Le mouvement brusque du marché des crypto-monnaies a surpris les traders qui avaient parié sur la chute du Bitcoin. Suite aux nouvelles de Washington, le prix du BTC est monté en flèche, entraînant des liquidations à grande échelle de positions courtes.
Selon les plateformes de produits dérivés, plus de 530 millions de dollars de shorts ont été liquidés en une journée, et en une heure seulement, le volume des liquidations a dépassé 30 millions de dollars.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
« Maintenant, nous travaillons avec plus de 1 300 $ par mois. »
« Il s'avère que l'on retire systématiquement 500 à 600 $ »
Le marché s'est fortement orienté à la hausse
Bitcoin a affiché une forte croissance ces dernières heures et a approché les 74 000 $. Au moment de mettre sous presse, le prix oscillait autour de 73 400 $, en hausse d'environ 9 % en 12 heures.
Le rallye s'est rapidement étendu à d'autres actifs. Ethereum a gagné environ 11 % au cours de la même période, augmentant sa capitalisation boursière d'environ 26 milliards de dollars. La capitalisation du Bitcoin lui-même a augmenté de plus de 120 milliards de dollars par jour.
Les traders à découvert pris dans une cascade de liquidations
La forte hausse des prix a provoqué un short squeeze classique. Lorsque la valeur d'un actif augmente rapidement, les traders ayant des positions courtes sont obligés de clôturer leurs transactions en rachetant l'actif sur le marché.
Ces achats forcés accentuent encore la hausse des prix. En conséquence, une cascade de liquidations se forme, ce qui accélère le mouvement haussier. C’est exactement le scénario qui a été observé sur le marché des produits dérivés après les nouvelles en provenance des Etats-Unis.
Le déclencheur a été la décision de la Maison Blanche
Le catalyseur du mouvement était l’actualité politique. La Maison Blanche a officiellement nommé Kevin Warsh au poste de président de la Réserve fédérale. Warsh a auparavant été gouverneur de la Réserve fédérale et est considéré comme l'un des économistes qui s'est prononcé ouvertement en faveur du développement des actifs numériques.
Le communiqué officiel indique qu'il a été nommé pour un mandat de quatre ans à la tête de la Fed, ainsi qu'un membre à long terme du conseil des gouverneurs. Le marché a perçu cette nouvelle comme un signal potentiellement positif pour l’industrie de la cryptographie.
L’écart entre Bitcoin et or s’est creusé
Dans le contexte de la croissance des crypto-monnaies, le prix de l'actif de protection traditionnel – l'or – a sensiblement diminué. Au cours de la même période, le prix du métal a chuté d’environ 3 %. Cet écart a intensifié le débat sur la réallocation du capital entre les instruments classiques et numériques de stockage de valeur.
Les analystes notent qu'en période de changement de politique monétaire, les investisseurs reconsidèrent souvent la structure de leurs portefeuilles.
La politique affecte à nouveau le marché de la cryptographie
Les mouvements récents montrent que le marché des cryptomonnaies est de plus en plus réactif aux signaux macroéconomiques et aux décisions gouvernementales. Les nominations à la Réserve fédérale sont traditionnellement considérées comme un indicateur de la future politique monétaire américaine.
Par conséquent, tout changement dans la direction du régulateur peut affecter les attentes des investisseurs. Si le marché perçoit la future politique de la Fed comme plus favorable aux actifs numériques, les afflux de capitaux dans le secteur pourraient augmenter.
Qu’est-ce que cela signifie pour le marché ?
La situation des liquidations montre à quel point le marché des cryptomonnaies reste sensible à l’actualité. Une grande partie des transactions s'effectue via des produits dérivés et un effet de levier. Par conséquent, de brusques mouvements de prix peuvent rapidement se transformer en une avalanche de liquidations.
À court terme, cela augmente la volatilité. Mais dans le même temps, de tels épisodes alimentent souvent de puissants rebonds des marchés.
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