Le retour de Bitcoin Depot à la croissance en 2025 semble être sous-estimé par le marché, selon un rapport de Mike Colonnais, un analyste des actions cryptographiques chez HC Wainwright & Co.
Bitcoin Depot (NASDAQ: BTM), un fournisseur de kiosques de dépôt de Bitcoin avec exposition dans 48 États, a annoncé que les résultats du quatrième trimestre et de l'année entièrement entièrement en 2024 le 18 mars. Le BAIIA ajusté pour l'année a également chuté de 31% à 38,7 millions de dollars.
La baisse reflète la décision stratégique de BTM de déplacer les kiosques sous-performantes dans des emplacements plus rentables, une décision qui a temporairement pesé sur les résultats mais prépare l'entreprise pour des performances plus fortes en 2025, selon le Colonnais.
Q1 Guidance brouille une image haussière
La société a guidé que les revenus du premier trimestre augmentent de 9% à 11% en glissement annuel avec 154 millions de dollars tandis que l'EBITDA est guidé à une fourchette de 12 à 14 millions de dollars, ce qui implique une croissance de plus de 200% par rapport au premier trimestre de 2024 et de manière significative avant l'estimation du consensus de 7,4 millions de dollars.
Les directives du Q1 ont dépassé les attentes et reflètent une amélioration de la visibilité sur les performances opérationnelles. La capacité de l'entreprise à fournir des conseils pour la première fois en plus d'un an est un signal positif de stabilité opérationnelle que l'analyste a écrit:
«C'est la première fois en une année où la direction émet des conseils financiers officiels, qui en soi est optimiste, comme nous le voyons.»
Perspectives positives pour 2025
Pour 2025, le Colonnais projette la croissance des revenus de 5%, car BTM bénéficie d'une augmentation des déploiements de kiosque et d'une meilleure rentabilité de ses efforts de repositionnement stratégique. L'analyste estime également que l'EBITDA ajusté augmentera de 24% en glissement annuel, tiré par l'effet de levier d'exploitation et le contrôle des dépenses plus strictes.
La direction a également réitéré la possibilité de lancer un dividende cette année, soutenue par la forte génération de flux de trésorerie de la société. Le Colonnais a souligné que cela pourrait être un catalyseur significatif pour la confiance des investisseurs.
« Nous n'avons pas été surpris de voir le stock réagir positivement sur l'impression étant donné une perspective optimiste du 1T25 ainsi que la récente sous-performance des actions », a noté le Colonnais
La firme de recherche maintient une note d'achat sur l'action avec un objectif de prix de 4 $ malgré la baisse des actions de près de 15% depuis le début de l'année.