Le secteur DeFi a souffert d’une petite crise existentielle au cours de la dernière année. Après que les taux d’intérêt des classes d’actifs refuges tels que les bons du Trésor américain sont redevenus lucratifs, le secteur a connu d’importantes sorties de fonds. Les rendements sur les stablecoins et autres cryptos ont chuté. Mais de nouveaux cas d’utilisation de l’infrastructure DeFi pourraient bientôt entraîner à nouveau des entrées massives. Le secteur DeFi, qui représente actuellement environ 50 milliards de dollars américains, pourrait alors potentiellement devenir un marché avec plusieurs billions de dollars américains en capital.
Les actifs du monde réel offrent un tel cas d’utilisation de la blockchain et, pour beaucoup, représentent la clé de l’intégration de l’énorme marché institutionnel dans l’espace crypto. Dans le même temps, ils offrent la possibilité de démocratiser l’accès aux titres communs, tels que les actions et les obligations, ou même les investissements dans des classes d’actifs alternatives via la tokenisation.
Que sont les actifs du monde réel ?
Dans le secteur de la cryptographie, les actifs du monde réel signifient la tokenisation d’actifs réels et physiques tels que des actions, des obligations et des biens immobiliers, mais aussi des œuvres d’art et des objets de collection. Ces investissements, souvent difficiles d’accès pour les petits investisseurs, peuvent alors être combinés avec les mécanismes innovants du secteur de la crypto sur les plateformes DeFi. C’est déjà possible aujourd’hui avec l’aide des projets suivants.
1. Open Eden – DeFi pour les bons du Trésor américain
Open Eden est l’une des premières options d’investissement intelligentes basées sur des contrats pour les bons du Trésor américain (T-Bills). Avec un rendement de plus de cinq pour cent (selon la durée), ceux-ci sont redevenus attractifs sur le marché traditionnel. Désormais, ils sont également accessibles dans le secteur de la cryptographie.
Les T-Bills symbolisés sur Open Eden sont soutenus 1: 1 par leurs homologues réels détenus à la Banque centrale de Singapour. Afin de pouvoir proposer les T-Bills tokenisés, Open Eden doit identifier ses utilisateurs à l’aide du processus Know-your-Customer (KYC). Cela prend généralement 15 minutes. En dehors de cela, les investisseurs n’ont besoin que d’un portefeuille Ethereum pour pouvoir investir facilement dans les T-Bills tokenisés.
Open Eden assure la sécurité de ses investisseurs grâce à une preuve de réserves en temps réel. En outre, les obligations sont en outre surgaranties par une réserve de pièces stables USDC et sont gérées séparément et protégées contre l’insolvabilité. Les investisseurs américains sont exclus de l’utilisation.
2. Parcl – Propriétés sur Solana
Lancé en février 2023, Parcl est un protocole DeFi basé sur Solana qui permet aux utilisateurs d’acheter ou de vendre à découvert le marché immobilier américain. À partir d’un seul dollar américain, vous pouvez investir dans le marché immobilier de New York, Miami ou Los Angeles avec un effet de levier jusqu’à 10 fois supérieur.
La plate-forme est structurée de la même manière que le leader DeFi Uniswap. Les valeurs immobilières synthétiques sont négociées dans des pools d’un « Automated Market Maker » (AMM). Cela signifie que les utilisateurs peuvent non seulement négocier sur la plateforme, mais également percevoir des frais de négociation en fournissant des liquidités (liquidity mining).
Les actifs du monde réel sur Parcl sont composés d’indices des prix des maisons dans diverses régions des États-Unis. Ceux-ci sont calculés sur la base d’un prix au pied carré et mis à jour toutes les 24 heures via un service propriétaire Oracle. Contrairement à Open Eden, aucun KYC n’est requis pour utiliser la plateforme, ce qui signifie que la barrière à l’adaptation est encore plus faible. Et contrairement aux plateformes traditionnelles du secteur immobilier, les investissements dans le secteur peuvent être réalisés à peu de frais et facilement sur Parcl. Mais ici aussi, à condition que vous ne soyez pas citoyen américain.
3. Centrifugeuse – Financement DeFi sans banque
La plateforme Centrifuge permet la tokenisation de nombreux actifs, y compris particulièrement illiquides. Il s’agit notamment des créances d’entreprise, des hypothèques, des certificats CO₂ ou du crédit à la consommation. Les entrepreneurs peuvent, par exemple, transformer leur capital immobilisé dans des investissements ou des créances en argent afin d’assurer le service des investissements et des dettes. En d’autres termes, les actifs réels sont symbolisés en tant que NFT, regroupés dans un pool et utilisés comme participation pour un prêt. Et tout cela sans banque.
Cela permet aux entreprises d’économiser le coût d’un intermédiaire lors de l’emprunt, tandis que les utilisateurs de crypto ont accès à des actifs non corrélés au secteur volatil, diversifiant ainsi leur portefeuille. Afin d’investir dans les pools d’entreprises fournis, les investisseurs doivent également passer par un court processus KYC ici. Ils signent ensuite un accord d’investissement avec l’exposant respectif. Déjà aujourd’hui, 1 144 actifs d’une valeur de 396 millions de dollars américains ont été tokenisés et la plateforme semble continuer à se développer.
Vous pouvez en savoir plus sur Centrifuge dans notre Podcast Experts, avec le co-fondateur de la société Martin Quensel.
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