Le paysage du trading de crypto est témoin d’un changement de paradigme avec le lancement récent des ETF au comptant Bitcoin aux États-Unis, déclenchant une nouvelle vague de dynamique commerciale. L’analyste de Bloomberg, James Seyffart, a révélé que le volume total des transactions des ETF au comptant Bitcoin américains au sein du a atteint la barre des 10 milliards de dollars au cours des trois premiers jours a atteint.
Ce volume important a été principalement mené par le GBTC de Grayscale, dont le volume de transactions sur trois jours était de 5,174 milliards de dollars, suivi par l’IBIT de BlackRock à 1,997 milliard de dollars et le FBTC de Fidelity à 1,479 milliard de dollars, pour un volume total de transactions d’environ 9,771 milliards de dollars.
Malgré ces chiffres impressionnants, la performance des prix du Bitcoin n’a pas reflété la croissance du volume des échanges, un phénomène souligné par les analystes. conduire à un changement stratégique parmi les clients Grayscale. Les investisseurs détournent de plus en plus leurs capitaux du GBTC de Grayscale avec ses frais annuels de 1,5% aux ETF spot BTC à moindre coût, dont certains facturent des frais de seulement 0,25% offre.
Cependant, cette transition n’est pas transparente en raison du processus de rachat en espèces requis par la Securities and Exchange Commission (SEC). En conséquence, les investisseurs doivent surmonter un intervalle de temps en restituant leur argent et en le transférant vers d’autres ETF BTC, généralement quelques jours plus tard.
Comprendre l’effet des niveaux de gris sur le prix du Bitcoin
Cette fonctionnalité opérationnelle du GBTC de Grayscale, qui ne permet pas les rachats en espèces de BTC le jour même et fonctionne sur une base de règlement T+2 ou T+1, a abouti à un modèle commercial reconnaissable. Alex Thorn, responsable de la recherche chez Galaxy, a donné un aperçu de ce phénomène et expliqué :
Nous constatons maintenant un volume important de transactions Bitcoin pendant les heures d’ouverture aux États-Unis, en particulier entre 15 heures et 16 heures à New York pendant la correction de l’ETF, s’accumulant jusqu’à ce qui a été une décharge prévisible en niveaux de gris à la clôture du marché ces derniers temps. Le jeu continue d’évoluer.
Daan Crypto Trades a également observé une tendance cohérente dans les opérations de Grayscale et a souligné :
« Grayscale envoie une quantité X de Bitcoin à Coinbase environ 1 heure avant l’ouverture du marché chaque jour de bourse. C’est un bon indicateur pour voir à quel point les sorties de GBTC sont fortes, je pense. 4K BTC a été envoyé vendredi. 9K BTC étaient [Montag] envoyé. »
Pour étayer davantage ces observations, Maartunn de CryptoQuant a noté le sortie notable de Bitcoin du fonds de Grayscalespécifiquement à Coinbase, et a expliqué :
« Les données ne mentent pas, comme nous l’avons vu une fois de plus. Peu de temps après l’afflux de Bitcoin de Grayscale vers Coinbase, le Coinbase Premium Gap, qui était auparavant positif, est devenu négatif pour la première fois cette année, indiquant une forte pression de vente de Coinbase.
Il a souligné le lien entre ces événements et l’augmentation du volume des échanges sur Coinbase, notamment pendant les heures de négociation de la bourse américaine. L’analyste crypto James Van Straten a décrit le modèle plus en détail :
«Nous commençons à observer une tendance aux rachats en niveaux de gris sur Coinbase Prime juste avant l’ouverture du marché. 9 000 Bitcoins (387 millions de dollars) ont été envoyés à Coinbase Prime avant 14h30 (GMT) le 16 janvier. Le 12 janvier, 4k Bitcoin avant l’ouverture du marché.
Alors que ces modèles continuent de se manifester et d’évoluer, l’effet niveaux de gris remodèle évidemment le moment privilégié des échanges pour Bitcoin et introduit un nouveau niveau de complexité et de stratégie dans l’arène du trading de crypto. Surtout, la pression de vente en niveaux de gris ne durera pas éternellementmais tant qu’il existe, il pourrait continuer à faire pression sur le prix du Bitcoin.
En savoir plus sur Bitcoin :
> Acheter du Bitcoin : Voilà comment ça marche !
> Nos prévisions Bitcoin : Comment le BTC peut-il se développer ?
> Actualités Bitcoin actuelles
> Taux Bitcoin actuel
Vous consultez actuellement le contenu de l’espace réservé de X. Pour accéder au contenu actuel, cliquez sur le bouton ci-dessous. Veuillez noter que les données seront transmises à des tiers.
Plus d’information