Dans le nouveau résumé, nous avons essayé de comprendre si Bitcoin conservait son statut d'actif refuge, analysé le mouvement des actifs en janvier et collecté les positions longues les plus intéressantes du mois.
Thème du mois
Ce n'est plus un refuge ?
Les événements du début de 2026 ont démontré que les investisseurs continuent de considérer les crypto-monnaies comme des valeurs refuges face à divers facteurs externes. Mais en même temps, il est devenu évident que ce récit ne semble plus aussi stable et sans ambiguïté que dans les périodes précédentes.
L'une des principales sources d'incertitude en janvier a été l'agenda politique mondial : le président américain Donald Trump a fortement aggravé la situation autour du Venezuela, enlevant le dirigeant du pays Nicolas Maduro, en menaçant l'Iran et en faisant ouvertement pression sur le Groenland. À en juger par la dynamique des marchés, les investisseurs ont interprété cela comme une raison de se tourner vers des actifs plus sûrs.
Le 5 janvier, Maduro a comparu devant un tribunal de New York pour trafic de drogue vers les États-Unis et a été maintenu en détention au moins jusqu'en mars. Le même jour, le prix au comptant de l’or a dépassé 4 460 dollars l’once ; l'argent a augmenté à 78,8 $. Le désir des investisseurs de se protéger contre les risques politiques a poussé Bitcoin au-dessus de 93 000 $, tandis que les cotations d'Ethereum ont testé la barre des 3 200 $.
Un sentiment positif a également été observé sur les marchés boursiers. Le 5 janvier à midi, l'indice sud-coréen Kospi et l'indice japonais Nikkei ont augmenté de plus de 2,8 %, alors que les indices de référence européens se trouvaient dans la « zone verte ».
Le 11 janvier, le marché de la cryptographie, y compris le segment des pièces anonymes, a reçu un élan après les déclarations du responsable Fed Jerome Powell à propos des menaces de poursuites pénales de la part du ministère américain de la Justice. Il s’agit d’un nouvel épisode de conflit entre le président du régulateur et Trump, renforçant le signal envoyé aux marchés concernant les tensions dans le système financier et politique américain.
Dans ce contexte, Bitcoin a connu une croissance modérée, tandis que le mouvement des pièces axées sur la confidentialité s'est avéré plus prononcé : le taux Monero a bondi de 15,3 %, mettant à jour son plus haut historique autour de 596 $ ; Zcash a ajouté 9,4%.
À cette époque, le prix de l’or avait augmenté jusqu’à 4 578 dollars l’once. En général, une telle dynamique semblait attendue : les investisseurs cherchaient à diversifier les risques en raison des doutes sur la stabilité du système financier traditionnel basé sur le dollar.
Cependant, la reprise des crypto-monnaies s’est avérée de courte durée. La correction des marchés boursiers et les signaux macroéconomiques mitigés en provenance d’Asie ont entraîné une diminution de l’appétit pour le risque. Dans ce contexte, Bitcoin est tombé en dessous de 80 000 $, entraînant avec lui les altcoins. Dans de telles conditions, il est devenu évident que la dynamique des actifs numériques suit de plus en plus les sentiments généraux, perdant progressivement les caractéristiques d'un actif protecteur indépendant.
Ce changement de comportement est également confirmé par les données sur la corrélation entre Bitcoin et or, qui étaient auparavant considérées par une partie de la communauté comme le signe d'un mouvement coordonné des actifs défensifs. En janvier, pour la première fois depuis mi-2022, la relation de 52 semaines entre les deux est tombée à zéro.
Le premier mois de l’année a montré que les crypto-monnaies restent sensibles aux événements financiers et politiques, mais leur rôle d’outil de protection se manifeste de plus en plus par fragments et leur comportement s’intègre plus visiblement dans la logique des marchés financiers traditionnels.
En bref sur l'essentiel : chiffres, graphiques, actualités
Dynamique des immobilisations
ForkLog a étudié la dynamique des actifs majeurs, du secteur DeFi et des ETF. Au cours de la période du 1er au 29 janvier, la capitalisation du marché des cryptomonnaies a légèrement changé, passant de 3 050 milliards de dollars à 3 100 milliards de dollars, selon CoinGecko.
