- On pense qu’une autre baisse du prix du Bitcoin jusqu’au début de la fourchette de 59 000 $ a été causée par la chute du yen japonais par rapport au dollar américain.
- Le marché de la cryptographie a également été secoué par la nouvelle de la politique de Strategy autorisant la vente de BTC pour rembourser les obligations envers les investisseurs.
Le Bitcoin a chuté de 1% mardi alors que le yen japonais tombait à son plus bas niveau depuis quarante ans par rapport au dollar américain. Cet événement a provoqué une volatilité sur les marchés des changes.
En conséquence, la principale crypto-monnaie par capitalisation boursière se négocie en dessous de 60 000 $, restant en dessous de la moyenne mobile simple clé sur 200 semaines.
Dans ce qui aurait pu être aggravé, Strategy, le plus grand détenteur mondial de BTC coté en bourse, a approuvé lundi un plan visant à racheter jusqu'à 2 milliards de dollars d'actions privilégiées et ordinaires de classe A, ainsi qu'un programme de monétisation de 1,25 milliard de dollars pour lever des capitaux en vendant du bitcoin. Cela signifie que la société pourrait vendre pour plus d’un milliard de dollars de BTC sur un marché déjà faible.
Certains analystes estiment que cette décision pourrait ne pas apporter beaucoup de soulagement à long terme. Le prix des actions privilégiées à but lucratif de STRC a fortement chuté ces dernières semaines, affaiblissant le principal canal de financement de la société pour l'achat de BTC.
Le problème est retardé d’un an ou deux », a écrit Jeff Dorman, directeur des investissements d’Arca. Il y aura à nouveau des échanges de structures de capitalisation à l'avenir car il n'y a pas de véritable réponse qui satisfasse toutes les parties de la structure de capitalisation autre que l'ascension fulgurante de BTC.
En outre, Saylor fera probablement encore plus d’erreurs involontaires (comme rembourser la dette qui a tout déclenché – rembourser 1,5 milliard de dollars de dette au prix d’une perte de 40 milliards de dollars en valeur d’entreprise).
L'éternel critique du Bitcoin et Sailor Peter Schiff n'a bien sûr pas manqué l'occasion de s'exprimer sur ce sujet :
Si Saylor faisait planter Bitcoin en annonçant la vente de seulement 32 BTC, imaginez l'effet de l'annonce d'aujourd'hui permettant à MSTR de vendre pour 3,25 milliards de dollars de Bitcoin. À 60 000 $, cela représente plus de 54 000 Bitcoins. Bien sûr, à mesure que Bitcoin chute, vous devrez vendre encore plus pour collecter ce montant en dollars.
En parlant du yen japonais, il est tombé à son plus bas niveau depuis quarante ans, à 162,40 dollars pour un dollar américain, son plus bas niveau depuis octobre 1986.
Cette chute a entraîné une hausse du dollar américain dans toutes les devises. Lundi, l'indice du dollar, qui suit la valeur de la monnaie américaine par rapport aux principales monnaies fiduciaires, a atteint 101,32.
La faiblesse du yen n'est pas nouvelle : la monnaie, utilisée depuis longtemps pour financer des « carry trades » (prêts en yens bon marché pour investir dans des actifs risqués à haut rendement dans le monde entier), a chuté de 57 % par rapport au dollar depuis 2021. Cela est dû à une divergence de politique monétaire : la Réserve fédérale américaine a à un moment donné relevé les taux au-dessus de 5 %, tandis que les taux japonais sont restés proches de zéro. La Banque du Japon a récemment relevé son taux directeur à 1 %, ce qui reste nettement inférieur au taux américain d'environ 3,5 %.
Les analystes du marché considèrent la chute du yen comme un symptôme des problèmes budgétaires du Japon qui se manifestent sur les marchés des changes. Avec un ratio dette/PIB dépassant 220 %, la hausse rapide des taux d'intérêt par la Banque du Japon risque de déclencher une crise budgétaire. Toutefois, l’inaction entraînera une faiblesse encore plus grande du yen.
Certains analystes préviennent que l'action décisive de la BoJ pourrait à terme déclencher une réduction massive des opérations de portage financées sur le yen, exerçant ainsi une pression sur les actions, les obligations et les crypto-monnaies.
Actuellement, la valeur de l'indice HCN Stablecoin, développé par l'équipe Happy Coin News, est de 71 points, ce qui correspond à la zone « Prudente ». Cet indicateur indique que les acteurs du marché évitent désormais les risques inutiles et préfèrent garer leur capital en dollars numériques, les utilisant comme valeur refuge.
Les mesures internes de l'indice soutiennent cette tendance défensive. La domination du marché des pièces stables est de 66,3 %, ce qui indique une réduction notable des investissements dans les altcoins volatils et le Bitcoin. Le paramètre de liquidité et de trading est fixé au niveau maximum de 100 %. Cela signifie que presque toute la profondeur du marché et les volumes de transactions actuels sont désormais liés aux pièces stables. Dans le même temps, l’indicateur de dynamique des émissions s’est arrêté à un niveau neutre de 50 %, indiquant l’absence d’entrées ou de sorties agressives de nouveaux capitaux fiduciaires de l’industrie de la cryptographie.
La brève conclusion est que le marché de la cryptographie est passé en mode attentiste. Les participants accumulent des liquidités en raison de l'incertitude quant à la possibilité de croissance ou en prévision d'une éventuelle correction. Dans l’environnement actuel, il est logique que les traders réduisent leurs positions de marge risquées et que les investisseurs à long terme conservent des liquidités gratuites pour profiter des réductions probables en cas de baisse plus importante des prix des principaux actifs cryptographiques.
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