L’approbation de l’ETF Bitcoin aux États-Unis a créé les conditions préalables à l’utilisation d’un certain nombre de stratégies à l’intersection du marché des crypto-monnaies et TradFi. L’ancien PDG de BitMEX, Arthur Hayes, a attiré l’attention sur ce point.
Des opportunités se présenteront dans les domaines suivants :
- Processus de création et de rachat d’ETF ;
- arbitrage sur place avec analyse de séries chronologiques ;
- Dérivés ETF tels que les options cotées en bourse ;
- impact des opérations de financement des fonds négociés en bourse.
L’expert a révélé les détails de chaque stratégie sur son blog.
Hayes a suggéré que l’approbation du produit avait été rendue possible en raison de la perspective d’une inflation toujours élevée dans un avenir prévisible.
Dans ce contexte, les ETF Bitcoin pourraient accumuler une partie des flux provenant des obligations, dont les prix continueront de baisser malgré l’assouplissement attendu de la politique. nourris. Pour expliquer cette dernière, l’expert a évoqué les guerres provoquées par l’effondrement de la Pax Americana et les hausses de prix qu’elles ont provoquées.
L’expert prédit un changement dans le mécanisme de détermination des prix de l’or numérique de l’Est vers l’Ouest si le nouveau produit réussit.
Actuellement, les cotations sont générées sur Binance (vraisemblablement à Abu Dhabi) et OKX. À mesure que les grandes sociétés de gestion lancent des réseaux de distribution mondiaux, le volume des échanges se déplacera vers l’hémisphère occidental, a expliqué Hayes.
L’ex-PDG de BitMEX a également rappelé les projets de Hong Kong de lancer une « réplique » d’ETF pour concentrer les flux en Chine et dans la région Asie-Pacifique.
Le maintien des opportunités d’arbitrage mentionnées ci-dessus sera pertinent lorsque le chiffre d’affaires quotidien des produits atteindra des milliards de dollars, a expliqué Hayes. Selon lui, le 12 janvier, ce chiffre s’élevait déjà à 3,1 milliards de dollars. Le spécialiste s’attend à une nouvelle croissance de la métrique.
Selon l’ancien responsable de BitMEX, les ETF spot Bitcoin éviteront
« les terribles rendements que les obligations génèrent désormais dans un environnement d’inflation mondiale. »
Dans un avenir proche, il deviendra évident pour les gestionnaires que les obligations ont cessé de faire leur travail avec des taux d’intérêt nuls et une inflation stable, a-t-il déclaré.
« Une sortie massive du marché obligataire d’une valeur de plus de 100 000 milliards de dollars détruirait des pays. » – a prédit l’expert.
Selon Hayes, la correction actuelle du Bitcoin n’indique pas la formation d’un sommet dans le cycle actuel.
«Partout dans le monde, les autorités proposent des raisons pour lesquelles l’imprimante à billets devrait fonctionner. Une fois qu’un récit formé et une crise suffisante permettent […] utiliser la peur de l’effondrement du système financier pour effrayer le public […]l’argent va affluer […]. Nous allons entrer dans une autre phase du marché haussier. » – il expliqua.
Actuellement, Hayes prévoit de ne pas augmenter les risques sur le marché des cryptomonnaies avant la mi-mars, date à laquelle il attendra une décision sur la prolongation. BTFP et le taux de la Fed.
« Le marché haussier ne fait que commencer. 2024 sera une année mouvementée en termes de dynamique, mais je m’attends toujours à ce que d’ici la fin de l’année, nous atteindrons un niveau record pour Bitcoin et l’ensemble du marché des actifs numériques dans son ensemble. – a-t-il conclu.
Rappelons qu’en janvier, Hayes avait prévenu d’une correction de 20 à 30 % du Bitcoin en raison d’une diminution de la liquidité du dollar.
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