Bitcoin a renoué avec la croissance après une forte réaction du marché aux nouvelles données sur l’inflation américaine. Alors que les actions américaines mettaient à jour leurs plus hauts historiques, BTC a de nouveau approché les 80 000 dollars et a maintenu ses chances d'évoluer vers la zone des 84 000 à 85 000 dollars.
Le marché cesse progressivement de percevoir une forte inflation comme un motif de panique. Les investisseurs continuent d’investir activement dans les actifs risqués, malgré la probabilité d’une période plus longue de taux élevés de la Fed.
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La bourse américaine bat à nouveau des records
Après la publication de nouvelles données sur l’inflation, beaucoup s’attendaient à une pression accrue sur les actions et les crypto-monnaies. Cependant, c’est le contraire qui s’est produit.
Le S&P 500 a clôturé à un nouveau sommet historique et a poursuivi sa hausse jeudi. L'indice Dow Jones a de nouveau dépassé les 50 000 pour la première fois depuis début février.
Les analystes de The Kobeissi Letter ont noté que l’appétit pour le risque sur le marché « croît rapidement ». Cela est particulièrement visible dans le secteur de l’effet de levier. Les actifs sous gestion des ETF américains à effet de levier ont déjà atteint un montant record de 177 milliards de dollars.
Depuis le plus bas du mois de mars, le volume des fonds investis dans ces instruments a augmenté d'environ 45 milliards de dollars. Cela montre que les investisseurs continuent d’augmenter de manière agressive le risque, même dans un contexte de politique monétaire restrictive.
La masse monétaire continue de croître
Les marchés sont également soutenus par la hausse des liquidités mondiales.
Selon la Lettre de Kobeissi, la masse monétaire M2 aux États-Unis a augmenté d’environ 1 000 milliards de dollars au cours de l’année pour atteindre le chiffre record de 22 700 milliards de dollars. Le taux de croissance s'est accéléré pour atteindre 4,6% en termes annuels.
Cela reste un facteur important pour le marché de la cryptographie. Historiquement, l’augmentation des liquidités a souvent soutenu les actifs Bitcoin et technologiques, même pendant les périodes de forte inflation.
Dans ce contexte, certains traders estiment que le marché commence à regarder au-delà de la politique actuelle de la Fed et fixe des attentes en matière d'assouplissement futur.
Bitcoin détient un niveau clé
Après la baisse, BTC a rapidement racheté autour de la zone de 79 000 à 79 500 $. C’est cette fourchette que de nombreux analystes appellent désormais le principal niveau de soutien à la poursuite de la croissance.
Le trader Daan Crypto Trades a noté que Bitcoin maintient ses précédents sommets d'avril, qui constituent désormais une zone de protection importante pour les acheteurs.
Dans le même temps, les moyennes mobiles sur 200 périodes sur le graphique de quatre heures continuent d'augmenter vers le prix actuel. Cela indique un renforcement progressif de la structure du marché après la reprise d’avril.
L'objectif de 85 000 $ reste d'actualité
Si Bitcoin maintient le support actuel, le marché pourrait rapidement renouer avec la croissance dans la direction de 84 000 à 85 000 dollars. C’est là que se situe actuellement l’EMA à 50 semaines, l’une des principales références techniques pour les traders à moyen terme.
L'analyste CrypNuevo a qualifié la zone actuelle de « niveau le plus important » pour BTC ces dernières semaines. Selon lui, le maintien de la gamme ouvre la voie à une nouvelle phase de croissance.
Dans le même temps, la perte du support peut ramener le prix au milieu de la fourchette avec le risque d'une baisse vers les limites inférieures de la consolidation.
Le pétrole reste un risque à part
La situation géopolitique autour de l’Iran continue d’exercer une pression sur les marchés mondiaux. Le pétrole WTI a de nouveau testé la barre des 100 dollars le baril, même s'il n'a pas encore réussi à prendre pied au-dessus.
Cela crée un contexte mitigé pour le marché de la cryptographie. D'une part, le niveau élevé du pétrole accroît les risques d'inflation et complique la tâche de la Fed. D’un autre côté, les investisseurs continuent d’ignorer ces menaces et comptent sur le maintien d’une liquidité élevée.
C’est pourquoi le marché semble désormais particulièrement sensible à toute nouvelle macroéconomique.
Quelle est la prochaine étape ?
Les prochains jours pourraient être déterminants pour la structure du Bitcoin. Si BTC se maintient au-dessus de la zone de 79 000 à 80 000 $, le marché disposera d'une base technique pour un nouveau test de 84 000 à 85 000 $.
Compte tenu du record du S&P 500 et de l’augmentation des liquidités, ce scénario semble de plus en plus probable. Mais si l’environnement macroéconomique se détériore ou s’il y a une nouvelle vague d’anticipations d’inflation croissante, la pression sur les actifs risqués pourrait rapidement revenir.
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