Le récent rallye du Bitcoin a été soutenu par des entrées de 1,1 milliard de dollars dans les fonds négociés en bourse au cours de trois séances de négociation. Les sorties ont repris jeudi, la situation macroéconomique ne permettant pas de parler de stabilisation des marchés.
Données SoSoValue
Les analystes de Bitfinex ont noté dans leur rapport du 5 mars « La force du marché au comptant du Bitcoin se développe à mesure que la guerre s'intensifie » que la situation sur le marché au comptant s'est considérablement améliorée après l'escalade du conflit en Iran au cours du week-end, et que les achats agressifs sur toutes les bourses ont aidé Bitcoin à retrouver des niveaux clés.
Le 5 mars, la situation a commencé à changer et les fonds négociés en bourse Bitcoin ont enregistré une sortie nette de 227,9 millions de dollars. Selon SoSoValue, des entrées dans IBIT BlackRock ont été observées au cours des trois premières séances de bourse, mais au cours de la quatrième séance, elles sont devenues négatives.
Données SoSoValue
Commentant ces fluctuations de prix, Binance Research a noté dans son rapport hebdomadaire que la chute du Bitcoin à environ 63 000 $ lors du choc géopolitique initial, suivie d'un rebond rapide au-dessus de 70 000 $, indique que le marché n'est « pas paniqué » mais réagit avec vigilance à ce qui se passe.
Les analystes de Binance ont ajouté que le sentiment du marché est resté dans un état de « peur extrême » tout au long du mois de février, les taux de financement tombant à leurs plus bas niveaux depuis 2023. Cependant, à l'appui de leurs propos, la pression des détenteurs à long terme a commencé à s'atténuer et les ETF au comptant ont enregistré leurs premières entrées hebdomadaires positives depuis la mi-janvier.
En outre, Binance Research a déclaré que la relation entre Bitcoin et le pétrole semble incohérente et dépend des conditions du marché. A cet égard, ils ont conseillé aux investisseurs de ne pas considérer cet actif comme une simple couverture lors des crises pétrolières.
Les chercheurs ont également noté que les marchés sont toujours confrontés à trois problèmes non résolus : l’escalade géopolitique, la pression sur les marges logicielles due à l’IA et l’instabilité générale des prêts privés.
Corrélation du prix du Bitcoin avec le prix du pétrole. Données de Binance Research
L'analyste en chef de la bourse Bitget, Ryan Lee, estime qu'à l'heure actuelle, l'escalade du conflit entre les États-Unis et l'Iran déclenche la dynamique classique d'aversion au risque sur les marchés mondiaux.
Le bitcoin et les principales crypto-monnaies ont d'abord fortement chuté jusqu'au niveau de 63 000 dollars après l'annonce du coup, avant de se stabiliser autour de 66 000 dollars, reflétant leur corrélation continue avec le marché boursier pendant les périodes d'incertitude accrue.
Dans le même temps, le pétrole a dépassé les 80 dollars en raison des craintes de ruptures d'approvisionnement, et le prix de l'or a augmenté en tant qu'actif refuge traditionnel, soulignant la divergence entre les actifs à risque et les instruments défensifs.
Selon l'analyste, cette séparation confirme la sensibilité à court terme du marché de la cryptographie aux chocs macroéconomiques, tels que les exacerbations géopolitiques, qui réduisent généralement la liquidité et l'appétit pour le risque. Toutefois, une telle volatilité crée souvent des opportunités tactiques, en particulier sur les marchés des matières premières où les fluctuations des prix peuvent être importantes dans les deux sens.
Lee a ajouté que sur Bitget, les utilisateurs peuvent accéder directement aux marchés du pétrole brut, de l'or, des changes (forex) et à d'autres instruments financiers traditionnels via des comptes intégrés. Cela vous permet de couvrir les risques liés aux cryptomonnaies ou de bénéficier des tendances macroéconomiques en combinant le trading au comptant, les contrats à terme ou perpétuels.
Ryan Lee estime que la situation actuelle met en évidence l’avantage stratégique de participer aux marchés en hausse du pétrole et de l’or aux côtés des crypto-monnaies pour équilibrer les risques et bénéficier des conditions actuelles.