Les requêtes de recherche sur ce qui se passe avec Ethereum sont devenues sensiblement plus fréquentes en Russie, et une forte augmentation de l'intérêt pour les contrats à terme sur ETH a été enregistrée sur le marché des dérivés de la Bourse de Moscou. Les acteurs du marché expliquent cela de différentes manières : certains parlent d’un retour de l’attention sur les grands actifs cryptographiques après Bitcoin, d’autres associent l’intérêt aux ETF, au jalonnement et au rôle d’infrastructure du réseau, et certains experts doutent que la demande se soit réellement généralisée.
Six acteurs du marché expliquent pourquoi les investisseurs se tournent à nouveau vers Ethereum, quelles idées stimulent actuellement la demande et quels risques sont particulièrement importants pour les premiers acheteurs de la crypto-monnaie.
Les postes d'experts en bref
- Evgeny Popov : l'intérêt pour les contrats à terme sur ETH a considérablement augmenté ; l'argument principal réside dans les données de la Bourse de Moscou et dans la tentative de jouer sur la reprise après un retrait ; Il est important de se rappeler que l’intérêt ouvert n’indique pas la direction des paris.
- Anatoly Shpakov : les investisseurs recherchent une nouvelle idée après Bitcoin ; la demande est soutenue par les ETF, le jalonnement et le rôle d'Ethereum dans la DeFi, les pièces stables et les applications ; Il est préférable pour les débutants d'acheter en pièces détachées et de comprendre l'horizon à l'avance.
- Yaroslav Kabakov : la demande peut provenir de l'argent institutionnel, du jalonnement, de la tokenisation et des applications décentralisées ; le principal risque est une forte volatilité.
- Roman Nosov : L'ETH intéresse différents groupes d'acheteurs – de ceux qui recherchent une alternative aux instruments russes aux investisseurs disposant d'un portefeuille diversifié ; Un risque distinct est l’achat d’ETF en Russie par le biais de programmes étrangers ou gris.
- Fedor Ivanov : certains investisseurs parient sur un rebond après la baisse des prix ; Le principal risque réside dans les mouvements brusques du marché.
- Konstantin Koshelev : il n'y aura peut-être pas de véritable augmentation de la demande ; il s'inquiète de la faiblesse de l'actif, de l'incertitude autour de la Fondation Ethereum et des risques pour les protocoles DeFi.
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Qu'est-ce qu'Ethereum et en quoi diffère-t-il des autres crypto-monnaies
Ethereum n'est pas seulement la crypto-monnaie ETH, mais aussi un réseau pour les contrats intelligents, DeFi, les pièces stables et les applications décentralisées. Par conséquent, les investisseurs le considèrent non seulement comme une pièce à acheter et à vendre, mais aussi comme un actif d’infrastructure.
Ethereum diffère de Bitcoin par son rôle : Bitcoin est plus souvent perçu comme « l’or numérique », et Ethereum comme une base pour des applications et des services financiers. Avec Solana, Tron et d'autres réseaux, Ethereum est en concurrence pour les utilisateurs, les développeurs et les projets, son prix est donc influencé non seulement par l'ambiance générale du marché de la cryptographie, mais également par la demande d'applications au sein de l'écosystème.
L’intérêt ouvert pour les contrats à terme sur ETH a plus que quadruplé
Evgeny Popov, rédacteur en chef d'Invest Future, attire l'attention sur les données de la Bourse de Moscou. Selon lui, l'intérêt ouvert pour les contrats à terme sur l'indice Ethereum de juin entre la mi-mai et le début juin est passé de 86 000 à 368 000 contrats. Dans le même temps, le chiffre d’affaires et le nombre de transactions ont sensiblement augmenté.
Dans le même temps, Evgueni Popov souligne que les statistiques boursières elles-mêmes ne montrent pas dans quelle direction les acteurs du marché parient. En termes de dynamique du marché des produits dérivés, la situation ressemble davantage à une tentative de gagner de l'argent sur la reprise après un retrait. Depuis le début de l’année, l’Ethereum a connu une baisse plus importante que le Bitcoin et, début juin, le prix est tombé à environ 1,5 mille dollars. Pour certains investisseurs, cela ressemblait à une opportunité d’acheter d’importants actifs d’infrastructure à un prix inférieur aux niveaux précédents.
Comparaison de la dynamique ETH et BTC depuis le début de l’année.
