Les ETF Bitcoin ont commencé à être négociés le 10 janvier et depuis lors, 9 gestionnaires ont accumulé plus de 300 000 bitcoins dans leurs portefeuilles. Compte tenu des jours d’ouverture du marché, hors week-end et jours fériés, cela signifie que les « nouveaux ETF » achètent environ 10 000 bitcoins par jour.
D’un autre côté, les mineurs produisent environ 900 bitcoins par jour, soit une différence de plus de 10 fois entre l’offre et la demande. Selon les règles économiques de base, cela signifie l’appréciation d’un actif, comme nous le voyons actuellement.
Avec l’arrivée du halving, attendu pour le 20 avril, la production de Bitcoin sera réduite de moitié. Il n’y aura que 3 215 bitcoins par bloc, générés toutes les 10 minutes en moyenne, ce qui représentera seulement environ 450 BTC toutes les 24 heures.
Ainsi, si l’appétit de Wall Street se maintient aux niveaux actuels, nous verrons une demande 20 fois supérieure à l’offre à partir de fin avril.
Selon des investisseurs plus optimistes, comme Max Keiser, Bitcoin pourrait atteindre 100 000 $ US en une seule bougie. D’autres traders comme Peter Brandt vont plus loin, indiquant des objectifs allant jusqu’à 200 000 $ dans ce cycle haussier.
Le Bitcoin ne ressemble à rien d’autre et la réduction de moitié arrive
Le Bitcoin est souvent comparé à d’autres actifs rares comme l’or. Cependant, Bitcoin ne ressemble à rien d’autre puisque sa demande ne modifie pas son offre.
Dans le cas de l’or, par exemple, les sociétés minières ont tendance à intensifier leurs activités lorsque le prix du métal s’envole. Après tout, cela justifie des dépenses plus importantes pour leur extraction à mesure que leur marge bénéficiaire augmente. En d’autres termes, en fin de compte, nous avons davantage d’or sur le marché.
En revanche, la création de nouveaux bitcoins est contrôlée par les mathématiques et ces valeurs ont été définies avant même leur lancement.
En plus d’un nombre limité de 21 millions d’unités au total, chaque bloc génère également un nombre fixe de pièces. Autrement dit, même si les mineurs investissent des milliards dans de nouvelles machines, cela ne change rien au nombre de bitcoins générés par jour.
Au début, en 2009, chaque bloc contenait 50 bitcoins, mais la récompense a été réduite à 25 BTC après 210 000 blocs (environ 4 ans), puis à 12,5 BTC après environ 4 ans supplémentaires, et n’est actuellement générée que 6,25 bitcoins tous les ~ 10 minutes.
Ce nombre diminuera à 3 125 BTC dans le bloc numéro 840 000, dont l’exploitation est prévue le 21 avril de cette année. Par conséquent, environ 450 nouveaux bitcoins entreront sur le marché chaque jour, indépendamment de toute autre force.
Les ETF américains créent une demande effrayante pour Bitcoin
Pendant ce temps, les ETF Bitcoin aux États-Unis achètent 10 000 bitcoins par jour. Ainsi, une demande qui est déjà 10 fois supérieure à l’offre peut atteindre une différence de plus de 20 fois.
Auparavant, ces chiffres ne reflétaient que les « nouveaux ETF », à l’exclusion du GBTC de Grayscale. Cependant, « l’hémorragie » du GBTC semble déjà s’être arrêtée et les chiffres sont excellents même lorsque cet ETF est pris en compte dans les comptes.
« Entrée nette de 576,8 millions de dollars le 27 février, une journée très forte. Blackrock à lui seul avait une entrée de 520 millions de dollars américains »a souligné BitMex Research. « L’entrée nette totale depuis le 11 janvier 2024 s’élève désormais à 6 726,1 millions de dollars pour les ETF »
« Voici les mêmes données en termes de BTC. Entrée nette de 10 167,5 BTC le 27 février.
Pour mieux illustrer l’ampleur de cette demande, la demande de Wall Street serait plus grande même si 50 bitcoins étaient générés par bloc, comme cela s’est produit entre 2009 et 2012. Après tout, seuls 7 200 bitcoins par jour étaient produits à cette époque, ce qui est encore loin de la production quotidienne. demande de 10 000 bitcoins mentionnée ci-dessus.
Les ETF détiennent déjà 4,32 % de tous les bitcoins dans le monde
Comme le Bitcoin est un actif rare, limité à 21 millions d’unités, une bonne façon de l’analyser est en termes de pourcentage. Autrement dit, 21 bitcoins, par exemple, équivaudront toujours à 0,0001 % de toutes les devises.
Certaines entreprises misent beaucoup sur cette pénurie. MicroStrategy a acheté 3 000 bitcoins supplémentaires cette semaine et, avec 193 000 dans ses portefeuilles, accumule déjà 0,919 % de l’offre totale.
Cependant, les chiffres sont encore plus surprenants lorsque l’on s’intéresse aux ETF. Disponibles dans plusieurs pays, comme l’Allemagne, le Canada ou encore le Brésil, les ETF détiennent 4,32 % de tous les bitcoins dans le monde.
D’autres qui attirent l’attention sont les réserves de bitcoins des gouvernements. Grâce aux confiscations, les États-Unis, le Royaume-Uni, l’Allemagne et bien d’autres détiennent déjà 2,7 % des 21 millions de bitcoins. Bien qu’ils vendent aux enchères et vendent les actifs saisis, il est peut-être temps de les conserver, comme le fait tout bon investisseur BTC.
En fin de compte, « l’ère Bitcoin Wall Street » devrait être l’avant-dernier cycle majeur du marché. L’adoption du BTC par les gouvernements est le « dernier supercycle ». Bien qu’il s’agisse d’une prédiction audacieuse, des géants comme Barry Silbert estiment que BlackRock, le gestionnaire derrière le plus grand des nouveaux ETF, est la porte d’entrée permettant aux banques centrales d’investir dans Bitcoin.
Au moment de la rédaction de cet article, le Bitcoin se négocie à 62 500 $ US, soit une augmentation de 47 % au mois de février.