Le taux du XRP a chuté d’environ 67 % par rapport à son plus haut historique, et il s’agit de la pire performance parmi les plus grandes crypto-monnaies, si l’on ne prend pas en compte les pièces stables. La pression sur le token augmente en raison du déséquilibre des positions de marge et de la sortie progressive des grands détenteurs.
- Le jeton XRP a affiché la plus forte baisse parmi les principaux actifs numériques
- Les positions longues à effet de levier surpeuplées ont privé le marché de l'offre de nouveaux acheteurs.
- Les grands détenteurs continuent de réduire leur part de XRP même si le prix baisse
La crypto-monnaie XRP, associée à Ripple, semble désormais nettement plus faible que la plupart des actifs majeurs. Pour ceux qui suivent la paire XRP/USD en dollar américain sur Binance, ou via un service de change numérique en ligne, la clé ne reste pas l'actualité des réseaux sociaux, mais la liquidité, la capitalisation boursière et l'équilibre de la demande sur le marché financier.
Le XRP n’est pas une action (finance), ni une monnaie ordinaire, ni un instrument du marché des changes au sens classique du terme. Il s’agit d’un actif cryptographique particulièrement sensible aux investissements à haut risque. Ainsi, les conversations sur Facebook et Instagram, des sujets comme l’intelligence artificielle, l’extrémisme, les startups, la propriété intellectuelle, l’exploitation minière ou la performance du S&P 500 n’expliquent pas le mouvement actuel aussi précisément que les produits dérivés et le comportement des baleines. Pour les investisseurs en Russie, le tableau est le même : le principal risque se situe désormais au sein même du marché XRP.
Le prix du XRP est le plus fortement influencé par plusieurs groupes de facteurs : les nouvelles réglementaires et les poursuites judiciaires modifient les attentes concernant les risques du jeton ; les mises à niveau technologiques et les partenariats peuvent soutenir la demande ; La liquidité, les positions de marge et les actions des grands actionnaires déterminent souvent l'orientation à court terme. Désormais, ce sont les produits dérivés et le comportement des baleines qui fonctionnent le plus.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
« Maintenant, nous travaillons avec plus de 1 300 $ par mois. »
« Il s'avère que l'on retire systématiquement 500 à 600 $ »
XRP a chuté plus profondément que les autres pièces majeures
Selon le tracker de drawdown, XRP reste l’actif le plus faible parmi les principales crypto-monnaies :
Au cours des trois derniers mois, la situation n’a fait qu’empirer. Le rendement sur 90 jours du XRP est d'environ moins 21 %, le pire parmi les principales pièces. 355 jours se sont déjà écoulés depuis le maximum historique, mais il n’y a pas encore de signe clair d’un renversement.
Ce comportement ressemble plus à la dynamique des altcoins à haut risque qu’au mouvement d’un grand actif stable. Lorsque l’appétit pour le risque diminue, le XRP ne reste pas proche des pièces plus fortes, mais chute plus rapidement que le marché. Désormais, son écart par rapport aux autres principales crypto-monnaies dépasse en moyenne 12 points de pourcentage.
Chaque tentative de croissance se heurte rapidement à une résistance. Les rebonds ne se sont pas transformés en une reprise confiante et les vendeurs ont de nouveau fait baisser les prix. Par conséquent, la question principale n’est plus le retrait lui-même, mais pourquoi le XRP perd du terrain plus rapidement que les autres.
Les positions longues surchauffées ont laissé XRP sans nouvelle demande
La première raison est le biais unilatéral du marché des produits dérivés. Les données de divergence de position montrent que les grands traders, souvent appelés l'argent intelligent, et les participants de détail parient simultanément sur la croissance du XRP.
Le déséquilibre est visible dans les positions longues nettes :
- Meilleurs commerçants – +29
- Participants de détail – +27
- La différence entre eux est de 2 points
Cette situation indique des positions longues surpeuplées : trop de participants ont déjà ouvert des transactions dans une direction.
C'est là que réside le problème. Alors que presque tout le monde est déjà acheteur, le marché manque de nouveaux acheteurs capables de faire monter le prix. Toute baisse devient dangereuse : les traders ayant un effet de levier commencent à fermer leurs positions et les liquidations intensifient la baisse. Dans le cycle actuel, les acteurs du marché XRP ont déjà perdu environ 700 millions de dollars dans cette chaîne de fermetures forcées.
Bitcoin a désormais une image différente. Le positionnement semble plus neutre : les grands traders détiennent, les traders particuliers détiennent +15 et l'écart est de 13 points en moins. Cela signifie que les principaux acteurs ne sont pas surchargés de positions longues sur Bitcoin et que l’actif a plus de marge de croissance. XRP n’a presque pas de réserve de ce type.
Les baleines coupent le XRP juste au moment où le marché a besoin de soutien
La deuxième raison, et la plus importante, est visible dans les données en chaîne. Les portefeuilles détenant au moins 1 milliard de XRP ont considérablement réduit leur part en trois mois :
- 30 avril – 39,4%
- Après trois mois – environ 38,65%
Cette tendance s'est poursuivie tout au long de l'été.
À première vue, la baisse semble minime. Mais à l’échelle du XRP, nous parlons de milliards de jetons. Cela brise le scénario précédent dans lequel les grands détenteurs auraient accumulé l’actif. Ils sont désormais plus susceptibles de réduire leurs positions plutôt que de profiter de la chute pour acheter.
C'est là que se forme le piège. Généralement, les baleines soutiennent le marché lors de ventes fortes : elles rachètent les baisses et aident le prix à maintenir des niveaux importants. Aujourd’hui, au contraire, les plus gros détenteurs s’en vont. Le support s'affaiblit juste au moment où les traders à effet de levier ont besoin d'un acheteur important pour sortir de leurs positions.
En conséquence, XRP s’est retrouvé entre deux pressions. Au sommet, le marché est surchargé d’acheteurs ayant déjà ouvert des positions longues. Le support des baleines disparaît par le bas. Par conséquent, le jeton tombe plus rapidement que les autres grosses pièces, dont beaucoup sont simplement bloquées dans un mouvement latéral.
Les détenteurs de XRP ont déjà accumulé des milliards de dollars de pertes non réalisées. Un rebond durable n’est possible que sous l’une des deux conditions suivantes : soit les positions débordées seront fermées en masse, soit une forte demande émanant des baleines reviendra sur le marché. En attendant, le taux XRP reste l’un des plus vulnérables parmi les principales crypto-monnaies.
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