Pourquoi l’intérêt pour Ethereum pourrait croître
Anatoly Shpakov, commerçant et blogueur, estime que l'augmentation des demandes pourrait être le signe d'une recherche d'une nouvelle idée après Bitcoin. Une fois que l’actif le plus important du marché a déjà attiré l’essentiel de l’attention, les investisseurs commencent à se tourner vers la prochaine grande option. Ethereum a plusieurs facteurs clairs pour cela :
- ETF actifs ;
- les revenus potentiels du jalonnement ;
- le rôle du réseau comme base pour DeFi ;
- utiliser Ethereum pour les pièces stables ;
- base pour les applications décentralisées.
Pour Ethereum, la question clé est de savoir si le réseau restera une infrastructure populaire pour la DeFi, les pièces stables et les applications.
Un ensemble de facteurs similaires est mentionné par Yaroslav Kabakov, directeur de la stratégie chez Finam Investment Company. Il souligne les attentes concernant l’afflux d’argent institutionnel via les ETF, la possibilité de générer des revenus grâce au jalonnement et l’importance d’Ethereum pour la tokenisation et les applications décentralisées.
Roman Nosov, directeur du travail avec les clients fortunés chez BCS World of Investments, divise les acheteurs potentiels en plusieurs groupes. Certains recherchent une alternative aux instruments russes et perçoivent le marché des crypto-monnaies comme un « refuge ». D’autres sont prêts à expérimenter des actifs à haut risque. D’autres encore ajoutent l’ETH à un portefeuille déjà diversifié.
Selon Roman Nosov, l'achat d'ETF pourrait être accessible au premier groupe via des juridictions étrangères ou dans la « zone grise » en Russie. Mais cette voie comporte certains risques : l'investisseur peut perdre le contact avec la juridiction souhaitée ou se trouver bloqué en raison de son statut de résident russe.
Où puis-je acheter de l’Ethereum ?
Le plus souvent, l’ETH est acheté via des échanges cryptographiques, des transactions P2P ou des courtiers s’ils ont accès à de tels instruments. Pour certains investisseurs, les ETF sur Ethereum deviennent une option distincte, mais cela dépend beaucoup de la juridiction, de la plateforme et du statut du client.
Pour les résidents russes, le principal problème n’est pas seulement le prix d’entrée, mais aussi l’accès aux infrastructures. Les achats effectués via des juridictions étrangères ou des systèmes gris peuvent entraîner un blocage, une perte d'accès au compte ou des problèmes dus au statut de résident de la Fédération de Russie. Par conséquent, avant d’acheter, il est important de comprendre à l’avance par quelle plateforme passe la transaction, qui stocke l’actif et quelles restrictions peuvent entrer en jeu ultérieurement.
Parier sur un rebond après un drawdown
Fedor Ivanov, directeur de l'analyse AML/KYT chez l'opérateur SHARD, est largement d'accord avec Evgeniy Popov. Il pense que l’intérêt pour Ethereum pourrait avoir augmenté en raison des attentes de croissance de l’écosystème et de reprise des prix. Contrairement au Bitcoin, l’Ethereum oscille entre 2 000 et 2 500 dollars depuis plusieurs années et se négocie désormais en dessous de ces niveaux. C’est ce qui fait que certains investisseurs s’attendent à un rebond.
Evgeny Popov et Fedor Ivanov s'accordent sur une idée clé : pour de nombreux acheteurs, la principale motivation n'est plus une nouvelle histoire technologique, mais le désir de regagner la baisse des prix. La cryptomonnaie reste volatile, mais ce sont les fortes baisses qui attirent souvent ceux qui recherchent un point d’entrée.
Les experts soulignent plusieurs facteurs dans la dynamique des prix à court terme : reprise après une forte baisse, nouvelles concernant les ETF et le jalonnement, demande de DeFi et d'applications décentralisées, concurrence avec Solana et Tron, ainsi que l'incertitude quant au développement ultérieur du réseau. Des nouvelles positives pourraient soutenir les attentes d’un rebond, tandis que la faiblesse des actifs, les différends entre développeurs ou les problèmes de DeFi pourraient ajouter une pression supplémentaire sur les prix.