Le mois dernier, le prix de la première crypto-monnaie sur Binance a immédiatement dépassé 97 900 $. Au 29 janvier, l’or numérique s’échangeait au-dessus de 88 270 $.
À la mi-janvier, Ethereum a réussi à dépasser brièvement les 3 400 dollars. Au moment de la rédaction de cet article, le taux de la deuxième plus grande crypto-monnaie en termes de capitalisation est d'environ 2 960 $.
À la fin du mois, la part de marché de Bitcoin était de 57,3 % et celle d'Ethereum de 11,6 %. L’indice de peur et de cupidité des crypto-monnaies indique le pessimisme des investisseurs.
DéFi
Le volume total de valeur bloquée dans les protocoles DeFi est passé de 117,4 milliards de dollars à 121,3 milliards de dollars. Dans l’écosystème Ethereum, ce chiffre a également augmenté, passant de 67,98 milliards de dollars à 70,03 milliards de dollars.
Dans le classement des protocoles, Aave (34,25 milliards de dollars) occupe la première place. En deuxième position se trouve Lido (20,05 milliards de dollars), en troisième place se trouve EigenCloud (13,39 milliards de dollars).
Le volume des échanges sur les bourses décentralisées au cours des 30 derniers jours s'est élevé à 391,9 milliards de dollars. Au 29 janvier, la part de PancakeSwap est estimée à 60,1 %, celle d'Uniswap à 23,9 %. L'écosystème Solana était dominé par PumpSwap avec 58,5 %.
FNB
En janvier, les sorties nettes des ETF Bitcoin se sont élevées à 278,29 millions de dollars. Les entrées cumulées depuis l'approbation du produit se sont élevées à 56,33 milliards de dollars. Le total des actifs nets sous gestion des fonds s'élevait à 115,35 milliards de dollars.
L'IBIT de BlackRock représente 69,41 milliards de dollars, suivi du FBTC de Fidelity (17,32 milliards de dollars) et du GBTC de Grayscale (14,33 milliards de dollars).
L’afflux mensuel dans Ethereum-ETF s’est élevé à 55,28 millions de dollars. Depuis le lancement, les instruments ont accumulé 12,38 milliards de dollars. La valeur liquidative totale est de 18,22 milliards de dollars.
Les leaders en termes de fonds levés sont ETHA de BlackRock (10,29 milliards de dollars) et ETHE de Grayscale (2,64 milliards de dollars).
Exploitation minière
Le hashrate Bitcoin a accéléré sa baisse en janvier dans le cadre d'une tendance à la baisse qui s'est formée après avoir atteint un maximum historique de 1,15 ZH/s en octobre (7DMA). Au début de l’année, le paramètre restait supérieur à 1 ZH/s.
L’effondrement de la puissance de calcul des réseaux a été provoqué par la tempête hivernale Fern, qui a frappé les États-Unis le 23 janvier. Elle a touché les principales régions où se trouvent les centres de minage de cryptomonnaies, notamment les États du Texas, de Géorgie et de New York. Le hashrate du plus grand pool minier, Foundry USA, a chuté de plus de 60 %.
La structure regroupant la majorité des mineurs américains a perdu plus de 200 EH/s, sa part a diminué à 22 %. Certaines fermes Bitcoin ont été privées d’électricité à la suite d’une catastrophe naturelle, tandis que d’autres ont volontairement éteint leurs équipements dans le cadre de l’équilibrage de la consommation dans le cadre de contrats avec les opérateurs énergétiques.
Le 29 janvier, Foundry USA avait largement récupéré son déclin, regagnant 28 % de part de marché. Cependant, le hashrate mondial du Bitcoin est tombé à 871 EH/s à la fin du mois.
Suite au recalcul du 8 janvier, la complexité du réseau corrélée au paramètre a diminué de 1,2 %. Deux semaines plus tard, la valeur a encore diminué de 3,28%, la prévision actuelle pour la prochaine correction est de moins de près de 7%.
