Comment est né l’indice de peur et de cupidité ?
Le Crypto Fear & Greed Index (« indice de peur et de cupidité des crypto-monnaies ») est un indicateur numérique du sentiment sur le marché de la cryptographie. Il s’agit d’un simple compteur avec une échelle de 0 à 100, 0 étant « Peur extrême » et 100 étant « Avidité extrême ».
Crypto Fear & Greed Index a développé le service Alternative en tant que version optimisée pour la crypto-monnaie de l’indice traditionnel de peur et de cupidité CNNMoney.
Les deux options visent à suivre les deux émotions les plus puissantes sur les marchés commerciaux. On suppose que les acteurs d’un système économique agissent souvent de manière irrationnelle. Ils achètent par cupidité, de peur de rater quelque chose, et revendent à la baisse par peur, de peur de tout perdre.
Comment est calculé l’indice ?
Selon la description actuelle du service Alternative, l’indice de peur et de cupidité est calculé sur la base des données du marché Bitcoin. Aucune autre crypto-monnaie n’affecte la valeur de l’indice. La valeur numérique sur l’échelle est mise à jour quotidiennement.
Les développeurs ont identifié cinq facteurs pris en compte lors du calcul de l’indicateur.
Volatilité. Comme d’autres données, elle est mesurée quotidiennement. Les valeurs moyennes sur des périodes de 30 et 90 jours sont prises en compte. Les développeurs affirment que l’augmentation inhabituelle de la volatilité indique des signes de peur.
Dynamique du marché et volumes de transactions. Il combine des données sur la dynamique des prix du Bitcoin, les montants des achats et des ventes. Les valeurs sont calculées sur la base de moyennes sur des périodes de 30 et 90 jours. Par exemple, des volumes élevés sur un marché en hausse indiquent une cupidité accrue. Ces données ont le même poids que les informations sur la volatilité.
Réseaux sociaux. L’indice suit les sentiments sur le réseau social X sur la base de hashtags anonymes. Les développeurs estiment qu’un grand nombre de mentions et la rapidité des interactions des utilisateurs avec certains sujets indiquent la cupidité.
Dominance du Bitcoin. Un indicateur de la part de la capitalisation du Bitcoin par rapport au reste du marché des cryptos. Les analystes alternatifs estiment que l’augmentation de la domination indique une peur alors que les gens déplacent leurs liquidités vers Bitcoin en raison de sa fiabilité. Une baisse de l’indicateur indique un changement d’intérêt vers le risque et la cupidité, lorsque les utilisateurs commencent à rechercher de nouvelles opportunités pour gagner de l’argent sur le marché de l’altcoin.
Requêtes Google. L’équipe analyse les requêtes populaires concernant Bitcoin à l’aide de Google Trends. Par exemple, une augmentation du nombre de requêtes sur « la manipulation du prix du Bitcoin » indiquera une « peur », et une augmentation du nombre de requêtes sur « comment acheter du Bitcoin » indiquera un état de cupidité. Lors de la formation de l’indice, celui-ci a le même poids que l’indicateur de domination Bitcoin.
Les premières versions du Fear and Greed Index incluaient des données issues d’enquêtes auprès des utilisateurs de crypto, mais cette source d’information n’est plus utilisée ni prise en compte dans les calculs.
Quels sentiments sont affichés sur l’échelle d’index ?
Les développeurs de l’indice ont divisé l’échelle en cinq zones « émotionnelles » différentes avec les valeurs suivantes :
- « Peur extrême » est indiquée sur une échelle allant de 0 à 25. À ce niveau, le marché devrait être dans un état où les mains « faibles » vendent en panique. Les analystes considèrent cette phase comme la plus favorable pour acheter du Bitcoin ;
- La « peur » est indiquée sur l’échelle par une valeur de 26 à 46. À ces niveaux, le sentiment baissier est supposé prédominer ;
- « Neutre » est indiqué sur une échelle de 47 à 54. Cette position d’index ne fournit aucune donnée utile ;
- La « cupidité » est indiquée sur l’échelle par une valeur de 55 à 75. Ces niveaux indiquent que le sentiment haussier prévaut sur le marché ;
- « L’avidité extrême » est indiquée sur une échelle allant de 76 à 100. De tels indicateurs d’indice peuvent indiquer que le marché est dominé par FOMO-humeur.
Quand utiliser un index ?
La logique de l’indice se résume à la célèbre phrase du milliardaire Warren Buffett : « Achetez quand tout le monde vend, vendez quand tout le monde achète ». L’échelle de peur et de cupidité vous aide à voir l’état émotionnel du marché du Bitcoin, et donc de toutes les autres crypto-monnaies.
L’indice convient au suivi des tendances à long terme. Cet instrument ne convient pas au trading actif. Cependant, les niveaux Extreme Fear et Extreme Greed peuvent être utiles pour optimiser des stratégies telles que la moyenne des coûts en dollars (DCA). Cela implique l’achat partiel d’un actif à des niveaux d’indice extrêmement bas et la vente d’un actif à des valeurs opposées.
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