Fin 2023, les principaux analystes et fonds publiaient traditionnellement leurs prévisions d’investissement pour l’année suivante. Les avis de beaucoup d’entre eux convenu sur l’attractivité du secteur des infrastructures physiques décentralisées (DéPIN). Découvrez comment fonctionne ce segment et pourquoi les investisseurs lui accordent désormais une attention particulière dans l’article de Sergueï Golubenko.
À quoi ça sert?
Uber et Airbnb ont révolutionné leur activité dans les années 2010 en introduisant la décentralisation et les incitations dans leurs activités. Cela leur a permis de réduire les coûts d’achat et d’entretien des flottes de véhicules, de recrutement d’agents immobiliers et de services de nettoyage, ce qui a suscité un intérêt mutuel entre le prestataire de services et le consommateur. En plus de cela, le concept DePIN implique l’utilisation de la blockchain comme une économie décentralisée fondamentalement transparente et ouvre l’accès à toutes les opportunités. DéFi.
DePIN est un moyen de créer et de gérer une infrastructure physique (IP) avec des incitations mutuellement bénéfiques pour toutes les parties impliquées dans l’économie de l’Internet des objets (IdO) via les technologies Web3. Dans ce cas, l’infrastructure physique désigne en fait tout ce qui entoure et unit les gens dans le monde numérique. Une approche équilibrée et décentralisée de sa création, de sa maintenance et de sa gestion est la pierre angulaire de DePIN. L’infrastructure physique comprend généralement :
- télécommunications;
- centres de stockage et de traitement de données ;
- nœuds de routeur ;
- réseau sans fil;
- réseaux d’appareils de surveillance du climat, de la qualité de l’air, du trafic urbain, etc.
DePIN peut également être considéré comme un pont entre l’Internet des objets de l’ère Web 2.0 et le Web3 et comme un lien entre le monde réel et la blockchain.
Le nom lui-même est la première fois offert en 2022, les analystes de Messari, en raison de la nécessité d’avoir un nom pour « un secteur aussi important », et les membres de la communauté crypto, sans y réfléchir à deux fois, l’ont approuvé. Par la suite, un secteur DePIN distinct est apparu sur CoinGecko, CoinMarketCap et d’autres plateformes de surveillance. Actuellement, d’autres domaines se développent également à l’intersection de l’IoT et du Web3. Ceux-ci incluent : RWA, ReFi, DeSci Et DéSoc.
Comment fonctionnent les projets DePIN ?
DePIN encourage les parties prenantes à créer des réseaux d’infrastructures physiques utilisables par les personnes et même par les machines, sans nécessiter d’énormes investissements initiaux. Les jetons de projet, à leur tour, servent d’incitation au déploiement de matériel d’infrastructure.
Il en résulte le diagramme suivant. Les personnes proposant des services gagnent de l’argent en louant du matériel neuf ou existant à ceux qui les recherchent. Et comme il n’y a pas d’intermédiaires, tous les processus se déroulent avec moins de temps et d’argent.
Il y a quatre éléments principaux qui composent généralement un DePIN :
- infrastructure de réseau physique ;
- une infrastructure de traitement hors chaîne pour connecter le monde physique à la technologie blockchain ;
- plateforme blockchain ;
- incitations basées sur des jetons.
Examinons maintenant les principales caractéristiques des projets DePIN.
Économie. En intégrant des plateformes et des individus plus petits dans le réseau, les ressources inutilisées sont utilisées plus efficacement. Cela minimise non seulement les déchets de production, mais contribue également au développement d’un nouveau marché prometteur.
Confiance et évolutivité rapide. Les utilisateurs individuels et les petites plates-formes peuvent apporter des ressources telles que la puissance de traitement, la bande passante et l’espace de stockage inutilisés. Cela augmente le niveau de confiance dans les plateformes et les startups moins connues qui auraient pu auparavant être évitées parce qu’on ne leur faisait pas confiance pour stocker des données. Et grâce au crowdsourcing de l’infrastructure physique, DePIN peut évoluer plus rapidement que les projets traditionnels et à moindre coût, car ils sont répartis entre les participants du réseau et compensés par la croissance et les revenus futurs.
