Les prix de l’or ont poursuivi leur forte tendance à la hausse cette année et atteignent désormais un niveau record. Il a atteint un montant record de 5 597 $, en hausse de 100 % au cours des 12 derniers mois et de 26 % cette année. Cet article examine certaines des principales raisons pour lesquelles l’or surpasse le Bitcoin cette année.
Graphique des prix Bitcoin et or | Source : TradingViewLes prix de l’or battent Bitcoin en raison de son statut de valeur refuge
La principale raison de la hausse actuelle des prix de l’or est son rôle de valeur refuge. Cela survient alors que les risques mondiaux ont continué d’augmenter sous l’administration Trump.
Le plus grand risque aujourd’hui est que Donald Trump se prépare à attaquer l’Iran après l’arrivée d’une importante flotte dans la région. Il subit la pression de grands néoconservateurs tels que Mark Levin, Tom Cotton et Lindsey Graham. Une nouvelle guerre au Moyen-Orient entraînerait davantage de volatilité et une hausse des prix du pétrole brut.
Un autre risque majeur est l’indépendance de la Réserve fédérale. Trump a mis en garde à plusieurs reprises Jerome Powell, le président de la Fed qu’il a nommé lors de son premier mandat. Le ministère de la Justice a assigné le président à comparaître pendant que la Cour suprême décide de licencier ou non Lisa Cook.
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En outre, le risque que la dette nationale américaine devienne incontrôlable augmente. Elle augmente de 2 000 milliards de dollars par an, alors même que certains pays envisagent de réduire leur dette américaine. La Chine a réduit sa dette de plus de 1 200 milliards de dollars à 650 milliards de dollars aujourd’hui.
C’est pourquoi le prix de l’or se porte mieux car il est considéré comme une valeur refuge que le Bitcoin. Le rôle du Bitcoin en tant que valeur refuge s'est affaibli à mesure qu'il diminue chaque fois que des risques apparaissent.
L’or s’est également mieux comporté alors que les banques centrales continuent d’acheter de l’or après que les États-Unis ont transformé le dollar en arme. Les principales banques centrales qui achètent de l’or sont la Russie, l’Inde et la Chine.
Le marché de la cryptographie souffre de la liquidation du 10 octobre
Pendant ce temps, le marché de la cryptographie est en difficulté alors que les investisseurs sont toujours aux prises avec la liquidation massive survenue le 10 octobre.
Les données montrent que plus de 20 milliards de dollars de crypto-monnaies ont été liquidés ce jour-là. Cette liquidation s’est produite après que Donald Trump a menacé la Chine de tarifs douaniers massifs. Les analystes, dont le PDG d'OKX, estiment également que des bourses comme Binance ont contribué à cette liquidation.
La liquidation a entraîné une forte baisse des positions ouvertes sur les contrats à terme, qui sont tombées à 134 milliards de dollars contre 255 milliards de dollars en octobre. Ceci est remarquable car le faible intérêt ouvert pour les contrats à terme est le signe que les investisseurs utilisent moins d’effet de levier lors des transactions.
La liquidation importante explique également pourquoi l’indice Crypto Fear and Greed est dans le rouge depuis des mois. Dans la plupart des cas, les traders évitent le marché de la cryptographie lorsqu’il y a de la peur sur le marché.
Du côté positif, Tom Lee estime que le marché de la cryptographie se portera bien une fois la réallocation vers les actifs réels terminée.
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