La diminution des difficultés et la reprise des cotations de l'or numérique en milieu de mois ont conduit à la croissance prix de hachage au-dessus de 42 $ par PH/s par jour.
Dans le contexte d’une baisse du taux de crypto-monnaie, la rentabilité minière est revenue en dessous de 40 $. Les experts du secteur définissent ce niveau comme le seuil de rentabilité pour la plupart des mineurs.
Dernières nouvelles
Comme prévu, le sujet principal du premier mois de 2026 était le prix du Bitcoin – actuel et futur. Alors que certains analystes évaluaient l’impact du conflit entre les États-Unis et le Venezuela sur la première crypto-monnaie, d’autres recherchaient une « croix de la mort » sur le graphique et prédisaient un renversement rapide de l’actif.
Certains experts, comme l'année dernière, ont parlé du début de la phase baissière, même s'il y avait également des estimations opposées – selon lesquelles le quatrième trimestre 2025 pourrait être le point de sa fin.
Janvier a montré que rien n'a changé à cet égard : les analystes tentent toujours de deviner la direction du mouvement du Bitcoin et proposent une autre prévision du clickbait. Cependant, d'autres acteurs du marché se sont concentrés sur des choses plus banales : les nouveaux produits, le développement, leur propre durabilité et leurs défis.
Que s'est-il passé d'autre en janvier :
- Se vanter sur Telegram a permis de découvrir le vol de 40 millions de dollars du gouvernement américain.
- Les téléchargements du messager BitChat ont grimpé de 400 000 au milieu des manifestations en Iran.
- Buterin a annoncé un retour aux valeurs Ethereum, a gagné 70 000 $ sur Polymarket et a décidé de revenir aux réseaux sociaux décentralisés.
- L'ensemble des développeurs de Zcash ont quitté l'ECC en raison du conflit et Monero a retrouvé son statut de principale pièce anonyme.
Les longs du mois
Même les investisseurs et traders les plus expérimentés commettent parfois des erreurs et perdent de l’argent lorsqu’ils tentent de prédire les changements de prix sur le long terme. Diverses stratégies delta neutre sont conçues pour protéger les finances contre de telles erreurs. Découvrez ce qu'ils sont et quels outils vous permettent de les utiliser dans un grand article d'Alex Kondratyuk.
En novembre 2024, le Russe Ilya Lichtenstein a été condamné par un tribunal américain à cinq ans de prison pour avoir piraté la bourse Bitfinex et volé un montant record de 119 754 BTC. Mais pendant les vacances de Noël, il a été libéré presque silencieusement grâce à la grâce du président Donald Trump. Le passé personnel et criminel du hacker et de sa complice Heather Morgen est rappelé par Lena Jess.
Chronique d'auteur du rédacteur en chef du département d'information de ForkLog, Vladimir Sleeper, sur des questions douloureuses : le manque de véritable innovation, la « trumpisation » de l'industrie de la cryptographie, le désintérêt non seulement des utilisateurs de masse, mais aussi des développeurs eux-mêmes pour les projets prometteurs. Cependant, il y a de l'espoir.
Intelligence artificielle
En janvier, le plus grand événement dans le secteur de l’IA a été un autre scandale Grok. Le chatbot a permis de générer des deepfakes pornographiques et des contenus similaires avec des mineurs dans X, ce qui a provoqué une vague de critiques de la part des autorités de plusieurs pays.
Par la suite, la startup xAI a désactivé la fonction de création d'images explicites de personnes réelles sur le réseau social.
Cependant, le scandale n'a pas empêché le Pentagone d'intégrer Grok dans les travaux du ministère de la Défense et de fournir « toutes les données nécessaires » provenant des systèmes informatiques militaires, y compris les informations du département de renseignement.
Parmi les autres événements importants du mois de janvier, citons :
Vous avez trouvé une erreur dans le texte ? Sélectionnez-le et appuyez sur CTRL+ENTRÉE
Newsletters ForkLog : restez à l’écoute de l’industrie Bitcoin !
Voir l’article original en russe