Antimonopole. Lorsque les réseaux sont créés, ils sont accessibles à tous les consommateurs ordinaires et ne sont pas réservés aux seules grandes entreprises ou agences gouvernementales. Cela résout le problème des monopoles avec leurs prix élevés pour les produits d’infrastructure, et ne permet pas non plus de déformer et d’ajuster les informations pour plaire aux différents acteurs du marché.
Gestion ouverte. Les projets d’infrastructures traditionnels souffrent souvent, voire échouent, en raison de la gestion stricte et des conditions qui leur sont imposées par les organisations centralisées. DePIN, au contraire, s’efforce d’être ouvert, démocratique et accessible.
Les DePIN permettent la création, la gestion et l’exploitation conjointes de réseaux physiques. On parvient ainsi à un équilibre qui respecte les intérêts des constructeurs de réseaux, des vendeurs d’infrastructures et, bien entendu, des consommateurs.
Quels projets suivre ?
Début 2024, les positions de leader du segment sont occupées par Filecoin et Helium. Ils ont parcouru un long chemin de formation et de développement et peuvent être considérés comme l’un des premiers projets DePIN.
Filecoin de Protocol Labs est un magasin de données décentralisé utilisant le protocole IPFS. Il est important de noter que les rapports de Messari incluaient plusieurs autres projets DePIN de cette société :
- WeatherXM – capteurs climatiques ;
- Bacalhau est une plate-forme informatique distribuée utilisant l’architecture Compute over Data ;
- Saturn est un réseau de diffusion de contenu.
Au moment de la publication (21 février), le token natif de Filecoin est classé numéro un sur CoinGecko (catégorie DePIN), avec une capitalisation boursière estimée à ~3,7 milliards de dollars.
Hélium est un réseau d’infrastructure qui fournit une couverture pour les connexions sans fil IoT et 5G. Les utilisateurs peuvent acheter des points d’accès Helium fonctionnant sur le protocole LoRaWAN et recevoir un jeton HNT natif pour fournir des services. Selon le projet, plus de 980 000 appareils Internet sans fil et de communication mobile dans le monde sont désormais activés et fonctionnent. Au moment de la publication, la capitalisation boursière de HNT s’élève à environ 1,3 milliard de dollars.
Dans le créneau du stockage décentralisé des données et de la fourniture de puissance de calcul, il convient également de noter les projets prometteurs suivants : Akash Network (AKT), Arweave (AR), Siacoin (SC), Crust Network (CRU), Storj (STORJ), Aleph .im (ALEPH), iExec RLC (RLC), Flux (FLUX), Cudos (CUDOS).
Le secteur mérite une attention particulière Réseau de rendu est une plateforme de rendu GPU décentralisée. Le jeton du projet RNDR se classe actuellement au deuxième rang en termes de capitalisation parmi DePIN avec environ 2,4 milliards de dollars.
THETA fait également partie du top cinq en termes de capitalisation des pièces. Capitalisation boursière d’un réseau de streaming vidéo décentralisé Lea est estimé à environ 2,1 milliards de dollars.
La concurrence dans le segment des réseaux à bande passante s’intensifie progressivement. Parmi les jetons dont la capitalisation boursière est supérieure à 30 millions de dollars figurent Orchid Protocol (OXT) et Sentinel (DVPN).
Le projet se démarque de manière intéressante dans le contexte général Herbe de Wynd Networks. Il est maintenant en phase de test alpha et occupe toujours une petite niche de proxys Web fonctionnant sur le principe DePIN. Cependant, Grass a déjà pu mener une ronde de financement, au cours de laquelle elle a levé environ 3,5 millions de dollars.
