- Le volume des échanges des ETF Bitcoin au comptant a atteint 11 milliards de dollars et le taux de croissance des afflux de fonds vers les produits diminue progressivement.
- Les experts diffèrent dans leurs évaluations des risques et des opportunités du Bitcoin en relation avec les fonds négociés en bourse.
Le volume total des échanges de 11 ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis a atteint 11,1 milliards de dollars au cours des quatre premiers jours suivant le lancement de nouveaux produits, rapporte The Block.
Les fonds de Grayscale, BlackRock et Fidelity sont en tête du peloton, représentant plus de 90 % du total.
SECONDE a approuvé le 10 janvier le lancement de fonds négociés en bourse basés sur le prix au comptant du Bitcoin. Dès le lendemain, les instruments d’investissement ont commencé à être négociés sur les bourses Cboe, NYSE et Nasdaq.
Le jeudi 11 janvier, les volumes d’échanges de produits ont atteint 4,6 milliards de dollars. Vendredi, ce chiffre est tombé à 3 milliards de dollars et a continué à baisser au cours des séances suivantes : 1,8 milliard de dollars mardi et 1,5 milliard de dollars mercredi.
L’analyste boursier de Bloomberg, Eric Balchunas, a noté que mardi, l’afflux net de fonds dans l’ETF Bitcoin s’élevait à plus de 782 millions de dollars. Les nouveaux produits ont entièrement compensé la sortie de 1,1 milliard de dollars du fonds Grayscale, a noté l’expert. L’entreprise a converti une fiducie existante avec Actifs sous gestion plus de 29 milliards de dollars à l’époque.
DERNIER : Troisième jour dans les livres, le total des FLUX NETS glissants est de +782 M, car les Newborn Nine ont plus que compensé le $GBTC Gouge (qui s’élève désormais à -1,2 milliard de dollars après un demi-billet hier, aïe). Les 2 milliards de dollars en actifs et les 4,5 milliards de dollars en volume organique du Nine sont fabuleux pendant les 3 premiers jours, % prem solide également. pic.twitter.com/NDeubgi8mz
– Éric Balchunas (@EricBalchunas) 17 janvier 2024
Le 17 janvier, l’afflux de fonds pour 10 fournisseurs (hors Grayscale et ProShares) a atteint 932 millions de dollars. BlackRock et Fidelity sont devenus les « champions » avec respectivement 373 millions de dollars et 359 millions de dollars, ont noté les spécialistes de BitMEX Research.
Cointucky Derby – Flux du jour 4 – MISE À JOUR 2
Numéro Blackrock publié pour le 17 janvier 2024. Entrée de 373 millions de dollars pour Blackrock
+932 M$ de flux pour les 10 fournisseurs d’ETF Bitcoin au 17 janvier 2024 (hors GBTC)
Toutes les données sont désormais disponibles pour le jour 4, à l’exception du GBTC https://t.co/ODs7Zr9KSK pic.twitter.com/Kj7reyMTGv
– Recherche BitMEX (@BitMEXResearch) 18 janvier 2024
Auparavant, les experts du secteur avaient noté le montant des frais de gestion des ETF fixés par Grayscale à 1,5 %. La plupart des émetteurs de nouveaux produits cryptographiques ont décidé de ne pas facturer de frais pendant la période initiale. Les analystes doutaient que dans ce contexte, le fonds de la fille DCG deviendra le choix préféré des investisseurs.
Le lancement des ETF Bitcoin au comptant a aidé l’afflux hebdomadaire d’investissements dans les produits cryptographiques à se rapprocher d’un maximum historique, ont noté les spécialistes de CoinShares dans le rapport. Du 6 au 12 janvier, ce chiffre était de 1,19 milliard de dollars. Ce n’est pas loin du record de 1,5 milliard de dollars enregistré lors du lancement des fonds à terme Bitcoin en octobre 2021.
« À moyen et long terme, le développement des ETF est une excellente nouvelle pour la crypto-monnaie en tant que classe d’actifs, car elle la met véritablement sous les projecteurs pour des millions d’investisseurs et de propriétaires de régimes de retraite. Cependant, les entrées de capitaux mettront du temps à se développer et la récente frénésie a peut-être poussé les traders à court terme à rechercher des bénéfices plus rapides », a commenté Douglas Comyn de XBTO.
Eric Balchunas a attiré l’attention sur la réduction constante des primes des nouveaux ETF et les remises sur le fonds Grayscale survenues depuis le début de la négociation. Selon lui, cette tendance positive « fournira les conditions permettant aux investisseurs d’obtenir de meilleures offres et d’accélérer le flux de fonds vers les produits ».
J’adore voir ces lignes converger, c’est le % de réduction du Newborn Nine vs GBTC. Plus serré = meilleure affaire pour les investisseurs et meilleure chance d’augmenter le nombre de flux nets via @rebeccasin_SK @thetrinianalyst @JSeyff pic.twitter.com/iFsroepYae
– Éric Balchunas (@EricBalchunas) 17 janvier 2024
Risques des ETF Bitcoin et impact potentiel sur les prix
Les experts du secteur étaient globalement optimistes quant à l’impact du lancement des ETF spot Bitcoin aux États-Unis sur le prix de la cryptomonnaie.
Les cours de l’or numérique lors du lancement des produits ont d’abord dépassé 48 000 dollars, puis sont tombés en dessous de 42 000 dollars. Au moment de la rédaction de cet article, l’actif se négocie à près de 42 700 $.
En décembre, les analystes de CryptoQuant ont supposé que la pièce tomberait à 32 000 $ en raison d’une correction après le lancement des fonds négociés en bourse.
Mais depuis longtemps, les commentateurs prédisent la croissance du Bitcoin, notamment en raison de l’émergence des ETF au comptant. Par exemple, l’auteur à succès de Rich Dad Poor Dad et l’entrepreneur Robert Kiyosaki ont prédit des citations pouvant atteindre 150 000 $.
La fondatrice et PDG d’ARK Invest, Cathie Wood, a annoncé une éventuelle augmentation du prix à 1,5 million d’ici 2030. Selon Tom Lee, co-fondateur de la société d’analyse Fundstrat, le cours de l’or numérique atteindra 500 000 dollars au cours des cinq prochaines années. Outre les ETF, l’expert considère que la réduction de moitié sera un facteur supplémentaire au printemps 2024.
Le fondateur et directeur de SkyBridge Capital, Anthony Scaramucci, estime que les prix du Bitcoin dépasseront 170 000 dollars en 2025.
Cependant, un certain nombre d’experts soulignent les risques que les fonds négociés en bourse au comptant Bitcoin posent pour la crypto-monnaie. Parmi eux, ils nomment :
- l’émergence d’un point unique de défaillance sous la forme des gardiens institutionnels ;
- le danger de transférer les pratiques financières traditionnelles dans l’écosystème ;
- tentatives possibles des joueurs TradFi influencer le développement d’un actif numérique.
Le président de la SEC, Gary Gensler, à la veille de l’approbation des ETF spot, a rappelé les risques du Bitcoin pour les investisseurs en général. Le chef du département a réitéré ses arguments après le début du commerce des produits.
Rappelons que les institutions financières américaines traditionnelles ont adopté des positions opposées à l’égard des fonds négociés en bourse Bitcoin : d’un large accès à une interdiction.
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