La banque d'investissement Morgan Stanley bénéficiera du lancement de ses propres ETF même si leurs rendements sont faibles. Cette opinion a été exprimée par Jeff Park, directeur des investissements de ProCap.
voici ce que la plupart des gens manquent sur la raison pour laquelle Morgan Stanley lance Bitcoin ETF est la chose la plus optimiste jamais réalisée –
1) cela signifie que le marché est BEAUCOUP plus grand que même les professionnels de la cryptographie avancés, en particulier pour atteindre de NOUVEAUX clients. Il est inouï qu’un produit ETF vanille…
– Jeff Park (@dgt10011) 7 janvier 2026
Le 6 janvier, Morgan Stanley a déposé une demande auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis pour lancer deux ETF au comptant. Un fonds suivra le prix du Bitcoin, le second suivra Solana. Si l'accord est approuvé, plus de 19 millions de clients de la division de gestion de patrimoine de la banque auront accès aux produits.
Selon l'expert, l'institution financière mise sur des bénéfices d'image à long terme et pas seulement sur l'afflux de capitaux.
Park estime que le fait d'avoir un ETF Bitcoin spot signale la « vision et le courage » du gestionnaire d'actifs. Cela crée une image d'entreprise progressiste, ce qui est particulièrement important dans la lutte pour les employés talentueux.
« Il s'agit d'un facteur externe positif qui aidera à recruter les meilleurs spécialistes face aux concurrents », a-t-il souligné. DSI ProCap.
Il a également souligné les projets de Morgan Stanley de monétiser sa division de courtage ETRADE grâce à des partenariats dans la tokenisation et le trading de crypto-monnaie. Le marché des actifs numériques s’est avéré beaucoup plus vaste que ce que prévoyaient les professionnels du secteur, a ajouté l’expert.
L'analyste de Morningstar, Brian Armour, a suggéré que la décision « surprise » de Morgan Stanley visait à déplacer les clients existants vers ses propres fonds.
« L'entrée de la banque dans le secteur des ETF cryptographiques ajoutera de la légitimité au marché, et d'autres pourraient emboîter le pas », a déclaré Armor à Reuters.
Entrées dans les ETF
Le marché des cryptomonnaies a fait preuve de résilience début 2026 avec de nouveaux afflux vers les ETF au comptant. Cependant, les fondamentaux de la chaîne continuent de décliner, indiquant une faiblesse sous-jacente de la demande.
Bitcoin a terminé 2025 en se consolidant en dessous du niveau de résistance de 92 000 $. Les cours se sont stabilisés grâce aux flux institutionnels dans un contexte de faible liquidité des fêtes. Le 5 janvier, la première cryptomonnaie s'échangeait autour de 93 000 dollars, Ethereum se négociait à environ 3 200 dollars.
Selon BRN, du 29 décembre au 2 janvier, l’afflux net dans les ETF Bitcoin au comptant s’est élevé à 459 millions de dollars avec un volume de transactions d’environ 14 milliards de dollars. Les fonds Ethereum ont attiré 161 millions de dollars, les produits basés sur XRP – 43 millions de dollars. Le changement de tendance s'est produit après des sorties de capitaux prolongées en décembre.
Timothy Misir, responsable de la recherche au BRN, a souligné que la croissance est tirée par les capitaux externes alors que les ressources internes du marché s'épuisent.
« L'optimisme est revenu, mais la confiance des investisseurs reste conditionnelle », souligne l'analyste.
Le tableau fondamental contredit la dynamique des prix. Fin décembre, la variation sur 30 jours de la capitalisation réalisée du Bitcoin est passée en territoire négatif. Cela a interrompu l’une des plus longues périodes d’afflux de capitaux dans le réseau de l’histoire. Les détenteurs à long terme ont commencé à enregistrer rapidement des pertes, malgré un taux de change relativement stable.
Misir a décrit la situation comme typique de la fin du cycle : la volatilité diminue et le temps devient le principal facteur de stress. Les investisseurs quittent le marché non pas par peur, mais par épuisement.
Les analystes de QCP Capital restent également prudents. Malgré des signaux positifs sur le marché des options et l’intérêt pour les positions longues, la liquidité reste fragile. L'attention des traders s'est déplacée des nouvelles politiques (opérations américaines au Venezuela) vers les données macroéconomiques, qui détermineront les attentes futures en matière de taux.
FNB Spot XRP
Les ETF au comptant américains basés sur XRP ont terminé la journée de négociation avec un solde négatif pour la première fois. Cela a mis fin à une séquence de 36 jours d’afflux.
Le 7 janvier, le retrait total des fonds de cinq fonds s'élevait à 40,8 millions de dollars. Seul le produit TOXR de 21Shares a montré une dynamique négative : les investisseurs en ont retiré 47,25 millions de dollars. Les fonds de Canary, Bitwise et Grayscale ont enregistré un léger afflux de 2 millions de dollars.
L'analyste de BTC Markets, Rachel Lucas, a qualifié la première sortie de « changement notable », mais a noté son ampleur modeste : moins de 3 % du total des entrées. L'expert a expliqué la situation par des prises de bénéfices après la croissance du XRP de 1,8 $ à 2,4 $ et une correction générale du marché.
Lucas a souligné que les fondamentaux restent solides, avec des réserves de change au plus bas et des volumes de transactions élevés. Si l’afflux de fonds reprend, l’actif pourrait tester la barre des 3 $.
Rappelons qu'en octobre, les analystes de Morgan Stanley avaient conseillé aux conseillers financiers et aux clients d'ajouter des crypto-monnaies aux portefeuilles multi-actifs.
Vous avez trouvé une erreur dans le texte ? Sélectionnez-le et appuyez sur CTRL+ENTRÉE
Newsletters ForkLog : restez à l’écoute de l’industrie Bitcoin !