En 2023, les autorités américaines ont commencé à réglementer minutieusement l’industrie de la cryptographie. Les plus grandes bourses ont fait l’objet de réclamations : Binance, Coinbase, Kraken, Gemini.
Mais il y a aussi eu des moments positifs. Ripple a gagné le procès contre SECONDE, et le marché a repris sa croissance en prévision de l’approbation du premier ETF Bitcoin au comptant américain. ForkLog rappelle quels changements réglementaires ont affecté l’industrie en 2023.
Tendances réglementaires
ETF Bitcoin aux États-Unis
La perspective de l’approbation du premier fonds négocié en bourse américain basé sur le prix au comptant de l’or numérique est devenue l’un des principaux moteurs de la croissance automnale du Bitcoin.
En juin, le plus grand gestionnaire d’actifs BlackRock a déposé une demande pour lancer l’outil. Il a ensuite été rejoint par Valkyrie, Fidelity Investments, WisdomTree, Invesco, VanEck et Franklin Templeton.
À la fin de l’été, le tribunal a fait droit à la requête de Grayscale Investments dans le cadre d’un procès contre la SEC pour refus de transformer GBTC dans Bitcoin ETF. La cour d’appel a ordonné au régulateur de reconsidérer sa décision.
Le 31 août, la Commission a reporté les candidatures pour plusieurs instruments au moins jusqu’à la mi-octobre. Fin septembre, le régulateur a reporté leur examen à janvier 2024. Hashdex et Grayscale ont également reporté les demandes à l’année prochaine.
Le 16 octobre, Cointelegraph a secoué la communauté en annonçant que la SEC avait approuvé un ETF Bitcoin au comptant de BlackRock. Au milieu des rumeurs, le prix de la première crypto-monnaie dépassait 30 000 dollars, mais après un certain temps, l’information a été démentie par la SEC, BlackRock et un certain nombre de médias.
Cointelegraph s’est excusé et a expliqué la situation : le message sur le réseau social a été publié à la hâte sans l’approbation de l’éditeur. Selon une enquête interne, la politique éditoriale en matière de vérification des informations n’a pas été respectée.
En novembre, la SEC a commencé à discuter des détails d’un ETF Bitcoin avec Grayscale, BlackRock et d’autres émetteurs. La Commission a également lancé une collecte de commentaires publics concernant les outils.
À l’automne, les analystes de crypto-monnaie ont commencé à mentionner l’approbation potentielle d’un ETF Bitcoin comme l’un des principaux moteurs de la croissance des prix de la première crypto-monnaie en 2024. Les experts du secteur se sont également joints à eux. Ainsi, le PDG de Galaxy Digital, Mike Novogratz, a déclaré que l’adoption de l’outil est une question de temps.
Les États-Unis contre l’industrie de la cryptographie
Au début de l’année, la SEC a accusé la bourse Bitcoin Gemini et la plateforme de prêt de crypto-monnaie Genesis Global Capital d’avoir vendu des titres non enregistrés dans le cadre du programme Earn.
En février, Kraken a réglé les réclamations de la Commission concernant son produit de jalonnement. La bourse a accepté de mettre fin au programme et de payer 30 millions de dollars d’amende, mais n’a ni admis ni nié les allégations.
En mars, le bureau du procureur général de l’État de New York a intenté une action en justice contre KuCoin. La plateforme de trading a été accusée d’avoir violé les lois sur les valeurs mobilières en proposant des jetons sans licence. KuCoin paiera plus de 22 millions de dollars pour régler les réclamations.
Le même mois, la bourse américaine de bitcoins Coinbase a reçu un avis d’enquête de la SEC sur son processus de cotation et ses produits Coinbase Prime, Coinbase Wallet et le service de jalonnement Coinbase Earn.
Après cela, le PDG de la plateforme, Brian Armstrong, a autorisé son départ du marché américain en raison d’un manque de « clarté réglementaire ». Les Émirats arabes unis ont été désignés comme une plaque tournante stratégique possible pour l’expansion internationale.
Dans le même temps, Coinbase a annoncé sa volonté de « se défendre vigoureusement ». La société a noté qu’en 2021, la SEC lui avait permis d’entrer sur la bourse du Nasdaq, c’est-à-dire qu’à cette époque, elle ne considérait pas cette activité comme illégale. Coinbase a également averti les régulateurs qu’il subirait probablement une atteinte à sa réputation en raison de sa « volte-face brusque » s’il tentait de s’en prendre à l’entreprise.
