Malgré la volatilité du marché des crypto-monnaies au cours de l’année dernière, le Comité européen du risque systémique (CERS), qui supervise le système financier de l’Union européenne, a déclaré que l’impact sur le système financier traditionnel était minime. Cependant, le conseil renforce la nécessité d’une plus grande supervision dans ce secteur.
Cette annonce représente un changement de position de la Banque centrale européenne (BCE), qui appelait auparavant à une réglementation immédiate pour atténuer les risques systémiques posés par les crypto-monnaies.
L’ESRB, qui entretient des relations étroites avec la BCE, insiste sur le fait que malgré les actions législatives européennes visant à réglementer le marché de la cryptographie – comme le règlement Markets in Crypto Assets (MiCA) mis en œuvre en avril – des efforts supplémentaires sont nécessaires.
Un récent rapport de l’organisme financier a souligné l’importance d’une vigilance constante, notamment autour de la finance décentralisée (DeFi) et des contrats intelligents, domaines qui vont au-delà des règles de la MiCA.
« Nous ne pouvons pas exclure les risques systémiques potentiels en raison de la trajectoire de croissance remarquable et de l’imprévisibilité des marchés de la crypto-monnaie », indique le rapport.
risques de crypto-monnaie
Les risques pourraient devenir une réalité si l’interconnexion avec le système financier traditionnel se développe au fil du temps, prévient le CERS. Cependant, pour le moment, les crypto-monnaies ne présentent pas ces risques, après les revers de l’industrie l’année dernière.
Malgré cela, le rapport conseille aux décideurs de mettre en œuvre un certain nombre de changements pour répondre aux préoccupations réglementaires existantes. Cela comprend, par exemple, l’imposition de rapports réguliers aux institutions financières exposées aux crypto-monnaies.
Gasper Stih, directeur du marketing chez ZondaCrypto, affirme que si le rapport de l’ESRB suggère un risque systémique étendu, le marché DeFi est encore « très petit ».
« Cela semble indiquer que toute menace perçue par la BCE n’existe que dans le futur, ce qui suggère la possibilité que le conseil sous-estime la vitesse à laquelle le marché de la crypto-monnaie et de la DeFi progresse généralement », déclare Stih.
Le CERS souligne également la nécessité d’identifier et de traiter les risques systémiques dans ces domaines, suggérant que le potentiel de risques prudentiels, de réputation ou opérationnels peut être amplifié.
Enfin, il recommande de promouvoir l’échange de connaissances au niveau de l’UE et de surveiller l’évolution du marché, en mettant particulièrement l’accent sur la résilience opérationnelle, l’engagement envers la DeFi, les actifs numériques et l’activité de prêt.
«Le plus important pour l’avenir est de se concentrer sur la réduction de la manipulation et de l’exploitation de la crypto et de la DeFi. Après tout, ceux-ci restent les principaux facteurs qui continuent de provoquer une volatilité excessive sur le marché », conclut Stih.