Prix Éthereum n'a pas inspiré beaucoup de confiance ces derniers temps. Au cours des dernières 24 heures, l'actif n'a pratiquement pas bougé et, en une semaine, il perd encore plus de 5%. Cependant, le marché tente de se redresser. À partir du 19 février ETH ajouté à propos 4,5%aidé par la divergence haussière sur le graphique journalier.
En règle générale, un tel signal indique que la pression à la vente s'affaiblit. Mais dans le même temps, la demande de staking diminue fortement. Et là, une nouvelle question se pose. Le retour des liquidités crée-t-il une pression cachée sur cette reprise ?
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
« Maintenant, nous travaillons avec plus de 1 300 $ par mois. »
« Il s'avère que l'on retire systématiquement 500 à 600 $ »
Une divergence haussière est apparue, mais la baisse de la demande de jalonnement ramène l'offre
Rebond récent Éthereum a commencé après la formation d'une divergence haussière entre le 15 et le 19 février. Cette divergence se produit lorsque le prix atteint un plus bas et que l'indice de force relative RSI forme un minimum plus élevé. RSI Il s’agit d’un indicateur de dynamique qui montre quel côté domine actuellement le marché, vendeurs ou acheteurs.
Quand RSI augmente dans un contexte de baisse des prix, cela signifie souvent que les vendeurs perdent du pouvoir et que le marché est prêt à un renversement. C'est pourquoi Éthereum a pu se remettre du minimum du 6 février dans la région 1 740 $ et s'élève à environ 1 970 $ au moment de la publication.
Faible divergence haussière. Source : TradingView
Cependant, alors que le graphique faisait allusion à une reprise, le jalonnement des données Éthereum a commencé à montrer une dynamique opposée.
Jalonner signifie bloquer ETH en ligne pour soutenir le travail Éthereum et recevoir des récompenses. Pendant que les pièces sont mises en jeu, elles ne sont plus en libre circulation, car elles ne peuvent pas être vendues rapidement.
Mais si la demande de jalonnement diminue, ces pièces pourraient revenir sur le marché et augmenter la pression de vente.
Les dépôts de mise nets cumulés au cours des 6 derniers mois sont passés de 1 994 282 ETH du 13 janvier au 1 008 012 ETH 22 février. Il s'agit d'une diminution d'environ 986 000 ETHce qui est presque 50%.
Baisse de la demande pour le jalonnement d’Ethereum. Source : Dune
Une diminution aussi forte signifie que beaucoup moins est dépensé en jalonnement ETH. En conséquence, davantage de pièces restent en libre circulation et disponibles à la négociation. Il y a ici une contradiction directe.
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D’une part, une divergence haussière indique une possible reprise. En revanche, la baisse de la demande de staking indique le retour de la liquidité sur le marché. La question principale devient évidente. Où va celui qui a été publié ? ETH?
Les soldes de change et les ventes de baleines montrent que la liquidité évolue déjà
Les données sur les soldes des échanges fournissent un premier indice. Volume Éthereum sur les plateformes de trading est récemment passé de 14 241 203 ETH à 14 586 720 ETH. Il s'agit d'une augmentation d'environ 345 500 ETHou environ 2,4% dans une courte période.
Les bilans des changes reflètent combien ETH disponible à l'échange. Lorsque ce chiffre augmente, cela signifie généralement que les ventes potentielles ont augmenté.
Ce niveau est particulièrement important car il correspond aux valeurs observées pour la dernière fois le 4 février.
Ensuite le prix Éthereum est tombé fortement de 2 140 $ à 1 820 $ en une seule journée, après avoir perdu presque 15%. Cela montre clairement à quel point l’augmentation de l’offre sur les bourses peut rapidement se transformer en pression à la vente.
Croissance du solde Ethereum sur les échanges. Source : Glassnode
En termes de temps, cette croissance coïncide presque entièrement avec une diminution des volumes de staking, ce qui confirme le lien entre la baisse de la demande et l'augmentation de l'offre de liquide sur le marché.
Comportement des grands détenteurs ETH renforce cette tendance. Les baleines sont des investisseurs détenant de grandes quantités d’actifs, leurs achats et ventes influencent souvent l’orientation des prix. Depuis le 19 février, leurs réserves totales sont passées de 113,65 millions d'ETH à 113,42 millions d'ETH.
Cela signifie qu'en seulement trois jours, les baleines ont vendu environ 230 000 ETH. De plus, la vente a eu lieu précisément au moment d'une tentative de rétablissement du prix Éthereum.
Actions ETH de grands détenteurs. Source : Santiment
Cela indique que les grands détenteurs ne semblent pas soutenir la reprise, mais utilisent les liquidités nouvelles ou accrues pour réduire leurs positions.
La combinaison de l’augmentation des bilans des bourses et des ventes des baleines montre que la liquidité ne revient pas seulement sur le marché. Une zone de résistance commence déjà à se former.
Les clusters de coûts montrent pourquoi la croissance d'Ethereum se heurte à de la résistance
Les données sur les coûts en chaîne expliquent désormais où la résistance peut se former. Le coût reflète les niveaux de prix auxquels les investisseurs achetaient auparavant ETH. Lorsque le prix revient à ces niveaux, de nombreux détenteurs ont tendance à atteindre le seuil de rentabilité, ce qui crée une pression à moins qu'il n'y ait une bonne raison de continuer à détenir l'actif.
Ces données sont basées sur la métrique UTXO a réalisé la répartition des prix ou URPD. Bien que Éthereum fonctionne sur un modèle de compte, cet indicateur a été adapté pour évaluer la répartition de l'offre ETH.
Selon la métrique, plus 2% offre complète Éthereum concentré dans la gamme de 2 020 $ à 2 070 $. Ces niveaux coïncident presque avec les zones de résistance sur le graphique des prix ETH.
Clusters d’approvisionnement ETH au prix coûtant. Source : Glassnode
Cela crée un moment clé pour le marché. Si la récupération Éthereum continuera, le prix doit d’abord prendre pied plus haut 2 050 $puis teste le niveau 2 140 $. Avec une impulsion plus forte, le mouvement peut s'étendre sur le côté 2 300 $.
Cependant, en raison de la concentration de l'offre allant de 2 020 $ à 2 070 $ de nombreux détenteurs pourraient commencer à verrouiller leurs positions à mesure que les prix approchent de ces niveaux. C'est pourquoi la zone 2 050 $ devient le plus important à court terme.
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Avec la baisse de la demande de jalonnement et les ventes de baleines déjà en cours, il pourrait être difficile d’absorber cette offre sans l’émergence d’une nouvelle demande forte.
Analyse du prix de l'Ethereum. Source : TradingView
D'un point de vue baissier, la zone de support clé se situe à 1 890 $. C'est environ 4% en dessous du prix actuel. Si ce niveau n'est pas maintenu, Éthereum pourrait revenir aux plus bas de février dans la région 1 740 $.
Maintenant ETH est dans une position plutôt vulnérable. La divergence haussière a ouvert la voie à la reprise. Cependant, la baisse de la demande de jalonnement, l'augmentation des soldes sur les bourses, les ventes par les baleines et les fortes grappes de coûts indiquent que le retour de la liquidité pourrait déterminer de nouveaux mouvements de prix.