Tout le monde ne croit pas à une véritable poussée de la demande
Konstantin « CryptoDed » Koshelev, un blogueur, est plus sceptique. Il ne voit pas d’augmentation notable de l’intérêt pour Ethereum et estime qu’une partie du public, au contraire, est devenue plus prudente. Selon lui, les investisseurs sont alarmés par la faiblesse de l'actif, l'incertitude de la Fondation Ethereum et les actions de Vitalik Buterin, que le marché perçoit douloureusement.
Konstantin Koshelev évalue également différemment les ETF et le jalonnement. Il ne considère pas les ETF comme un « multiplicateur » de croissance fiable et considère le staking comme un simple moteur potentiel. Aux États-Unis, a-t-il déclaré, il n’est pas encore clair si le staking sera autorisé au niveau de l’État et des banques. Parmi les facteurs positifs, il souligne uniquement la possible mention de l’ETH dans le nouveau projet de loi sur les cryptomonnaies.
Le principal danger pour les débutants est la volatilité
Les experts sont généralement proches dans l’évaluation des risques. Anatoly Shpakov met en garde : l'intérêt croissant pour la recherche ne signifie pas un point d'entrée réussi. Ceci est indiqué par plusieurs facteurs :
- la croissance de l’intérêt ne garantit pas un point d’entrée réussi ;
- une demande de masse apparaît souvent après un fort mouvement de prix ;
- Les ETF ne garantissent pas la croissance ;
- le jalonnement ne protège pas contre les chutes ;
- Ethereum est en concurrence avec Solana, Tron et d'autres réseaux.
Un intérêt croissant pour la recherche ne signifie pas un point d’entrée réussi : une demande de masse apparaît souvent après une forte évolution des prix.
Anatoly Shpakov conseille d'acheter un actif en partie et de comprendre à l'avance l'horizon d'investissement. Cette approche est particulièrement importante pour ceux qui n’ont jamais rencontré de mouvements brusques sur le marché de la cryptographie.
Si nous envisageons d'acheter de l'ETH maintenant, les avantages sont clairs : l'actif a considérablement baissé par rapport aux niveaux précédents, il y a des histoires autour de lui avec les ETF, le staking, la DeFi et le rôle d'infrastructure du réseau. Les inconvénients sont également importants : forte volatilité, concurrence d'autres réseaux, incertitude réglementaire et risques d'accès aux instruments étrangers pour les résidents russes. Une approche plus prudente consiste à acheter en partie, à diversifier votre portefeuille ou à attendre une correction plus nette au lieu de saisir la totalité du montant en une seule fois.
Yaroslav Kabakov et Fedor Ivanov considèrent également la volatilité comme le principal risque. Evgeny Popov se concentre non seulement sur le prix, mais aussi sur le développement du réseau. Bitcoin a déjà consolidé son image d’« or numérique », tandis qu’Ethereum doit encore prouver que son infrastructure sera demandée dans un monde où une grande attention est portée à l’IA. Une incertitude supplémentaire est créée par les différends entre développeurs concernant l'évolution future du réseau.
Konstantin Koshelev souligne séparément le risque de piratage des protocoles DeFi à l'aide de nouveaux outils d'IA. Dans un tel environnement, même un programme informatique vulnérable peut entraîner des pertes si une transaction importante passe par lui. Pour les utilisateurs qui travaillent via Internet et interagissent de manière indépendante avec les protocoles, cela reste l'un des risques pratiques.
Que se passe-t-il réellement avec Ethereum ?
La principale différence entre les experts réside dans l’évaluation de la demande elle-même. Evgeny Popov et Fedor Ivanov estiment que l'intérêt s'est vraiment accru : cela ressort des données boursières et du désir des investisseurs d'acheter un actif après une forte baisse. Konstantin Koshelev, au contraire, n'observe aucune reprise notable.
L’explication de la possible croissance de l’opinion est plus proche. La plupart des experts citent les mêmes facteurs : les ETF, le jalonnement et le rôle d’Ethereum en tant qu’infrastructure pour les applications, la tokenisation et les services décentralisés. Cependant, personne ne distingue une seule raison qui pourrait expliquer pleinement ce regain d’attention.
Sur les risques, le consensus est encore plus prononcé. Les principales menaces ressemblent à ceci :
- forte volatilité;
- difficultés liées à l'achat d'ETF en Russie ;
- incertitude quant au développement du réseau ;
- menaces contre les protocoles DeFi provenant de l'IA.
Voir l’article original en russe