L’affaire a été jugée en juin. Le lendemain du début de l’affaire Binance, la Commission a intenté une action en justice contre Coinbase pour violation des lois sur les valeurs mobilières. Selon la SEC, un certain nombre de tokens correspondent à cette définition : SOL, ADA, MATIC, FIL, SAND, AXS, CHZ, FLOW, ICP, NEAR, VGX, DASH et NEXO.
Le département a également accusé Coinbase de combiner illégalement les fonctions de courtier, d’échange et d’agence de compensation, qui sont généralement séparées sur les marchés traditionnels. Coinbase Earn a également été ciblé.
En novembre, Kraken a également reçu une plainte de la SEC. Les sociétés mères de la bourse ont été accusées de ne pas s’enregistrer en tant que plateforme de trading. Le document alléguait également que les pratiques commerciales, les contrôles internes et la tenue de registres de Kraken présentaient des risques supplémentaires.
Mais le pire est arrivé à l’échange de crypto-monnaie Binance.
Victoire sur la SEC
La principale nouvelle positive de 2023 dans le domaine de la réglementation des crypto-monnaies a été la victoire de Ripple dans le procès contre la SEC. En juillet, le tribunal a conclu que les ventes de programmes et autres distributions de jetons XRP ne constituaient pas l’offre et la mise en œuvre de contrats d’investissement.
Suite à cette nouvelle, les principales bourses de crypto-monnaie ont repris les échanges XRP pour les utilisateurs américains.
La SEC a interjeté appel, que le tribunal a accepté mais n’a pas satisfait. La prochaine audience dans cette affaire est prévue le 23 avril 2024.
Union européenne
En mars, le Parlement européen a adopté un projet de loi sur un système d’identité numérique. L’initiative implique l’utilisation de preuves à connaissance nulle pour protéger la vie privée des citoyens de l’UE. La technologie vérifiera l’emplacement sans révéler d’informations supplémentaires.
Le document prévoit également la création d’un portefeuille numérique pour chaque citoyen de l’UE. Il vous permettra de stocker et de gérer des données d’identification, notamment pour obtenir des services gouvernementaux.
En avril, le Parlement européen a soutenu un projet de loi sur une réglementation globale du secteur de la cryptographie. Mica, et le mois suivant, il a été adopté par le Conseil de l’UE. Le document exige que les entreprises obtiennent une licence pour opérer dans le bloc de pays et que les émetteurs de stablecoins disposent de garanties de réserve.
Alors que la course aux ETF spot Bitcoin approche à peine aux États-Unis, le premier instrument de ce type a été lancé en Europe. Elle est cotée sur Euronext Amsterdam sous le symbole BCOIN et est réglementée par la Guernsey Financial Services Commission.
L’ETF Jacobi FT Wilshire Bitcoin se positionne comme « le premier fonds d’actifs numériques SFDR Section 8 avec une stratégie de décarbonation ». Il dispose d’une solution intégrée de certification des énergies renouvelables, permettant « aux investisseurs institutionnels d’accéder aux avantages du Bitcoin tout en atteignant les objectifs ESG ».
La Commission européenne a également présenté une stratégie pour « le développement du Web 4.0 et des mondes virtuels qui reflètent les valeurs et les principes de l’UE ». Le terme combine intelligence artificielle, IdOblockchains, métavers et réalité augmentée.
Les autorités ont identifié plusieurs stratégies de développement clés :
- responsabiliser les personnes du secteur numérique grâce à l’accès à des informations fiables et à la création d’un vivier de talents de spécialistes. Dans le cadre de cette démarche, les législateurs européens introduiront des lignes directrices pour les mondes virtuels d’ici la fin 2023 ;
- soutenir l’écosystème européen du Web 4.0 pour « améliorer la qualité de service et remédier à la fragmentation » ;
- numérisation des services publics et soutien au progrès social. Les autorités lanceront deux projets : un environnement urbain immersif pour la planification et la gestion CitiVerse, ainsi qu’un service médical européen Virtual Human Twin ;
- formation de normes mondiales pour les nouvelles technologies. La Commission européenne collaborera avec les parties prenantes du développement informatique et recommandera des règles conformes à la vision de l’UE.
Autres juridictions
En Chine, un tribunal a reconnu la première cryptomonnaie comme un actif numérique « unique et irreproductible », confirmant ainsi sa valeur sur le plan juridique.
