Alors que Jamie Dimon, PDG de JP Morgan, accusait Bitcoin, lors du Forum économique mondial de Davos, de n’être bon que pour le financement du terrorisme, le blanchiment d’argent et les transactions liées à la drogue, il existe un autre moyen de paiement pour lequel non seulement l’intuition mais aussi plusieurs études le prouvent : l’argent liquide.
Contrairement aux crypto-monnaies pseudonymes, le mode de paiement le plus anonyme reste l’« argent de choix » utilisé par tous les criminels. Mais pas seulement. 99 pour cent de notre population profite à juste titre des propriétés que nous offre notre argent. Au lieu de recourir à la criminalisation, la Deutsche Bundesbank met en avant les raisons pour lesquelles l’argent liquide joue un rôle fondamental dans notre société, même à l’ère numérique. La Bundesbank a publié une brochure intitulée « Cash of the Future » qui servira de base au forum national sur le cash qui aura lieu dans quatre semaines.
Cash : Un pas en arrière ?
Il faut se féliciter que la Deutsche Bundesbank et plus particulièrement son membre du conseil d’administration, Burkhard Balz, ne succombent pas à un discours sur l’abolition des espèces, comme c’est le cas pour de nombreuses autres banques centrales. Aussi inévitable que puisse être la numérisation de notre monnaie, le cash ne doit pas être sacrifié trop rapidement.
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Contrairement aux méthodes de paiement électroniques, les espèces protègent non seulement notre vie privée, mais constituent également une forme d’argent résiliente qui ne peut être arrêtée par des cyberattaques ou des crises. D’autant plus que, dans le sillage de l’émergence de l’économie des données, les prestataires de services de paiement américains comme PayPal ou les fournisseurs de cartes de crédit comme Visa génèrent une mine de données de plus en plus puissante à travers nos transactions électroniques. Cela signifie que nous nous privons de l’influence et de l’autonomie des données.
Le paradoxe de l’argent liquide
Même si la part des paiements en espèces diminue considérablement, comme le montrent des études de la Bundesbank allemande, ce pourcentage reste dominant dans le commerce de détail, à 58 % (année 2021).
Le paradoxe du cash, comme l’appelle Balz, montre à quel point cette demande est grande. D’une part, la part cash des transactions diminue. D’un autre côté, la quantité de liquidités en circulation augmente, car des stocks plus importants de liquidités sont apparemment thésaurisés.
Signe que la population allemande n’est pas convaincue d’une société sans numéraire, qui est déjà une réalité dans les pays scandinaves. Prendre cela au sérieux n’est pas seulement la tâche de la Bundesbank allemande, mais aussi de la Banque centrale européenne. Ce dernier a eu tendance à promouvoir l’idée selon laquelle l’euro numérique remplacerait complètement l’argent liquide. Un point de vue dont de nombreuses entreprises et ménages privés doutent.
L’argent est une infrastructure
Un engagement en espèces est donc aussi un engagement en faveur de modes de paiement alternatifs pouvant offrir des avantages similaires ou différents. Nous ne parlons pas seulement de Bitcoin, mais aussi de stablecoins, qui peuvent offrir une infrastructure monétaire alternative. Un stablecoin en euro, qu’il soit de Deutsche Bank, Société Générale ou Circle, peut offrir aux entreprises et aux ménages privés une alternative aux infrastructures monétaires existantes.
Nos infrastructures monétaires subissent des changements que nous ne pouvons et ne devons pas arrêter. Nous avons désormais le choix entre des systèmes fermés, centralisés et faciles à attaquer ou des infrastructures monétaires ouvertes technologiquement neutres qui offrent le plus grand bénéfice au consommateur.
L’important est d’avoir le choix. En tant que citoyens, nous devrions pouvoir décider si nous payons en espèces, avec notre Girocard, PayPal, Bitcoin ou un stablecoin. Les institutions telles que les banques centrales et les autorités de surveillance ont pour mission de fournir le cadre approprié. Cependant, la condescendance sur les bons et les mauvais moyens de paiement n’en fait pas partie.
Chère Bundesbank, une petite demande…
Merci de répondre aux besoins des entreprises et des ménages privés. En outre, il serait bienvenu qu’une nouvelle ouverture aux formes de monnaie en dehors de l’univers des banques centrales soit créée.
Non pas comme substitut à la monnaie en soi, mais comme substitut au stockage de valeur, il serait donc louable que Bitcoin figure également au bilan de la banque centrale. Environ 3 359 tonnes d’or (au 31 décembre 2021), c’est un peu trop, presque un risque groupé dans le sillage du changement numérique. La seule raison contre Bitcoin est la volatilité. Compte tenu de la virginité du bien, c’est certainement un aspect qui peut être surmonté. Enfin, la Deutsche Bundesbank ne pratique pas de day trading actif avec ses réserves.
Dernier point mais non le moindre : que diriez-vous d’une nouvelle étude ou campagne intitulée « L’avenir de l’argent » ? Une approche de discussion ouverte qui prend en compte la diversité des différentes formes de monnaie et des infrastructures, sans mettre le cash au premier plan. Après tout, dans la brochure « The Future of Cash », Bitcoin n’est mentionné qu’une seule fois et les stablecoins pas du tout. Une plus grande prise en compte de la diversité monétaire aurait été souhaitable.
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