Les ETF de crypto-monnaie ont rouvert après les vacances américaines sous une forte pression à la vente, avec des sorties de capitaux agressives vers les produits Bitcoin, Ethereum et XRP, selon les données rapportées par les gestionnaires. Bitcoin est tombé à 88 000 $ en intrajournalier, en baisse de 1,48 % en 24 heures, tandis qu'Ethereum a chuté de 2,7 % à 2 980 $. Ce mouvement intervient après un début de janvier volatil, marqué par une alternance entre des entrées robustes et des sorties importantes de capitaux institutionnels.
L'impact a été immédiat sur le marché spot et les dérivés, avec une hausse des volumes et des liquidations modérées, signalant un ajustement du positionnement. Pour les investisseurs brésiliens, le message est clair : les flux institutionnels restent le principal moteur à court terme.
Le contexte macroéconomique reste difficile, avec des taux d’intérêt élevés aux États-Unis et une plus grande sensibilité aux données économiques, qui amplifie les mouvements après les vacances et les périodes de faible liquidité.
Qu’est-il arrivé aux ETF Bitcoin et Ethereum ?
Le 7 janvier, les ETF Bitcoin ont enregistré des sorties nettes de 486 millions de dollars, tandis que les ETF Ethereum ont perdu 98,4 millions de dollars et que les ETF XRP nouvellement lancés ont enregistré 40,8 millions de dollars de rachats, selon les données compilées par KuCoin. C'était le premier jour de sorties pertinentes depuis le lancement des produits.
Entre mardi et jeudi de la semaine suivante, les ETF BTC ont accumulé 1,13 milliard de dollars de sorties, tandis que les ETF ETH ont perdu 258 millions de dollars, selon Cointelegraph. Cela aide à expliquer pourquoi BTC a perdu le soutien psychologique de 93 000 $.
Chez CriptoFacil, nous avons déjà souligné comment ces sorties d'ETF s'intensifiaient et exerçaient une pression sur les prix sur le marché spot brésilien.
Le flux institutionnel dicte le rythme des prix
D'un point de vue technique, Bitcoin s'échange en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours à 94 500 $, tandis que le RSI quotidien a reculé à 42, indiquant une perte d'élan mais toujours en dehors de la zone de survente. Le MACD reste négatif, renforçant le biais de correction à court terme.
En chaîne, l'offre de BTC sur les bourses a augmenté de 0,6% la semaine dernière, signe d'une plus grande volonté de vendre. Dans le même temps, les données montrent que les baleines ont déplacé environ 18 000 BTC vers les bourses depuis début janvier.
Ces facteurs aident à comprendre pourquoi, même après des jours de fortes entrées de capitaux – comme les 645,8 millions de dollars américains enregistrés le 2 janvier, selon HTX – le marché est rapidement devenu négatif.
Quels sont les risques pour les investisseurs brésiliens ?
Le principal risque est la continuité des sorties institutionnelles. Si BTC perd le support à 90 000 $, le prochain niveau pertinent est à 86 500 $, le plus bas de décembre. D’un autre côté, un rebond au-dessus de 95 000 $ pourrait signaler un soulagement et une couverture des ventes à découvert.
Pour ceux qui opèrent au Brésil, la volatilité a tendance à être amplifiée par le taux de change. Des mouvements brusques du dollar par rapport au réal peuvent intensifier les gains ou les pertes du reais, même avec des variations modérées du dollar.
Comme nous l’avons montré dans des analyses précédentes sur les ETF Bitcoin, les flux restent très sensibles aux attentes macroéconomiques et réglementaires.
En résumé, « l’effet post-vacances » renforce le fait que le marché dépend toujours fortement de l’appétit des institutionnels. Tant que les flux ne se stabiliseront pas, le scénario restera celui d’une consolidation volatile, exigeant une gestion des risques plus rigoureuse de la part des investisseurs brésiliens.