Le partenaire de Itau Renato Eid Tucci, de gestion d'actifs, a publié le 8 décembre une analyse détaillée du comportement du bitcoin et des perspectives pour l'année prochaine. Il a évalué les mouvements des actifs numériques en 2025 et projeté des scénarios techniques pour la composition stratégique des portefeuilles en 2026.
L'exécutif a souligné que le marché financier traverse une période marquée par la volatilité et les chocs macroéconomiques qui vont de la géopolitique aux politiques monétaires mondiales. Il a déclaré dans son message : «Nous sommes alors confrontés à un double défi : l’incertitude des prix mondiaux et la variation des taux de change qui renforcent une leçon centrale pour construire votre portefeuille d’investissement : prédire, ce n’est pas savoir.».
La recherche d’un point d’entrée précis vers les actifs risqués présente de grandes difficultés pour les investisseurs confrontés à ce scénario incertain. L’expert a complété son raisonnement sur le sujet : «Par conséquent, essayer de perfectionner le timing d’actifs comme Bitcoin ou d’autres marchés internationaux est risqué et souvent contre-productif.».
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Faits saillants de la fluctuation du prix du Bitcoin en 2025
LE prix de référence du bitcoin a commencé l'année 2025 près du niveau de 95 mille dollars et est tombé à 80 mille dollars au plus fort de la crise tarifaire. Le prix a ensuite repris sa valeur et atteint un record de 125 mille dollars avant de revenir au niveau initial de 95 mille dollars après une nouvelle période d'instabilité.
LE la fourchette de prix illustre la forte volatilité de l’actif et met en évidence l'imprévisibilité de l'avenir à court terme pour les acteurs du marché. Bitcoin joue un rôle important dans ce contexte car il s’agit d’un actif distinct des titres à revenu fixe ou des actions traditionnelles en raison de sa nature mondiale et de sa technologie décentralisée.
La variation de la monnaie numérique se produit simultanément à la dépréciation du taux de change brésilien, qui a atteint environ 15% sur la période analysée par le gestionnaire. Cette dévaluation affecte la performance des stratégies utilisant la protection du taux de change, comme le fonds BITI11 géré par l'institution financière.
L'actif numérique fonctionne comme un mécanisme de protection pour le portefeuille d'investissement en période de tension aiguë sur les marchés internationaux. L’article rappelle le scénario vécu en décembre 2024 où le taux de change opérait à proximité de 6,30 dollars et impactait les allocations locales.
Stratégie d’allocation des ETF Bitcoin : « entre 1% et 3% »
La stratégie recommandée implique l’intégration de cryptoactifs comme composante complémentaire avec un poids ajusté au profil de risque individuel de chaque investisseur. L'allocation calibrée vise à capturer des rendements non corrélés aux cycles nationaux et à protéger partiellement le capital contre la dévaluation de la monnaie locale.
Les données présentées par le gestionnaire indiquent une faible corrélation du fonds indiciel avec d'autres actifs traditionnels disponibles sur le marché financier brésilien. La répartition proposée entre 1% et 3% du portefeuille total permet aux investisseurs d’utiliser la technologie Bitcoin pour générer une réelle diversification de leur portefeuille.
Le maintien des positions d’actifs nécessite de la modération et de la résistance à la tentation de réagir aux bruits à court terme émis par le marché. L'horizon d'investissement doit rester axé sur le long terme pour tirer parti du potentiel d'appréciation de l'actif et de sa caractéristique de réserve de valeur mondiale.