Le prix du Bitcoin a atteint un «point décisif» sur le graphique, c’est pourquoi la principale crypto-monnaie ne montre pas encore de signes suffisamment convaincants pour une éventuelle course haussière dans un avenir proche. Cependant, parallèlement à cela, Bitcoin a suffisamment d’indicateurs fondamentaux qui peuvent devenir un signal pour ouvrir des positions longues. Presque tous sont liés aux actions des détenteurs à court terme de la pièce – Checkmate, Lead Analyst de la plateforme Glassnode, en a parlé plus en détail sur Twitter. Parlons plus en détail du point de vue de l’expert.
Désormais, les investisseurs Bitcoin deviennent de moins en moins actifs et ne sont pas pressés de racheter la crypto-monnaie après son effondrement. Cette conclusion a été tirée par les experts de la plateforme Santiment, qui étudiaient traditionnellement l’humeur des commerçants sur les réseaux sociaux. Ils ont principalement suivi les composants de la phrase acheter la trempette, qui signifie « racheter le fond ». Et rien que ces dernières semaines, la fréquence des tweets avec un tel contenu a activement diminué.
Baisse de l’activité des investisseurs Bitcoin selon les messages Twitter
Par exemple, lors d’un bullrun, des foules de fans d’actifs numériques, après un autre repli du marché, se précipitent sur Twitter pour écrire de tels messages, laissant entendre qu’ils ont acheté des pièces correctement. Eh bien, depuis la mi-mars, de tels tweets sont devenus de moins en moins nombreux.
On peut supposer que les investisseurs ont peur de s’impliquer dans les actifs numériques dans les conditions économiques actuelles. Or maintenant, compte tenu de ce qui se passe dans l’économie mondiale, le marché autorise, entre autres, une augmentation du taux d’intérêt de base de 25 points de base supplémentaires lors de la réunion du FOMC à la mi-juin. Maintenant, la probabilité de cela est estimée à 64 %.
Probabilité d’une variation de 25 points de base du taux d’intérêt de référence à la mi-juin
Que se passe-t-il avec Bitcoin ?
Les détenteurs de crypto-monnaie à court terme sont des acteurs du marché qui ont acheté du BTC il y a 155 jours ou plus tôt. Checkmate a publié des graphiques de plusieurs indicateurs qui sont des variations des ratios de comportement des détenteurs à court terme et des gains et pertes réalisés par les acteurs du marché. À son avis, cette combinaison est l’un des outils de suivi des tendances les plus réactifs, selon Cointelegraph.
Ainsi, le premier indicateur s’appelle STH-MVRV – il compare la valeur des pièces déplacées par les détenteurs à court terme avec la valeur de ces mêmes pièces dans le cadre de la capitalisation boursière totale de Bitcoin. Avec une valeur de 1 point, l’indicateur correspond au prix de réalisation des détenteurs à court terme, c’est-à-dire au prix global auquel leurs pièces ont évolué la dernière fois.
Indicateur STH-MVRV
En d’autres termes, la lecture de l’indicateur à une valeur de 1 donne une idée du seuil de rentabilité moyen pour les détenteurs à court terme de Bitcoin. Il est actuellement de l’ordre de 26 500 $. En conséquence, l’analyste Checkmate estime que ce niveau peut être considéré comme un soutien important pour l’ensemble du marché.
Le deuxième indicateur est appelé STH-SOPR, qui est défini comme le rapport entre la valeur en dollars des pièces au moment de la création de l’UTXO et la valeur au moment où l’UTXO a été dépensé. En savoir plus sur l’essence d’UTXO dans notre documentation détaillée.
Indicateur STH-SOPR
Checkmate a commenté les lectures STH-SOPR comme suit.
STH-SOPR est en dessous d’un point, signalant la dominance des pertes parmi les acteurs du marché. Cette métrique ne prend pas en compte le volume de pièces et représente donc une tranche complète du marché. Les pertes de détenteurs à court terme de Bitcoin ne peuvent être associées qu’aux acheteurs de sommets locaux de BTC. Curieusement, on souhaite voir des ventes de leur côté dans le domaine du minimum local. C’est ce qui crée la réaction du rebond du prix de la crypto-monnaie pour la course haussière.
Enfin, une autre mesure importante est la dynamique des profits et pertes des détenteurs de Bitcoin à court terme. Selon Checkmate, l’indicateur est toujours dans un état neutre. En conséquence, les détenteurs à court terme de BTC reçoivent moins de bénéfices par rapport au début de cette année, lorsque le taux d’augmentation le plus élevé du prix de la crypto-monnaie a été observé.
Dynamique des profits / pertes des détenteurs de crypto à court terme
De plus, le même indicateur peut constituer l’un des premiers signes de la poursuite d’une éventuelle correction du marché, estime Checkmate. En général, les haussiers « doivent faire plus d’efforts » pour faire décoller le marché. Sinon, Bitcoin peut toujours surprendre désagréablement tout le monde avec un autre drain. – ainsi que d’autres actifs numériques.
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Une autre métrique fondamentale à la disposition de la plateforme Glassnode est le solde d’Ethereum sur les échanges. À la fin de la semaine il a atteint son point le plus bas au cours des cinq dernières années. Actuellement, il n’y a que 17,86 millions d’ETH sur toutes les plateformes de trading centralisées, ce qui représente environ 14,85% de l’offre disponible de l’altcoin.
Для сравнения: во время буллрана 2021 года доля доступного предложения ETH на централизованных биржах достигала 26 процентов.
Solde ETH sur les échanges
La baisse de l’offre d’ETH sur les bourses a commencé en septembre 2022, et l’effondrement de FTX n’a fait qu’intensifier cette tendance. Il existe une relation importante ici – les investisseurs ont commencé à faire moins confiance aux échanges cryptographiques centralisés après l’effondrement d’une si grande entreprise. En conséquence, on peut supposer que maintenant beaucoup d’entre eux stockent des pièces sur des portefeuilles matériels que nous connaissons déjà, tandis que d’autres investisseurs envoient des éthers en jeu et deviennent des validateurs.
La volatilité d’Ethereum sur 30 jours a également atteint un creux cette semaine. Cela signifie qu’à l’échelle mensuelle, le taux de change de la crypto-monnaie change aussi faiblement que jamais. De plus, cela ne fait aucun doute, car au cours du mois dernier, la valeur de l’ETH a diminué de 3%, mais au cours des deux dernières semaines, l’indicateur n’a augmenté que de 1%.
Graphique de volatilité Ethereum sur 30 jours
Похоже, сейчас интерес инвесторов к рынку криптовалют существенно снизился. В первую очередь здесь явно сказываются непростая ситуация в мировой экономике и перспектива дефолта по госдолгу США, проблему которого по-прежнему не решили. Так что пока остаётся ждать признаков улучшения ситуации и активизации быков.
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