Fondé en 1985, il y a 168 ans, le journal britannique The Telegraph publie une rubrique intéressante dans laquelle une directrice d’investissement commente les portefeuilles de ses lecteurs.
Dans l’article de ce mercredi (14), Victoria Scholar, directrice des investissements chez Interactive Investor, a analysé le portefeuille d’un couple qui a tout investi dans Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH).
Pour être plus précis, il y a 900 mille livres sterling en BTC et 194 mille livres sterling en ETH. Les montants sont équivalents respectivement à 5,6 millions de R$ et 1,2 millions de R$.
Étant donné que le journal est ancien et conservateur, l’analyste a été choqué de voir le portefeuille ci-dessus. En plus de ne pas être diversifié, comme c’est habituellement le cas, le couple d’enseignants est âgé de 61 et 57 ans, n’étant pas issu d’une génération si liée à la technologie.
« Son portefeuille, composé uniquement de Bitcoin, d’Ether et de liquidités, donnerait une crise cardiaque à la plupart des conseillers financiers. »a commenté Victoria dans le premier paragraphe. « Pour moi, c’est comme une bombe à retardement. »
Un couple d’enseignants n’investit que dans Bitcoin et Ethereum, provoquant l’étonnement du directeur des investissements
Quand on parle d’enseignants et de crypto-monnaies au Brésil, il est facile de se souvenir de Jorge Stolfi, professeur à l’Unicamp, qui a déclaré que Bitcoin « prendra des millions de vies humaines ». Cependant, quelques professeurs britanniques ont adopté une approche complètement opposée, en misant tout sur Bitcoin et Ethereum.
Dans un message envoyé au Telegraph, le couple a demandé à un directeur d’investissement d’analyser leur portefeuille.
« Chère Victoria, voici mon portfolio, votre avis m’intéresserait. Nous sommes un couple : une enseignante retraitée, âgée de 61 ans, et une enseignante toujours en activité, âgée de 57 ans, avec deux enfants adultes et indépendants. Nous avons un salaire net de 48 000 £ par an.
Ensuite, un tableau apparaît montrant les investissements du couple. 900 000 £ (5,6 millions de R$) en Bitcoin et 194 000 £ (1,2 million de R$) en Ethereum. Il est souligné que les actifs sont stockés à froid, c’est-à-dire sans connexion Internet. C’est donc un bon signe qu’ils ont étudié les bonnes pratiques de sécurité.
Victoria Scholar, qui travaille sur les marchés financiers depuis plus d’une décennie, a été surprise par le profil du couple. Même si elle a reconnu la hausse de 150 % du Bitcoin en 2023, elle a recommandé aux enseignants de tout vendre.
« Heureusement, la montée en puissance des crypto-monnaies de cette année signifie que ce n’est pas un mauvais moment pour vendre votre Bitcoin et votre Ether afin que vous puissiez constituer un portefeuille sûr, résilient et raisonnable. »
« Il n’est pas nécessaire de remonter très loin dans les graphiques pour constater que les gains peuvent être rapidement effacés dans cette classe d’actifs notoirement erratique »a poursuivi le directeur des investissements. « Considérez le krach de 2022 comme un rappel de la date à laquelle Bitcoin a terminé l’année en valeur d’environ 1/4 [do que valia em janeiro].»
Comme presque tous les conseillers financiers conservateurs, Victoria suggère alors au couple d’allouer 40 % de son capital aux actions et 40 % supplémentaires aux obligations. Rien n’a été dit sur les 20 % restants, ce qui pourrait être une suggestion cachée selon laquelle le couple devrait conserver une partie de ses crypto-monnaies ou une réserve en livres sterling.
« Avec une allocation d’environ 40 %, vous pourriez investir dans quelques fonds d’actions de base qui couvrent les principales économies d’investissement du monde »a commenté l’analyste Victoria Scholar après avoir recommandé la vente des bitcoins et des éthers du couple. « Je réfléchirais alors à une allocation d’environ 40% aux obligations. »
Pour expliquer sa recommandation, la directrice des investissements souligne que la Banque centrale d’Angleterre pourrait être sur le point d’initier des baisses de taux d’intérêt, ce qui pourrait augmenter les dividendes obligataires.
Même si Victoria ne le mentionne pas, il convient de rappeler que les actifs risqués peuvent également décoller lorsque les taux d’intérêt baissent, ce que prévoient des experts comme Arthur Hayes. Il est donc possible que le couple d’enseignants ait le portfolio parfait pour 2024.
Bitcoin devient une réserve de valeur de plus en plus fiable
Certains investisseurs comme Warren Buffett n’aiment pas Bitcoin, entre autres raisons, parce qu’il ne rapporte pas de dividendes. Cependant, d’autres investisseurs estiment que la rareté mathématique du Bitcoin est suffisante pour que la cryptomonnaie continue de s’apprécier au fil du temps.
Bien qu’encore volatile à court terme, le Bitcoin a déjà été reconnu comme réserve de valeur même par une étude récente réalisée par la Banque centrale européenne. Des gestionnaires comme Fidelity, qui tentent de créer le premier ETF spot Bitcoin aux États-Unis, estiment que le BTC devrait être présent dans les plans de retraite.
Même si la stratégie du couple de professeurs est audacieuse, avec 100 % de leur portefeuille en Bitcoin et Ethereum, il est possible qu’ils soient en avance sur le marché. En d’autres termes, ils pourront profiter d’une belle retraite si les cryptomonnaies entrent dans un nouveau supercycle.