Les actions de Galaxy Digital ont chuté ce mardi après que la société a annoncé une perte de 482 millions de dollars au quatrième trimestre, résultat d'une baisse de 22 % de la valeur de ses investissements et de ses actifs numériques. Les actions de GLXY ont chuté d'environ 16 % sur la journée, s'échangeant à 22,13 $ US, le niveau le plus bas depuis juillet et 52 % en dessous du sommet historique de 45,92 $ US enregistré en octobre. Le mouvement intervient dans un contexte d’affaiblissement du marché des cryptomonnaies en 2026, avec une consolidation du Bitcoin en dessous de 90 000 $ US et un flux institutionnel négatif.
Au cours du trimestre clos le 31 décembre, le portefeuille de Galaxy a chuté de 449 millions de dollars américains, réduisant la valeur totale des investissements à 1,7 milliard de dollars américains, bien que la société ait conservé 2,6 milliards de dollars américains de liquidités et de pièces stables. Les données renforcent le moment d’aversion au risque qui affecte les entreprises exposées à des pertes sur le marché de la cryptographie, en particulier après des sorties de capitaux consécutives des ETF Bitcoin.
Qu'est-il arrivé à Galaxy Digital ?
En termes simples, Galaxy a souffert de la dévaluation directe des crypto-actifs qu’il conserve dans son bilan. À la fin du quatrième trimestre, la société disposait de 557 millions de dollars en Bitcoin, de 124 millions de dollars en Ethereum et de 220 millions de dollars en autres altcoins, en plus des 617 millions de dollars alloués aux entreprises et aux fonds.
Les pertes avant intérêts et impôts ont totalisé 557 millions de dollars, dépassant de près de 100 % l'estimation de 278 millions de dollars projetée par les analystes de Wall Street. Pour les investisseurs, cela indique que la volatilité du marché affecte non seulement les jetons, mais également les sociétés cotées qui servent de pont entre la finance traditionnelle et la cryptographie.
Pression institutionnelle et données de marché
La faible performance de Galaxy fait suite à la baisse de 23 % de Bitcoin et de 28 % d'Ethereum au quatrième trimestre, une période au cours de laquelle les volumes de transactions de la société ont chuté de 62 % à 10,6 milliards de dollars. Cette baisse fait suite à un pic atypique au cours du trimestre précédent, lorsque Galaxy a négocié une vente de 9 milliards de dollars de BTC.
Sur le marché plus large, les ETF au comptant Bitcoin ont enregistré des sorties nettes de 3,48 milliards de dollars en novembre 2025, 1,09 milliard de dollars en décembre et 278 millions de dollars supplémentaires en janvier 2026. Ce mouvement aide à expliquer pourquoi BTC se consolide à 88 321 dollars, avec un support technique à 87 210 dollars et une résistance pertinente entre 98 000 dollars et 101 000 dollars.
Comment cela affecte-t-il les investisseurs brésiliens ?
Pour l'investisseur brésilien, le résultat de Galaxy fonctionne comme un thermomètre de l'appétit institutionnel du secteur. Les entreprises directement exposées aux crypto-monnaies ont tendance à souffrir davantage en période de ralentissement économique, ce qui nécessite une attention accrue de la part de ceux qui investissent dans des actions étrangères ou des produits liés à ce segment.
D’un autre côté, Galaxy a indiqué que son portefeuille de prêts est resté stable à 1,8 milliard de dollars, ce qui indique une demande résiliente même avec des prix plus bas. Des analystes tels que Tom Lee affirment que le marché pourrait être proche d'un plancher, un argument qui contraste avec des projections plus prudentes, telles que la possibilité que le Bitcoin teste des niveaux inférieurs à 60 000 $ US s'il manque les moyennes à long terme.
En résumé, la perte de Galaxy Digital renforce les risques du cycle actuel, mais souligne également que la liquidité et le cash restent des différenciateurs stratégiques. Pour les Brésiliens, le moment nécessite une gestion des risques, une attention aux niveaux techniques et une surveillance des flux institutionnels avant d’augmenter l’exposition.
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