Selon Vetle Lunde, analyste senior chez K33 Research, les données de liquidation des échanges centralisés de cryptomonnaies sont « fausses » et sous-estiment considérablement les volumes réels.
Saviez-vous?
Les données de liquidation provenant des bourses sont fausses et sous-représentent largement les volumes de liquidation réels sur le marché.
Afin de fournir un « environnement commercial équitable » (Bybit, septembre 2021) et d'« optimiser le flux de données des utilisateurs » (Binance, avril 2021), Binance et Bybit ont modifié leur… pic.twitter.com/QeGsSVdT0a
— Vetle Lunde (@VetleLunde) 29 août 2024
Selon ses recherches, depuis 2021, Binance, OKX et Bybit ont apporté des modifications à leurs APIL'entreprise a décidé de procéder à une liquidation par seconde au lieu de toutes les déclarer. En conséquence, les chiffres des trois dernières années sont sous-estimés, ce qui, selon Lunde, a été fait délibérément.
« Il s'agit d'un coup de communication. Être constamment en tête du classement des liquidations ne correspond pas à la stratégie visant à attirer les clients pour qu'ils négocient le volume maximum possible », a-t-il écrit.
Lunde a souligné que la transparence des données de liquidation est le moyen le plus simple d'évaluer l'appétence au risque et de mieux comprendre les ratios d'endettement sur les marchés boursiers. C'est également une source fiable pour comprendre l'impact d'une volatilité soudaine et dans quelle mesure le marché s'est débarrassé de l'excès d'endettement.
Comme mesure alternative, l'analyste a suggéré d'évaluer les événements de réduction de l'effet de levier en suivant les changements de l'intérêt ouvert en montants notionnels par rapport au chiffre d'hier.
« Bien que cette approche facilite la comparaison des positions d'effet de levier passées avec les positions actuelles, elle ne prend pas en compte les traders qui ouvrent de nouvelles positions au milieu du carnage », a-t-il averti.
Selon Coinglass, le volume des liquidations sur le marché au cours des dernières 24 heures s'est élevé à 160,57 millions de dollars.
Rappelons qu'en mai, le chercheur Privacy Scaling Explorations a découvert une vulnérabilité dans le mécanisme d'audit des réserves de Binance.
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