Le prix de l’argent risque de chuter davantage alors que les sorties de l’ETF SLV augmentent

Les prix de l’argent ont fortement chuté vendredi, et cette tendance pourrait encore s’accentuer dans les prochains jours. Il est en baisse de plus de 28 %, ce qui constitue sa pire performance sur une seule journée depuis des années. Ce krach est survenu exactement au même moment que les fortes sorties de fonds de l'ETF SLV et la nomination de Kevin Warsh comme prochain président de la Réserve fédérale.

Les prix de l’argent ont plongé alors que les sorties de l’ETF SLV ont augmenté

Les prix de l’argent se sont effondrés vendredi, comme nous l’avions prédit ici et ici. Cette chute a été aggravée lorsque des données tierces ont montré que les investisseurs américains ont vendu leurs avoirs en argent en janvier.

L'iShares Silver ETF (SLV), largement suivi, a enregistré des sorties de plus de 2 milliards de dollars la semaine dernière, sa plus grande sortie hebdomadaire depuis des mois. Au total, il a perdu plus de 2,9 milliards de dollars en janvier, alors même que les prix de l'argent augmentaient. Sa performance contrastait fortement avec celle du très suivi SPDR Gold ETF (GLD), qui a ajouté des milliards de dollars d'actifs cette année.

Les prix de l'argent devraient baisser suite à la publication de données clés en provenance de Chine samedi. Un rapport du Bureau national des statistiques a montré que l'indice des directeurs d'achats (PMI) du secteur manufacturier du pays était entré en territoire de contraction en janvier. Il est passé de 50,1 à 49,3. De même, l'indice PMI non manufacturier est tombé à 49,4 contre 50,2 auparavant.

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Un PMI inférieur à 50 montre qu’un secteur est en contraction. Ceci est important pour l’argent car, contrairement à l’or, il s’agit d’un métal industriel utilisé dans la fabrication d’éléments importants comme les cellules solaires et les puces. Par conséquent, le déclin du secteur manufacturier en Chine pourrait être le signe d’un affaiblissement de la demande.

L'autre facteur majeur affectant les prix de l'argent sera la décision de Donald Trump de nommer Kevin Warsh comme prochain président de la Réserve fédérale. Sur la base de ses déclarations précédentes, Warsh est largement considéré comme un représentant plutôt belliciste de la Réserve fédérale. Il sera probablement interviewé par CNBC ou Bloomberg cette semaine, où il devrait donner son point de vue sur les taux d'intérêt.

Analyse technique du cours XAG

Le graphique journalier montre que les prix de l'argent ont subi une forte baisse vendredi, passant d'un niveau record de 121 $ à un minimum de 74,70 $. Ce déclin s'est produit après la formation d'un motif d'étoile du soir, composé d'un petit corps et d'ombres supérieures et inférieures.

Il est également passé au niveau de retracement de Fibonacci de 50 %, tandis que les indicateurs de l'indice de force relative (RSI) et du MACD ont continué de baisser.

Par conséquent, le scénario le plus probable est que les prix de l’argent continuent de baisser alors que de nombreux traders commencent à liquider leurs positions. Dans ce cas, il pourrait tomber jusqu'au niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 %, à 64 $.

Le scénario alternatif est que l'argent rebondisse et teste à nouveau le niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 % à 100 $. Cette reprise ferait partie d’un rebond de chat mort, qui est une reprise temporaire qui se produit lorsqu’un actif est dans une spirale descendante.