L’intelligence artificielle dans le secteur financier

L’intelligence artificielle peut être utilisée sous différentes formes dans la gestion d’actifs. La gestion automatisée des actifs est régulièrement appelée conseil robotique. Cela se caractérise par le fait que l’investisseur prend sa décision d’investissement entièrement ou principalement sur la base d’une suggestion générée automatiquement, par exemple via un site Web ou une application. La solution proposée au client repose sur une analyse algorithmique des données de l’investisseur, telles que ses objectifs d’investissement, sa situation financière ou ses connaissances financières.

Contrairement au négoce automatisé de titres, il n’existe pas de dispositions légales particulières adaptées à la gestion de fortune. La BaFin examine donc au cas par cas si le fournisseur de conseils robotisés fournit des services financiers ou de valeurs mobilières réglementés qui sont soumis à une autorisation en vertu de la loi bancaire allemande (KWG) ou de la loi sur les instituts de valeurs mobilières (WpIG) et nécessitent donc l’obtention préalable d’une licence BaFin.

Si l’intelligence artificielle doit être utilisée dans le cadre de la gestion d’actifs, il convient de vérifier au cas par cas si une autorisation en vertu du KWG ou du WpIG est remplie. Le fournisseur de robo conseils peut, par exemple, fournir des conseils en investissement ou en gestion de portefeuille financier, selon la nature spécifique de la conception de son service. Lorsque l’IA est utilisée pour faire des recommandations personnelles, compte tenu de la situation personnelle de l’investisseur, cela peut constituer un conseil en investissement nécessitant une autorisation.

Cela peut être le cas, par exemple, si le fournisseur obtient des informations de l’investisseur sur son profil de risque et ses antécédents financiers afin d’utiliser son algorithme pour recommander un investissement spécifique dans des instruments financiers sur la base de ces informations. D’autre part, un prestataire opère une gestion de portefeuille financier s’il investit les actifs de l’investisseur dans des instruments financiers et dispose de sa propre marge de décision. Cela peut également se produire automatiquement, par exemple si un algorithme conçoit une stratégie d’investissement ou un portefeuille modèle basé sur un questionnaire, puis soit un gestionnaire d’actifs l’implémente, soit les transactions sont également automatiquement placées par l’algorithme.

Le conseil en investissement et la gestion de portefeuille financier ne doivent être mentionnés ici qu’à titre d’exemple. Selon l’utilisation spécifique de l’IA, d’autres services financiers ou de titres peuvent être pertinents dans des cas individuels.

Quiconque utilise l’intelligence artificielle en tant que fournisseur et fournit ainsi des services financiers ou d’investissement a besoin d’une licence BaFin pour ces activités. En outre, le fournisseur des services correspondants doit respecter les règles générales de conduite en vertu de la loi sur le commerce des valeurs mobilières. Dans le cas de conseils robotisés sous forme de conseil en investissement ou de gestion de portefeuille financier, la BaFin a de nouveau précisé des règles de conduite spécifiques.

Cela inclut, entre autres, d’expliquer au client dans quelle mesure les personnes sont impliquées et si et comment un contact peut être établi avec un employé. Il doit être clairement indiqué à l’investisseur que les informations qu’il fournit ont un impact direct sur la pertinence des décisions d’investissement. En outre, il doit être informé sous une forme compréhensible des sources d’information sur lesquelles reposent les décisions d’investissement proposées par le robo advisor. Le client doit également être informé de la manière et du moment où les informations fournies par lui doivent être mises à jour.