L’essence de son travail est de fournir un marché décentralisé pour la bande passante Internet inutilisée. Les acheteurs sont des entreprises qui forment des modèles d’IA et ont besoin d’énormes ressources pour effectuer du web scraping. Et tout utilisateur d’ordinateur ayant accès à Internet peut devenir vendeur. Au stade actuel du minage à haut débit, des points sont attribués pour la participation au projet, qui devraient être transformés en jetons.
Un lien important entre les acteurs du marché réside dans les plateformes de micropaiements et les solutions d’infrastructure qui aident les startups et soutiennent l’idéologie DePIN. Parmi eux figurent IOTA, fondée en 2017 (capitalisation boursière d’environ 860 millions de dollars) et le développeur d’équipements décentralisés IoTeX (~ 520 millions de dollars).
Un autre créneau de DePIN est celui des réseaux géospatiaux qui utilisent des équipements de capteurs (appareils dotés de capteurs, caméras de smartphone et caméras de tableau de bord de voiture) pour créer des cartes mondiales alternatives, des données à jour non censurées sur la qualité de l’air et le trafic routier, etc.
L’un des leaders du segment – Cartographe de ruche. Le projet travaille sur une carte du monde dynamique, agissant comme un concurrent potentiel de Google Maps. Les conducteurs de voitures équipées de caméras embarquées Hivemapper (les prix des appareils commencent à 300 $) enregistrent leur environnement et reçoivent des jetons HONEY en récompense. Les caméras ont déjà parcouru plus de 128 millions de kilomètres et le jeton HONEY, au moment de la rédaction de cet article, avait une capitalisation totale d’environ 162 millions de dollars.
Projet suivant – DIMO. Il vous permet de monétiser les données sur l’état du véhicule grâce à sa connexion à un périphérique matériel. Ces informations peuvent être utilisées par l’ingénierie, la finance, les assurances, la technologie et d’autres secteurs. Les utilisateurs gagnent le token natif DIMO tout en optimisant l’état de leur véhicule et son prix de vente. La capitalisation boursière du jeton est d’environ 95 millions au moment de la publication.
Silence est un projet collectant des données sur la pollution sonore. Il utilise des microphones dans les appareils des personnes qui installent l’application Silencio et reçoivent une récompense sous la forme d’un jeton Noise Coin. Il est promis que les pièces seront payées sous forme de parachutage après le lancement du réseau principal. Les données sur la pollution sonore sont précieuses non seulement pour les chercheurs, mais aussi pour un large éventail d’entreprises.
Quel est le piège?
Pour résumer, il faut noter les faiblesses de DePIN :
- les coûts d’équipement et d’utilisation du réseau, ainsi que la rapidité de pénétration du marché, doivent être pris en compte. Tous ces facteurs influencent la valeur future d’un investissement ;
- si le projet DePIN ne parvient pas à attirer un nombre suffisant d’utilisateurs ou de partenaires, la cryptoéconomie du projet en souffrira, ce qui affectera la rentabilité ;
- L’infrastructure physique de DePIN est soumise à l’influence des réglementations internationales et nationales. L’incertitude dans le domaine juridique peut entraîner des problèmes dans le travail et le développement du projet ;
- Il existe des risques de liquidité qui peuvent entraîner des fluctuations de prix et affecter la sécurité financière des investisseurs.
conclusions
D’après les rapports d’analystes, nous constatons que DePIN, en tant qu’industrie assez puissante, pourrait ajouter environ 10 000 milliards de dollars au PIB mondial au cours de la prochaine décennie. Le chiffre est impressionnant. Mais aujourd’hui, le secteur n’en est qu’à ses débuts et doit résister à l’épreuve du temps. La valeur de la catégorie DePIN, selon CoinGecko au moment de la rédaction, est supérieure à 15 milliards de dollars. Avec un vecteur de développement réussi, nous pourrons observer une croissance de la valeur plus d’une douzaine fois supérieure au cours des deux prochaines années. Et peut-être assisterons-nous à une bataille entre les géants des télécommunications et des services cloud et les réseaux jeunes, démocratiques et rapidement décentralisés.
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