- Le principal afflux d’acteurs corporatifs se produira en raison de l’approbation des ETF Bitcoin au comptant.
- Le marché de la cryptographie s’attend à un ralentissement de la politique stricte et de la clarification réglementaire de la Fed.
En 2024, les investisseurs institutionnels commenceront à manifester davantage d’intérêt pour le marché des actifs numériques en raison de l’approbation potentielle d’un ETF Bitcoin, de la baisse des taux d’intérêt aux États-Unis et de la clarté de la réglementation.
Hausse des stocks
Selon les analystes de Bitfinex, le principal catalyseur de l’implication des sociétés financières traditionnelles sera l’approbation d’un fonds négocié en bourse au comptant basé sur la première crypto-monnaie.
Selon les experts, le lancement de cet instrument financier offrira aux investisseurs institutionnels un moyen pratique d’échanger de l’or numérique.
« Approbation potentielle de l’ETF Bitcoin par ARK Invest en janvier [2024 года] « Pourrait être un moteur important de la croissance des prix des actifs, dans la mesure où il fournirait un produit d’investissement réglementé et plus accessible aux participants particuliers et institutionnels », ont-ils déclaré.
Selon de nombreux chercheurs, également partagés par Bitfinex, l’approbation du produit est attendue avant le 10 janvier. Leur lancement imminent peut être indiqué par la récente vague de documents mis à jour et par les SECONDE délai pour apporter des modifications.
Selon Luke Striers, directeur commercial de la bourse de produits dérivés Deribit, la tendance à l’adoption institutionnelle est visible depuis l’automne. Les données de la plateforme de trading montrent un intérêt accru de la part des principaux acteurs pour les produits cryptographiques depuis fin octobre, « en grande partie dû à l’anticipation des nouvelles potentielles des ETF ».
Une étude récente de BitMEX indique qu’il existe environ 150 produits d’échange liés aux crypto-monnaies dans le monde. Leur capitalisation totale est de 50,3 milliards de dollars.
Les trois instruments les plus importants comprenaient le GBTC Bitcoin Trust de Grayscale (27 millions de dollars), le fonds BITO de ProShares (1,64 million de dollars) et ETP BTCE de HANetf (1,19 million de dollars).
« Compte tenu de l’approbation apparemment imminente des ETF au comptant américains Bitcoin, cet ensemble de données et l’analyse qui en résulte pourraient être intéressantes. Par exemple, cela pourrait être utile pour déterminer dans quelle mesure un nouveau produit cannibalise les instruments négociés en bourse existants ou attire de nouveaux capitaux sur le marché de la cryptographie », a noté BitMEX.
Assouplissement de la politique de la Fed
Les analystes de Bitfinex ont suggéré qu’une éventuelle baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed) en 2024 « enhardirait » les investisseurs institutionnels averses au risque.
En fin de compte, cette tendance entraînera la croissance de l’or numérique, notent les experts.
« Un environnement de taux plus bas pourrait rendre les actifs risqués comme Bitcoin plus attrayants pour les investisseurs institutionnels à la recherche de rendements plus élevés », a ajouté la société.
Selon les analystes, les facteurs de marché signalent également un assouplissement de la politique de la Fed. Le 13 décembre, le régulateur a maintenu le taux directeur entre 5,25 et 5,5 % par an, ce qui a donné au marché des raisons de s’attendre à un ralentissement de la tendance négative.
« L’attente d’une telle pause a déjà affecté les rendements obligataires et les prévisions des traders : une baisse des taux est prévue à partir de mai 2024 environ », soulignent les chercheurs.
Le gestionnaire des risques de YouHodler, Sergei Gorev, a noté que le marché s’attend à un adoucissement du discours de la Fed et que le secteur des contrats à terme a déjà pris en compte cet événement dans le prix des positions.
Décharge normative
Bitfinex estime que les investisseurs seront encouragés par une plus grande clarté réglementaire au cours de la nouvelle année. Tout d’abord, cela sera facilité par l’approbation d’un ETF spot Bitcoin.
Oliver Lynch, PDG de Bittrex Global, a déclaré que 2024 sera l’année où les juridictions mondiales commenceront à consolider les règles de base pour la direction des actifs numériques.
Il a mentionné la législation MiCA, qui entrera en vigueur l’été prochain, et a également souligné d’importantes réalisations réglementaires à Singapour, à Hong Kong et au Japon.
« Les gouvernements réalisent enfin qu’être un hub cryptographique signifie attirer les institutions. Mais ils ne pourront pas agir sur la base de beaux discours et d’aspirations politiques, mais uniquement sur la base de règles spécifiques, fiables et adaptées à leurs objectifs », a souligné Lynch.
Cependant, les facteurs susceptibles de stimuler une activité institutionnelle accrue dans le secteur des cryptomonnaies dépendent également de conditions macroéconomiques imprévisibles, a prévenu Bitfinex. Toutefois, certains acteurs du secteur s’attendent toujours à une récession prolongée et à un resserrement de la politique de la Fed.
Rappelons que les analystes de Matrixport prévoyaient le Bitcoin à 50 000$ d’ici fin janvier grâce à l’approbation de l’ETF.
Le vétéran de l’industrie et PDG de Blockstream, Adam Back, est convaincu que la crypto-monnaie franchira le niveau de 100 000 $ avant d’être réduite de moitié.
Le co-fondateur et ancien directeur de BitMEX, Arthur Hayes, estime également que l’émergence des ETF spot Bitcoin augmentera le prix de la crypto-monnaie, mais n’est pas sûr des avantages de ces produits pour la crypto-monnaie.
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