Selon le rapport, Bitcoin a hérité des caractéristiques clés des monnaies, notamment l’évolutivité, la facilité de circulation, de stockage et de paiement. Dans le même temps, la pièce continue d’être utilisée partout dans le monde, malgré sa nature décentralisée, a souligné le juge Ren Suxian.
La France a adopté de nouvelles règles pour l’octroi de licences aux sociétés de cryptomonnaie. Ils devront se soumettre à un processus d’inscription plus rigoureux. Le document a été complété par le MiCA paneuropéen.
Le Royaume-Uni a dévoilé un plan triennal visant à renforcer ses efforts pour lutter contre l’utilisation des crypto-monnaies à des fins criminelles. Le document prévoit des mesures visant à réduire la fraude, à lutter contre le blanchiment d’argent, à lutter contre les kleptocraties et à réduire les possibilités d’évasion des sanctions.
La Thaïlande a exigé VASP, spécialisée dans la fourniture de services de garde, pour créer un système de gestion de portefeuille numérique. Le pays a également allégé les taxes fiscales pour les émetteurs de jetons d’investissement et interdit l’utilisation d’actifs cryptographiques dans les prêts.
L’Indonésie voisine a adopté la loi sur le développement et le renforcement du secteur financier, prévoyant notamment des modifications dans la réglementation des cryptomonnaies. Ils sont désormais classés comme titres plutôt que comme matières premières.
Suite à l’effondrement de l’écosystème Terra l’année dernière, la Corée du Sud a adopté un projet de loi sur les actifs numériques. Elle introduit un tel terme et définit la responsabilité pour des infractions telles que les délits d’initiés, les manipulations de marché et les pratiques commerciales déloyales.
Il convient également de noter le cas du Koweït, qui a totalement interdit les transactions avec les crypto-monnaies. Les mesures s’appliquent aux paiements, aux investissements et à l’exploitation minière. Il était interdit aux régulateurs locaux de délivrer des licences pour fournir des services dans le domaine des actifs virtuels.
Des avis
Au milieu d’un nombre croissant de réclamations réglementaires, le PDG de Ripple, Brad Garlinghouse, a autorisé les sociétés de cryptomonnaie à quitter les États-Unis. Selon lui, l’Europe, les Émirats arabes unis, le Royaume-Uni et Singapour offrent plus de clarté en termes de législation sur les actifs numériques.
Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a déclaré que les États-Unis étaient en retard dans la préparation de la réglementation du secteur, alors que le reste du monde adoptait déjà les crypto-monnaies.
En avril, avant même les poursuites intentées par la SEC contre les plus grandes bourses de bitcoins, le fondateur de la société de capital-risque Social Capital, Chamath Palihapitiya, accusait les agences américaines de « tuer » l’industrie de la crypto aux États-Unis.
Selon l’ancien PDG de Binance, Changpeng Zhao, les entrepreneurs en cryptomonnaie devraient envisager de s’installer dans des pays dotés d’une réglementation industrielle favorable. Il considère Dubaï (EAU), Bahreïn et la France comme de tels pays.
Le fondateur de Tron, Justin Sun, a souligné qu’en matière d’adoption d’actifs numériques, on ne peut pas compter uniquement sur les États-Unis. Selon lui, si 7,7 milliards de personnes commencent à utiliser les crypto-monnaies comme monnaie légale, alors 300 millions d’Américains emboîteront le pas.
Le candidat à la présidentielle américaine, Robert Francis Kennedy Jr., a critiqué la SEC et FDIC pour la « guerre contre les crypto-monnaies », qui a conduit à une crise bancaire dans le pays. Il a ensuite qualifié Bitcoin de « monnaie de la liberté ».
conclusions
Malgré les nombreux procès et accusations contre les représentants de l’industrie de la cryptographie, 2023 ne peut pas être qualifiée d’année inconditionnellement mauvaise en matière de réglementation.
Les experts ont convenu que l’accord de Binance avec le ministère américain de la Justice est un signe positif pour l’industrie, tout comme la victoire de Ripple dans l’affaire contre la SEC. Le succès de Grayscale dans la confrontation avec le ministère a également été un facteur déterminant.
Il est difficile de prédire à quoi ressemblera la réglementation des actifs numériques en 2024, mais les analystes ne doutent pas qu’un ETF Bitcoin au comptant sera bientôt approuvé. Dans ce contexte et dans le cadre de la réduction de moitié à venir, les experts s’attendent à une croissance des crypto-monnaies.
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