Il ne s’agit pas d’une simple diversification financière, mais d’une nécessité technique et économique qui cache, entre les lignes, un signal important sur l’état de la demande énergétique asiatique.
Gaz « bloqués » et froid sibérien
Le gouvernement local de Yakoutie envisage d'installer des infrastructures pour frappe de monnaies numériques directement dans les puits de gaz exploités en coentreprise avec Alrosa, le plus grand producteur mondial de diamants (désormais lourdement sanctionné). Les zones concernées sont les gisements de Oulougourskoïe Et Ergedjeïskoïe.
Yakuza
La logique industrielle est irréprochable et suit un principe d’efficacité keynésienne appliqué aux ressources naturelles :
Le problème : Construire des gazoducs pour relier ces champs éloignés au réseau principal ou pour l'exportation n'est pas économiquement viable en raison des énormes distances, surtout maintenant que le prix du gaz n'est pas particulièrement élevé, notamment vers la Chine.
La solution : Si vous ne pouvez pas amener le gaz sur le marché, vous amenez le marché (ou plutôt la consommation) vers le gaz. La combustion du gaz sur place pour produire de l’électricité et le serveur d’alimentation « s’arrête » pour l’exploitation minière de Bitcoin.
Ulugurneftegaz, la coentreprise qui exploite les champs, dispose de réserves estimées à 217,3 milliards de mètres cubes pour le champ d'Ulugurskoye et 78,3 milliards pour celui d'Ergedzheyskoye. Une énorme quantité d'énergie qui autrement resterait inutilisée ou serait brûlée dans des torches (torchage), gaspiller des ressources.
La stratégie russe : mettre les mineurs de Bitcoin au froid
Cette décision fait partie d’un plan plus large de Moscou. Après avoir légalisé l’exploitation minière en 2024, la Fédération de Russie s’est retrouvée confrontée à un paradoxe : certaines régions ont un déficit énergétique et ont dû interdire l’exploitation minière. mineurstandis que d'autres, comme la Yakoutie ou les régions arctiques, disposent d'un excédent structurel et de températures idéales pour un refroidissement naturel du matériel.
Comme il l'a expliqué Aisen Nikolaïevchef de la République de Sacha : « L’exploitation minière et la production d’électricité pour les systèmes informatiques sont particulièrement pertinentes pour les régions isolées disposant de ressources énergétiques locales, telles que le gaz et le charbon, qu’elles ne peuvent pas exporter. »
La carte de l’exploitation minière russe est donc en train d’être redessinée : loin des zones résidentielles surchargées, vers les champs de pétrole épuisés ou les puits de gaz isolés du Nord. Après tout, le problème des fermes de serveurs est le refroidissement, et cela est abondant en hiver dans le nord de la Sibérie.
L’exploitation minière du Bitcoin se déplace vers le nord
Le signal du marché : la Chine n’est-elle pas assez « affamée » ?
Il existe cependant un aspect macroéconomique qui mérite une analyse plus minutieuse, typique de ceux qui observent des scénarios au-delà de l’actualité. Initialement, l'idée était de relier ces réserves au pipeline « Puissance de la Sibérie »l'artère vitale qui alimente la Chine. Si aujourd’hui vous décidez de convertir sur place ce gaz en Bitcoin, cela signifie que l’option d’exportation n’est pas viable.
Cela nous dit deux choses fondamentales :
Le coût de l'infrastructure pour atteindre le pipeline est supérieur à la marge bénéficiaire garantie par le prix de vente à la Chine.
La demande chinoise, ou le prix que Pékin est prêt à payer, n'est pas suffisamment élevé pour justifier un investissement dans de nouveaux équipements.
Si le gaz sert à produire du Bitcoin, force est de constater qu’il n’y a pas assez de demande en Chine pour justifier un prix suffisant pour le transport physique de la molécule.à. Le marché des cryptomonnaies offre paradoxalement un meilleur arbitrage que le marché. place du gaz vers le Dragon. Signe d’un ralentissement de l’industrie chinoise ou simplement question de logistique extrême ? Probablement les deux.
Tracé du gazoduc Power of Sibérie
Questions et réponses
Pourquoi la Russie veut-elle utiliser le gaz pour extraire du Bitcoin au lieu de le vendre ? La principale raison est logistique et économique. Les gisements en question sont situés dans des régions extrêmement reculées de la Yakoutie. Construire des gazoducs pour transporter ce gaz vers les marchés de consommation ou d’exportation (Chine) coûterait trop cher par rapport au prix de vente actuel du gaz. La conversion du gaz en électricité sur place pour alimenter les ordinateurs générateurs de Bitcoin vous permet de « monétiser » immédiatement la ressource sans avoir à construire une infrastructure de transport physique coûteuse. C'est un moyen d'exporter de la valeur numérique plutôt que des matières premières.
Quel est le rôle de la société diamantaire Alrosa dans ce projet ? Alrosa, un géant mondial de l'extraction de diamants, détient 75 % de la coentreprise qui gère ces gisements de gaz. En tant qu’entreprise fortement sanctionnée par l’Occident, elle doit diversifier ses revenus et optimiser ses coûts. Utiliser le gaz de ses propres gisements pour alimenter ses propres installations minières et, avec le surplus, produire des crypto-monnaies, représente une stratégie d’efficacité interne. Par ailleurs, les cryptomonnaies pourraient offrir des canaux de liquidité alternatifs, moins traçables que les circuits bancaires traditionnels.
Que nous apprend cette nouvelle sur l’économie chinoise et les prix de l’énergie ? Ce choix industriel laisse penser que la demande de gaz en provenance de Chine n’est pas infinie ni « à n’importe quel prix ». S’il avait été extrêmement rentable de vendre ce gaz à Pékin, ils auraient probablement trouvé un moyen de se connecter au gazoduc « Puissance de Sibérie ». Le fait qu’ils préfèrent le minage de Bitcoin indique que le prix proposé par les Chinois ne couvre pas les coûts de développement des infrastructures. C’est un indicateur indirect que l’économie chinoise n’est peut-être pas aussi « affamée » d’énergie qu’on le croit, ou qu’elle impose à la Russie des prix d’achat très bas.