Ondo Finance se préparer au lancement Ondo Perpsune plateforme de négociation de contrats perpétuels d'actifs réels. Le lancement est attendu dans les semaines à venir. Cette annonce a coïncidé avec un événement important pour le marché : les régulateurs américains ont récemment approuvé le premier contrat à terme perpétuel du pays. Cela pourrait accélérer le développement du commerce d’actions et de matières premières symbolisé.
Un nouveau en a parlé Ian De Bode, PDG d'Ondo Finance. Il a repris l'entreprise après le décès inattendu du fondateur du projet. Nathan Allman mois dernier.
Maintenant Ondo occupe une position de leader sur le marché des actifs tokenisés. Selon l'entreprise, ses produits représentent environ 60% ce segment, et le volume des fonds dans l'écosystème a déjà augmenté jusqu'à 3,5 milliards de dollars. Lancez donc Ondo Perps pourrait être une étape importante pour l’ensemble de l’industrie RWA.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
« Maintenant, nous travaillons avec plus de 1 300 $ par mois. »
« Il s'avère que l'on retire systématiquement 500 à 600 $ »
L’approbation de la CFTC ouvre la voie aux contrats perpétuels réglementés
Fin mai, la plateforme Kalchi a reçu l'approbation CFTC lancer un contrat BTCPERP. Nous parlons des premiers contrats à terme perpétuels pouvant être négociés sur une bourse américaine réglementée. Dans le même temps, le régulateur a publié des éclaircissements sur ces instruments et a défini les règles qui guideront les acteurs du marché.
DANS Ondo Perps a qualifié cet événement d'étape importante pour l'ensemble de l'industrie.
« Nous saluons la récente approbation du premier contrat dérivé perpétuel enregistré aux États-Unis, ainsi que les orientations et clarifications publiées par la CFTC. Il s'agit d'un moment historique pour le marché perpétuel », a déclaré la société.
DANS Ondo crois que la solution CFTC peut simplifier la voie à suivre pour que de nouveaux produits de ce type apparaissent dans USA.
Le marché perpétuel lui-même va depuis longtemps au-delà du seul Bitcoin. De tels contrats vous permettent de détenir une position sans date d'expiration, c'est pourquoi ils sont devenus l'un des instruments les plus populaires parmi les traders. Selon les estimations de la société, sur toute la période, le volume des échanges sur ce marché a dépassé 86 000 milliards de dollars.
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Dans le même temps, le marché des produits dérivés traditionnels est plusieurs fois plus vaste. C'est pourquoi l'intérêt des contrats perpétuels sur actions, FNB et d’autres actifs réels connaissent désormais une croissance rapide. Pour de nombreux acteurs du marché, il s’agit d’une opportunité de combiner des instruments financiers familiers avec l’infrastructure blockchain.
Ondo Perps cible les actions tokenisées, les ETF et les matières premières
Au début Ondo Perps vous permettra d'ouvrir des positions perpétuelles sur des actions américaines et FNB avec l'épaule levée 20x. Le trading sera disponible 24h/24 et 7j/7cependant, pour l’instant, seuls les clients en dehors de la Russie pourront utiliser la plateforme. USA.
Le lancement du test a eu lieu en mars. Ensuite, les utilisateurs ont eu accès aux contrats d'actions Pomme, Nvidia, Tesla, Amazone, Méta Et Microsoft. De plus, de l’or, de l’argent et du pétrole sont disponibles sur la plateforme.
De la plupart des échanges cryptographiques Ondo Perps diffère dans son approche en matière de garantie. La société souhaite autoriser l’utilisation non seulement de pièces stables, mais également de titres tokenisés. Les traders pourront également utiliser un seul actif pour sécuriser plusieurs positions à la fois. La société l’a annoncé en février, lorsqu’elle a annoncé la plateforme.
Cette approche correspond bien à la stratégie actuelle Ondo Finance. À fin mai, le volume des actifs sous gestion du fonds d'obligations du Trésor tokenisé OUG dépassé 620 millions de dollars. Un autre produit de l'entreprise, un token rentable USDYa déjà gagné en popularité parmi DéFi-investisseurs extérieurs USA.
