Une analyse publiée ce mardi (17) par Crystal Intelligence a cartographié la structure du marché peer-to-peer (P2P) du bitcoin et des crypto-monnaies au Brésil. L'étude a identifié 1 641 publicités actives réparties sur neuf plateformes et a enregistré une capacité d'échange de 2 220 milliards de dollars américains.
Binance est leader du secteur et détient 45,1 % de toutes les offres disponibles dans le pays. Le rapport souligne une forte concentration de liquidités parmi quelques entreprises.
Au trois plateformes principales contrôlent à eux seuls 78,5 % de toutes les activités P2P nationales. Paxful apparaît en deuxième position avec 19,1 % du marché et Noones suit avec 14,3 %. Les petits courtiers se partagent le reste de la part et rivalisent pour la pertinence auprès des utilisateurs.
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Ainsi, le domaine centralisé sur quelques plateformes définit la dynamique des prix et de l'accès pour des millions d'investisseurs. D'autres courtiers qui exploitent le P2P, tels que ByBit et OKX, ne représentent qu'une petite partie des offres et sont confrontés à des barrières de coûts plus élevées.
Suprématie de Pix et USDT
Le système Pix domine la manière dont les Brésiliens échangent des actifs numériques entre eux. Le mode de paiement instantané est présent dans environ 80 % des annonces surveillées. La rapidité du règlement financier rend le marché P2P très efficace et compétitif par rapport aux bourses traditionnelles.
« Le marché P2P brésilien représente l'intersection entre l'innovation et les défis réglementaires en Amérique latine. Avec 2 200 milliards de dollars de capacité de négociation annoncée et l’intégration de PIX dans 80 % des transactions, ces plateformes sont devenues une infrastructure financière essentielle pour des millions de Brésiliens.», déclare Zuzanna Kolucka Maeji, directrice associée des ventes pour l'Amérique latine chez Crystal Intelligence dans l'étude.
Les données montrent une préférence pour les pièces stables par rapport au Bitcoin pour les échanges directs. L'USDT représente 46,2% des activités et est en tête du volume des offres. Les investisseurs locaux recherchent la parité avec le dollar pour protéger leur pouvoir d'achat et réaliser des transferts de valeur.
Cette caractéristique modifie l’orientation de la surveillance financière. La Banque centrale classe certaines opérations avec des pièces stables comme devises et exige des rapports à Coaf. L'utilisation de Pix permet aux autorités brésiliennes de suivre plus facilement les transactions.
Impact de la réglementation entrée en vigueur en février 2026
Le scénario a changé avec les nouvelles règles de licence pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) en février 2026. En effet, les entreprises sont désormais confrontées à un choix entre une conformité totale ou une sortie du marché brésilien.
Les exigences du Banque centrale du Brésil incluent un capital minimum, une séparation des actifs et une identification stricte du client grâce à la connaissance de votre client (KYC).
L’analyse suggère que les grandes plateformes disposent de la structure nécessaire pour absorber les coûts d’adaptation. Binance et Paxful exploitent déjà des systèmes de conformité mondiaux et peuvent diriger la transition.
Les petites plateformes sans représentation locale risquent d’être exclues ou bloquées.