniquement et juridiquement viable vers Ethereum DeFi. Les volumes de liquidités qui circulent aujourd’hui dans les réseaux bancaires fermés pourraient en partie se déplacer vers les rails publics.
C'est la première étape pour l'instant. Lancement pilote, fonctionnalités limitées, questions sur la fiabilité des infrastructures. Mais la direction est clairement indiquée.
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