En quoi Ondo Perps diffère de dYdX, Hyperliquid et GMX
Principale différence Ondo Perps des concurrents, non pas en termes de niveau d'effet de levier, mais en termes d'actifs que les traders peuvent utiliser comme garantie.
Ondo Perps offre un effet de levier jusqu'à 20x. Selon les normes des plateformes de crypto-monnaie perpétuelles, il s’agit d’un niveau assez modéré. Par exemple, Hyperliquide donne de 3x à 40xen fonction de l'actif. GMX prend en charge le trading avec un effet de levier jusqu'à 100x. Sur dYdX pour les instruments individuels, l'épaule pouvait auparavant atteindre jusqu'à 25x.
Mais le plus important ici n’est pas l’effet de levier lui-même, mais la structure de la garantie. Hyperliquide utilise principalement des garanties USDC et maintient la marge croisée. GMX s'appuie sur la liquidité du pool et sur les prix des oracles. dYdX a rendu populaire le trading perpétuel à marge croisée, dans lequel une garantie peut être utilisée pour plusieurs positions à la fois.
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Ondo veut suivre un chemin différent. La plateforme prévoit d'autoriser l'utilisation des titres tokenisés eux-mêmes comme garantie. Les traders pourront également lier les positions entre les actions tokenisées, FNB et d'autres actifs réels.
Cette approche s'inscrit bien dans la stratégie globale Ondo dans le domaine de la tokenisation. La plateforme ne parie pas uniquement sur les actifs cryptographiques. Au lieu de cela, il souhaite combiner des bons du Trésor symboliques, des actions et des actifs générateurs de revenus en un seul système de négociation et de garantie.
Si Ondo Perps réussissant à mettre en œuvre ce modèle, la plateforme peut occuper une niche entre les services de courtage traditionnels et les échanges perpétuels de crypto-monnaie. Les utilisateurs pourront négocier des titres tokenisés avec effet de levier sans quitter l'infrastructure blockchain.
Le nouveau PDG fait face à son premier grand test
Lancement Ondo Perps sera l'un des premiers produits majeurs à être lancé sous la direction de Iain De Bode. Il a pris la direction de l'entreprise après le décès du fondateur de l'entreprise. Nathan Allman 26 mai.
Avant de venir à Ondo De Bode était associé et responsable des actifs numériques dans McKinsey. Dans le plus Ondo Finance Il a été président de l'entreprise pendant plus de deux ans, responsable de la stratégie et de la gestion quotidienne de l'entreprise.
Fin mai, le jeton ONDO négocié autour de la marque 0,43 $. C'est environ 80% en dessous des sommets historiques en 2,14 $qui a été installé en décembre 2024.
Maintenant, beaucoup dépendra de sa capacité à Ondo Perps attirer un volume de transactions suffisant. Il s'agira d'un test important pour la nouvelle équipe, notamment dans le contexte d'une situation réglementaire encore incertaine et de la transition de l'entreprise vers une nouvelle direction.
Les risques réglementaires pour les investisseurs en actions demeurent
Malgré l'approbation récente de CFTCle régulateur n’est pas encore prêt à donner son feu vert à tous les contrats perpétuels portant sur des actifs réels.
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Dans une décision contractuelle BTCPERP depuis Kalchi La commission a spécifiquement noté qu'un tel modèle pourrait ne pas convenir à toutes les classes d'actifs. En plus, CFTC a recommandé aux entreprises de consulter au préalable les employés du département avant de lancer des perpétuelles pour de nouveaux instruments.
Cela suggère que le régulateur examinera ces produits individuellement et n'approuvera pas automatiquement tous les nouveaux sites. Cette approche peut ralentir l'expansion de la ligne d'actifs en Ondo Perps et compliquer l'entrée de la plateforme sur le marché américain.
Au revoir Ondo Perps travaille dehors USA et n'est pas soumis à la juridiction américaine. Cependant, après la décision CFTC la situation a sensiblement changé. S'il y a à peine une semaine, la voie vers de tels produits restait pratiquement fermée, les entreprises ont désormais une réelle chance de développer un marché de perpétuels réglementés pour les actifs symboliques.
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