Le prix de la première cryptomonnaie a dépassé 67 000 dollars après l’annonce d’une trêve entre les États-Unis et l’Iran. Malgré cette croissance, les indicateurs des produits dérivés témoignent du manque de confiance des acteurs du marché dans la reprise actuelle.
Au moment de la rédaction de cet article, le prix s'est ajusté à 65 626 $ (-1,3 % par jour).
La prime annuelle pour les contrats à terme Bitcoin était de 2 %. L'indicateur reste sous le niveau neutre de 4% pendant trois mois. Sur le marché des options, les contrats se négocient avec une prime de 16 % par rapport aux options d'achat. Cela indique les craintes des investisseurs quant à une éventuelle baisse.
La forte hausse des prix a conduit à la liquidation de positions courtes d'une valeur de 210 millions de dollars. Les cotations ont été soutenues par l’afflux de 86 millions de dollars dans les ETF américains au comptant Bitcoin. L'accumulation continue d'actifs de Strategy pèse également sur le marché.
Au niveau macroéconomique, le prix du pétrole Brent est tombé à son plus bas niveau depuis 100 jours. L'indice Nasdaq a augmenté de 3 % lors de l'introduction en bourse de SpaceX. Après introduction en bourse, la capitalisation de la société d'Elon Musk a atteint 2 600 milliards de dollars.
Le sentiment baissier sur le marché des produits dérivés demeure. Fixer le prix au-dessus de 70 000 dollars est possible en cas de nouvelle baisse des prix de l'énergie et d'assouplissement de la politique de la Fed.
Accumulation à long terme
Le 11 juin, le ratio de Sharpe pour Bitcoin est tombé à -20. Depuis 2015, une telle baisse de la mesure indique toujours que le prix le plus bas a été atteint et que la phase d’accumulation a commencé.
Le ratio de Sharpe mesure les rendements ajustés au risque. Une valeur profondément négative d'un indicateur à court terme ne signifie pas seulement une faible rentabilité, mais une perte maximale par unité de volatilité, c'est-à-dire une baisse forte et profonde. Pour de nombreux participants, c’est le point d’abandon.
Le signal est confirmé par les données en chaîne. Depuis février, les réserves de change ont diminué de 80 000 BTC pour atteindre 2,71 millions de pièces. Dans le même temps, la demande des investisseurs à long terme a doublé. Au cours de la première quinzaine de juin, les adresses d’épargne ont acheté 240 000 BTC.
Le prix des actifs est resté inférieur à la moyenne mobile sur 100 semaines pendant 133 jours. La ligne indicatrice est à 88 466 $.
Au cours des cycles précédents, Bitcoin s’est négocié en dessous de cette ligne pendant 362 jours en moyenne avant d’entamer un rallye soutenu. La période la plus longue a été de 532 jours après le krach boursier de 2022. Les indicateurs actuels indiquent que la phase de consolidation pourrait se poursuivre pendant encore plusieurs mois.
Rappelons que le 15 juin, Matt Hougan, CIO de Bitwise, a exhorté les investisseurs à long terme à moins se concentrer sur la recherche du fond et à se pencher sur le prochain cycle haussier du Bitcoin.
Vous avez trouvé une erreur dans le texte ? Sélectionnez-le et appuyez sur CTRL+ENTRÉE