iShares Bitcoin Trust de BlackRock a enregistré sa première décote par rapport à sa valeur liquidative (VNI) le 19 janvier, tombant à un taux réduit de -0,30 %, selon les données officielles de BlackRock.
« Le tableau et le graphique linéaire ci-dessus présentent des informations sur les différences entre le cours de clôture quotidien des actions du fonds et la valeur liquidative du fonds. Les cours de clôture sont déterminés par la bourse de cotation du fonds. – Roche noire
À l’inverse, après une période prolongée de forte décote, la valeur liquidative de Grayscale (GBTC) est désormais légèrement plus serrée à seulement -0,27 %, selon les données de Y Charts. GBTC a connu une remise stupéfiante de 48 % par rapport à la valeur liquidative le 22 décembre. Cependant, en prévision de sa conversion en spot, l’ETF Bitcoin a augmenté, la remise s’est clôturée, atteignant seulement -1,55 % le jour de sa conversion. La remise a continué de se clôturer et a même dépassé certains des ETF Bitcoin « Newborn Nine », tels que IBIT.
Au cours de sa première semaine, l’iShares Bitcoin Trust a connu une valeur liquidative par action variée, commençant à 26,59 $ et diminuant à 23,87 $ le 19 janvier. Les actions en circulation de la fiducie ont montré une augmentation significative, passant de 400 000 à plus de 50 millions au cours de la même période.
La prime/décote de la valeur liquidative a légèrement fluctué, enregistrant une prime de 0,16 % le jour du lancement, culminant à 0,42 % le 17 janvier, avant de diminuer jusqu’à devenir une décote. Ce changement indique la valorisation des actions par les investisseurs par rapport aux actifs Bitcoin sous-jacents détenus par la fiducie. Une prime suggère que les actions sont valorisées à un niveau supérieur à la valeur liquidative, tandis qu’une décote indique une valorisation inférieure. Le taux de référence pour Bitcoin utilisé était de 41 898 $, calculé entre 20h00 et 21h00 GMT (15h00 – 16h00 HNE), comme le souligne le graphique ci-dessous.
Le prix sous-jacent du Bitcoin a baissé jusqu’au support psychologique de 40 000 $, s’échangeant à 40 840 $ au moment de la publication, tandis que les actions IBIT se négocient à 23,39 $ avant la commercialisation après avoir clôturé à 23,80 $ le vendredi 19 janvier.
Par conséquent, les actions IBIT ont baissé de 1,72 % depuis la séance de bourse de vendredi. En revanche, l’actif sous-jacent, Bitcoin, aura chuté d’environ 2,5 % s’il ne se redresse pas avant que le taux de référence (BRRNY) ne soit calculé plus tard dans la journée. Si les actions IBIT se négocient conformément à Bitcoin tout au long du 22 janvier, elles inverseront probablement la décote et augmenteront jusqu’à une prime potentiellement aussi élevée que 0,7% sur la base des calculs actuels. Cependant, comme le marché primaire ne s’ouvrira pas avant plusieurs heures, l’IBIT pourrait combler cet écart pendant les heures de négociation officielles.
Compte tenu du décalage temporel dans la déclaration des données des ETF, l’impact de la valeur liquidative déclarée est limité. Dans son prospectus, BlackRock a annoncé qu’elle publierait une valeur indicative intrajournalière (IIV). Néanmoins, ces données ne sont pas publiées sur son site officiel mais devraient être disponibles sous IBIT.IIV via les terminaux de trading du Nasdaq.
Depuis son lancement, les actifs sous gestion (AUM) d’iShares Bitcoin Trust ont atteint 1 346 912 907,59 $, avec 33 430 BTC sous gestion, soulignant l’échelle à laquelle la fiducie opère et le niveau d’investissement qu’elle a attiré en peu de temps. Liée à l’augmentation du nombre d’actions en circulation, la santé globale de la fiducie suggère un intérêt croissant des investisseurs, le nombre d’actions étant plus de dix fois supérieur.
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